Analytikernes aksjevalg per 18. oktober 2026 fremhever tre ulike vekstmuligheter: økt lønnsomhet i UnitedHealth, adopsjon av Meta Platforms’ AI-agent Muse og økende etterspørsel etter spesialtilpassede brikker fra Marvell Technology. Analytikere hos Morgan Stanley, Guggenheim og Stifel opprettholdt kjøpsanbefalingene, men begrunnelsene deres bygger på ulike milepæler, fra rapporterte resultater til langsiktige inntektsmål.

Viktige punkter

  • UnitedHealths oppjusterte resultatprognose styrket Morgan Stanleys tro på selskapets snuoperasjon.
  • Guggenheim ser adopsjon av Muse som en prioritet for Meta før inntektsgenerering på kort sikt.
  • Marvells vekstmål for spesialtilpassede brikker avhenger av etterspørsel, produktmiks og tilstrekkelig kapasitet hos leverandørene.

Innholdsfortegnelse

Analytikernes aksjevalg: UnitedHealths snuoperasjon

UnitedHealths resultatmelding for tredje kvartal 2026, publisert 13. oktober, hevet selskapets prognose for justert helårsresultat til minst 20,50 dollar per aksje. Selskapet rapporterte et justert kvartalsresultat på 4,69 dollar per aksje og inntekter på 112,7 milliarder dollar.

Morgan Stanley-analytikeren Erin Wright opprettholdt kjøpsanbefalingen etter resultatene og viste til sterkere resultater i UnitedHealthcare og Optum Health. Hun så de høyere utsiktene som et tegn på bedre gjennomføring, særlig fordi de inkluderte ytterligere investeringer planlagt for fjerde kvartal.

Wright hevet sitt estimat for resultat per aksje i 2026 til 20,65 dollar fra 19,82 dollar, og estimatet for 2027 til 23,24 dollar fra 22,54 dollar. Dette er analytikerprognoser, adskilt fra UnitedHealths offisielle prognose. Hun trakk også fram ledelsens syn på at konsensusestimatet på 22,63 dollar i resultat per aksje for 2027 var for konservativt.

Driftsresultatene gir bakgrunn for denne tilliten: Kvartalsvis driftsresultat steg til 6,6 milliarder dollar fra 4,3 milliarder dollar året før, selv om inntektene falt noe. Medisinsk kostnadsandel falt til 88,4 % fra 89,9 %, men kvartalet fikk også drahjelp av 610 millioner dollar i gunstig reserveutvikling knyttet til tjenestedatoer i 2026.

PostDetaljer
UnitedHealth — Morgan StanleyErin Wright opprettholdt kjøpsanbefalingen og kursmålet på 529 dollar.
Meta Platforms — GuggenheimMichael Morris opprettholdt kjøpsanbefalingen og hevet kursmålet fra 700 til 850 dollar.
Marvell Technology — StifelTore Svanberg opprettholdt kjøpsanbefalingen og kursmålet på 370 dollar.

Adopsjon av Muse kommer før inntektsgenerering for Meta

Guggenheim-analytikeren Michael Morris opprettholdt kjøpsanbefalingen på Meta og hevet kursmålet før resultatene for tredje kvartal, som etter planen skulle offentliggjøres 21. oktober 2026. Vurderingen hans dreier seg om hvorvidt Muse kan oppnå vedvarende bruk blant Metas omfattende brukerbase.

Med henvisning til data fra Apptopia sa Morris at Muse nådde 1,3 millioner daglige aktive brukere etter fem uker, sammenlignet med 300 000 i den første uken. Til tross for økningen var adopsjonen fortsatt under 0,05 % av Metas 3,6 milliarder daglige aktive brukere, noe som betyr at produktet fremdeles er i en tidlig distribusjonsfase.

Morris forventer at ledelsen vil prioritere bruk framfor umiddelbare inntekter. Hans langsiktige tese er at bedrifter vil betale for å nå forbrukere gjennom agentene deres, i stor grad etter Metas annonseringsmodell, snarere enn å basere seg hovedsakelig på betalinger fra forbrukerne. Han viste til betalingsintegrasjoner med Shopify og PayPal som noe som er i tråd med denne tilnærmingen.

Risikoen er at konkurranse kan tvinge Meta inn i en langvarig periode med store investeringer. Morris viste likevel til selskapets erfaring med å skalere WhatsApp og utvikle Reels som grunner til optimisme. Synet hans på inntektsgenerering er fortsatt en analytikerforventning, ikke et rapportert økonomisk bidrag fra Muse.

Marvells ambisjoner innen spesialtilpassede brikker krever kapasitet

Stifel-analytikeren Tore Svanberg gjentok kjøpsanbefalingen på Marvell etter et møte med den øverste ledelsen i kjølvannet av selskapets investordag i oktober. Selskapet hevet anslaget for sitt samlede adresserbare marked til 400 milliarder dollar innen 2030, med henvisning til etterspørsel drevet av AI.

Marvell økte også målet for inntekter fra Custom i regnskapsåret 2029 fra mer enn 10 milliarder dollar til over 12 milliarder dollar, hovedsakelig som følge av styrke i virksomheten XPU Attach. Målet for Custom-inntekter i regnskapsåret 2031 er 30 milliarder dollar. Dette er mål fra ledelsen, ikke gjennomførte salg.

Ledelsen forventer en om lag balansert inntektsmiks mellom XPU og XPU Attach i regnskapsåret 2031, samtidig som den åpner for at raskere vekst i én av kategoriene kan endre fordelingen til 60/40 eller 40/60. XPU sto for mesteparten av de nesten 1,5 milliardene dollar i Custom-inntekter i regnskapsåret 2026.

Kapasitet er et viktig gjennomføringsspørsmål bak disse ambisjonene. Ledelsen fortalte Svanberg at den hadde delt femårsmålene sine med leverandørene før investordagen og fått tilsagn om å støtte dem. Svanberg ser disse tilsagnene som en fordel når kunder velger partnere til store infrastrukturprosjekter, men de garanterer ikke at inntektsmålene blir nådd.

Konklusjon

De tre kjøpsanbefalingene gjenspeiler ulike investeringsargumenter, ikke én enkelt veksttrend. Den neste planlagte hendelsen er Metas resultatmelding 21. oktober 2026, når investorene skal få en oppdatering om virksomheten og AI-strategien.

Les flere nyheter

Flere nyheter fra FinanceVelix

Ansvarsfraskrivelse

Denne FinanceVelix-artikkelen gir generell informasjon, ikke personlig tilpasset finansiell, investeringsmessig, juridisk eller skattemessig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan endre seg; investeringer innebærer risiko for tap. Fakta gjenspeiler materialet som var tilgjengelig da artikkelen ble publisert, og kan endre seg. Kontroller viktig informasjon på egen hånd, og rådfør deg med en kvalifisert fagperson ved behov. Omtale av en eiendel, et selskap eller en tjeneste innebærer ikke en anbefaling.