IBM-aksjen ble omsatt for 232,75 dollar, opp rundt 2,13 %, rundt kl. 13.22 ET 15. oktober 2026, etter at Morgan Stanley hevet kursmålet fra 190 til 238 dollar og samtidig beholdt anbefalingen «Equal Weight». Det høyere kursmålet var en betydelig justering, men lå bare rundt 2,3 % over den oppgitte aksjekursen.
Viktige punkter
- Morgan Stanley økte kursmålet med 25,3 % uten å oppgradere anbefalingen.
- IBMs uendrede frie kontantstrøm i første halvår gjør den planlagte årsforbedringen avhengig av andre halvår.
- Banken venter at infrastruktur vil bidra til å veie opp for svak vekst i konsulentvirksomheten i de kommende kvartalsresultatene.
Innholdsfortegnelse
- IBM-aksjen nærmer seg det reviderte kursmålet
- Kontantgenereringen i andre halvår er avgjørende for års målet
- Driftsresultatene gir et sammensatt bakteppe
- Konklusjon
IBM-aksjen nærmer seg det reviderte kursmålet
Morgan Stanleys økning av kursmålet med 48 dollar er noe annet enn en oppgradering av anbefalingen: Banken beholdt «Equal Weight» og venter kvartalsresultater som i hovedsak vil være på linje med forventningene. Bankens forventning om at infrastruktur vil dempe virkningen av svakere vekst i konsulentvirksomheten, er en analytikervurdering og ikke et rapportert kvartalsresultat.
Ved den intradagkursen som ble registrert 15. oktober, lå det reviderte kursmålet 5,25 dollar over markedsprisen på IBM-aksjen. Den beskjedne avstanden setter størrelsen på kursmålsøkningen i perspektiv. Kursoppgangen var et øyeblikksbilde intradag, ikke avkastningen ved børsslutt, og det tilgjengelige grunnlaget fastslår ikke én enkelt årsak til bevegelsen.
| Post | Detaljer |
|---|---|
| Programvareinntekter i andre kvartal 2026 | 7,8 milliarder dollar, opp 5 % fra året før. |
| Konsulentinntekter i andre kvartal 2026 | 5,3 milliarder dollar, uendret rapportert; opp 1 % ved konstante valutakurser. |
| Infrastrukturinntekter i andre kvartal 2026 | 3,8 milliarder dollar, ned 7 % fra året før. |
Kontantgenereringen i andre halvår er avgjørende for års målet
IBMs resultatmelding for andre kvartal, publisert 22. juli, viste en fri kontantstrøm på 4,8 milliarder dollar i første halvår 2026, uendret fra året før. Ledelsen opprettholdt likevel forventningen om at den frie kontantstrømmen for hele året vil øke med rundt 1 milliard dollar fra året før.
Siden det ikke var noen økning fra året før i de første seks månedene, må praktisk talt hele den planlagte årsforbedringen komme i andre halvår. Den frie kontantstrømmen i andre kvartal var 2,5 milliarder dollar, en nedgang på 0,3 milliarder dollar fra året før, samtidig som kontantstrømmen fra driften økte med 0,9 milliarder til 2,6 milliarder dollar.
Driftsresultatene gir et sammensatt bakteppe
IBMs segmentresultater for andre kvartal viste vekst i programvare, samtidig som konsulentinntektene var uendret og de samlede infrastrukturinntektene falt. Innen infrastruktur økte inntektene fra distribuert infrastruktur med 37 %, mens IBM Z-inntektene falt 42 %. Styrke i én del av porteføljen førte dermed ikke til vekst for segmentet som helhet.
I juli satte ledelsen forventningene til inntektsvekst for hele 2026, målt ved konstante valutakurser, til 4–5 %. Dette er fortsatt en prognose, ikke et oppnådd resultat, og må ses separat fra Morgan Stanleys forventninger til neste kvartal.
Konklusjon
IBMs neste kvartalsresultater blir den neste testen på kontantgenereringen og balansen mellom etterspørselen etter infrastruktur og veksten i konsulentvirksomheten. Det sentrale er framdriften mot ledelsens årlige kontantstrømmål, ikke størrelsen på analytikerens kursmålsjustering alene.
Les flere nyheter
Flere nyheter fra FinanceVelix
Ansvarsfraskrivelse
Denne FinanceVelix-artikkelen gir generell informasjon, ikke personlig tilpassede finansielle råd, investeringsråd, juridisk rådgivning eller skatterådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan endre seg; investeringer innebærer risiko for tap. Fakta gjenspeiler materialet som var tilgjengelig ved publisering, og kan endres. Kontroller viktig informasjon uavhengig, og rådfør deg med en kvalifisert fagperson ved behov. Omtale av en eiendel, et selskap eller en tjeneste innebærer ikke en anbefaling.
