Det ventes at veksten i kapitalforvaltning fortsetter frem mot 2030, men økende forvaltningskapital vil ikke nødvendigvis føre til bedre lønnsomhet. Morgan Stanley og Oliver Wyman anslår en årlig inntektsvekst i bransjen på rundt 7 %, lavere enn den omtrentlige veksten på 9 % i forvaltningskapital, ettersom gjennomsnittlige forvaltningshonorarer faller.
Viktigste punkter
- Global forvaltningskapital ventes å nå rundt 247 billioner dollar innen 2030.
- Private markeder og skreddersydde investeringsløsninger ventes å endre inntektsmiksen.
- KI på tvers av virksomheten kan bedre effektiviteten, men bruk av teknologien alene har ikke dokumentert økonomiske gevinster.
Innholdsfortegnelse
- Vekst i kapitalforvaltning skjuler press på honorarene
- Private markeder og skreddersøm endrer inntektene
- KI-besparelser avhenger av endringer i virksomhetenes arbeidsmåte
- Konklusjon
Vekst i kapitalforvaltning skjuler press på honorarene
Den felles utsiktsrapporten for kapitalforvaltning i 2026 fra Morgan Stanley og Oliver Wyman anslår at den globale forvaltningskapitalen var 159 billioner dollar ved inngangen til 2026. Rapporten venter videre vekst frem mot 2030, samtidig som den advarer om at størrelsen på forvaltningskapitalen alene gir et ufullstendig bilde av virksomhetens resultater.
Mer enn 80 % av veksten i forvaltningskapitalen i 2025 skyldtes markedsutviklingen, ikke netto nye investeringer. Dette skillet er viktig: Oppgang i markedene kan øke en forvalters kapitalbase uten å vise at forvalteren tiltrekker seg nye kundemidler.
Gjennomsnittlige forvaltningshonorarer ventes å falle fra rundt 35 basispunkter til 32 basispunkter innen 2030. I praksis vil bransjen da få lavere inntekter fra forvaltningshonorarer per dollar som forvaltes, noe som bidrar til å forklare hvorfor inntektene ventes å vokse langsommere enn forvaltningskapitalen.
| Post | Detaljer |
|---|---|
| Prognoseperiode | Frem mot 2030. |
| Global forvaltningskapital | 159 billioner dollar ved inngangen til 2026; anslått til rundt 247 billioner dollar innen 2030. |
| Forskjell i årlig vekst | Inntektsvekst på rundt 7 % mot om lag 9 % vekst i forvaltningskapital. |
| Gjennomsnittlige forvaltningshonorarer | Ventes å falle fra rundt 0,35 % til 0,32 % av forvaltningskapitalen. |
| Mulig effektivitetsgevinst fra KI | Opptil 15 prosentpoengs forbedring i kostnads-/inntektsforholdet for ledende kapitalforvaltere innen 2030. |
Private markeder og skreddersøm endrer inntektene
Morgan Stanley anslår at private markeder vil stå for 39 % av bransjeinntektene innen 2030, samtidig som de utgjør bare 15 % av forvaltningskapitalen. Prognosen understreker hvor viktig produktsammensetningen, og ikke bare innhenting av kapital, er for en forvalters muligheter til å skape inntekter.
Den felles analysen peker også på endret etterspørsel innen private markeder. Mandater tilknyttet forsikringsselskaper økte med omtrent 18 % i 2025, og semi-likvide formuesprodukter med rundt 25 %, mens tradisjonelle fond med kapitalinnkalling opplevde en netto kapitalnedgang på mer enn 2 %.
Skreddersydde investeringsløsninger blir stadig mer utbredt utover store institusjoner og kunder med svært høy nettoformue. I amerikanske formuesforvaltningskanaler økte eksternt forvaltede aktiva i skreddersydde modellporteføljer fra rundt 90 milliarder dollar i 2023 til omtrent 300 milliarder dollar ved utgangen av første kvartal 2026.
Forskerne anslår at disse aktivaene kan nå 750 milliarder til 1,6 billioner dollar innen 2030. For å levere slik skreddersøm i stor skala kreves sammenkoblede systemer for porteføljekonstruksjon, gjennomføring, overvåking og rapportering, fremfor å bygge opp prosessen på nytt for hver konto.
KI-besparelser avhenger av endringer i virksomhetenes arbeidsmåte
KI brukes allerede i investeringsprosesser: 55 % av kapitalforvalterne har integrert teknologien på minst ett område, mens ytterligere 27 % prøver ut bruksområder. Men det å bruke teknologien er ikke det samme som å dokumentere økonomisk avkastning.
Ifølge en undersøkelse fra Oliver Wyman Forum og New York Stock Exchange rapporterer halvparten av topplederne innen kapital- og formuesforvaltning enten at KI ikke har gitt noen kostnadsbesparelser, eller at det er for tidlig å vurdere dette. Resultatene er tilsvarende når det gjelder inntektsgenerering.
Forskerne anslår at ledende kapitalforvaltere som bruker delte data, gjenbrukbare KI-funksjoner og omarbeidede arbeidsflyter, kan forbedre kostnads-/inntektsforholdet med opptil 15 prosentpoeng innen 2030. Dette er et betinget anslag, ikke en besparelse som allerede er oppnådd i bransjen som helhet.
Den praktiske forskjellen ligger mellom å gjøre enkeltstående oppgaver raskere og å endre en hel arbeidsflyt. De økonomiske gevinstene avhenger av om arbeid kan fjernes, eller om frigjort kapasitet brukes til å betjene flere kunder og skape ekstra inntekter.
Konklusjon
Utsiktene frem mot 2030 skiller mellom vekst i forvaltningskapital og vekst i overskudd. Det som bør følges med på, er honorarnivåene, produktsammensetningen som tiltrekker seg kundemidler, og om bredere bruk av KI gir målbare kostnadsbesparelser – ikke bare større forvaltningskapital.
Les flere nyheter
Flere nyheter fra FinanceVelix
Ansvarsfraskrivelse
Denne FinanceVelix-artikkelen gir generell informasjon, ikke personlig tilpasset finansiell, investeringsmessig, juridisk eller skattemessig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan endre seg; investeringer innebærer risiko for tap. Opplysningene gjenspeiler materialet som var tilgjengelig da artikkelen ble publisert, og kan endre seg. Kontroller viktig informasjon på egen hånd, og rådfør deg med en kvalifisert fagperson ved behov. Omtale av en eiendel, et selskap eller en tjeneste innebærer ikke en anbefaling.
