Hexagons resultat för tredje kvartalet 2026 visade att den organiska tillväxten accelererade till 13 %, den högsta nivån på fem år, samtidigt som samtliga affärsområden växte. I resultatdiskussionen den 23 oktober rapporterade mätteknikföretaget en nettoomsättning på 1,05 miljarder euro och en högre EBIT AC-marginal exklusive robotik, samtidigt som bolaget beskrev marginalpress till följd av förvärv och ökande investeringar i humanoida robotar.

Viktigaste punkterna

  • Den organiska tillväxten nådde 13 %, med Autonomous Solutions och Manufacturing Intelligence i täten.
  • EBIT AC-marginalen exklusive robotik steg till 25,3 %, samtidigt som nettoskulden minskade under kvartalet.
  • De pågående förvärven skulle öka skuldsättningen, och ledningen räknar med att investeringarna i robotik ökar ytterligare under 2027.

Innehållsförteckning

Hexagons resultat kombinerar snabbare tillväxt med starkare marginaler

Nettoomsättningen ökade med 73 miljoner euro jämfört med ett år tidigare. Sensorförsäljningen växte med 20 %, medan bruttomarginalen låg kvar kring 62 %, i stort sett oförändrad jämfört med tredje kvartalet 2025.

EBIT AC exklusive robotik uppgick till 265 miljoner euro, och marginalen steg till 25,3 % från 23,1 %. På jämförbar basis exklusive engångsposter uppgav bolaget att marginalförbättringen var 450 baspunkter. Bolagets kostnadsbesparingsprogram bidrog med 18,5 miljoner euro under kvartalet.

Investeringarna i robotik dämpade delvis förbättringen. EBITDA-C-marginalen inklusive robotik steg till 24 % från 22,5 %, trots att investeringarna i robotik under kvartalet ökade till 13 miljoner euro från 6 miljoner euro ett år tidigare.

Kassakonverteringen var 82 %. Det operativa kassaflödet uppgick till 208 miljoner euro före skatt och 119 miljoner euro efter skatt, ränta och engångsposter. Nettoskulden sjönk till 489 miljoner euro från 532 miljoner euro under kvartalet.

PostUppgifter
Organisk tillväxt i EMEA17 % under Q3 2026
Organisk tillväxt i Kina15 % under Q3 2026
Organisk tillväxt i övriga Asien14 % under Q3 2026
Organisk tillväxt i Amerika6 % under Q3 2026

Efterfrågan inom försvar och tillverkningsindustri driver en ojämn återhämtning

Autonomous Solutions uppnådde en organisk tillväxt på 23 %, sitt starkaste kvartal hittills, med en EBITDA-C-marginal på 31,5 %. Vd Anders Svensson hänförde en stor del av tillväxten till efterfrågan på störsäkra antenner, särskilt i Europa, samt till användning inom försvar, flyg och marin verksamhet.

Manufacturing Intelligence växte organiskt med 16 %, med stöd från generell tillverkningsindustri, flyg- och rymdindustrin samt elektronik. Infrastructure & Geospatial växte med 4 %, jämfört med 1 % ett år tidigare.

Svensson sade att orderingången inom Manufacturing Intelligence i stort sett motsvarade försäljningen, medan orderingången översteg försäljningen i de två andra affärsområdena. Han såg en stabil efterfrågan på starkare slutmarknader inför 2027, men räknade inte med en återhämtning på kort sikt inom jordbruk, fordonsindustri eller byggverksamhet.

Den regionala tillväxten var positiv i hela koncernen. Jämförelsetalet för Amerika påverkades negativt av en stor försvarsorder under motsvarande kvartal föregående år; ledningen uppgav att den inte hade sett någon avmattning i efterfrågan i Nordamerika.

Pågående förvärv skulle öka omsättningen och skuldsättningen

Hexagon räknade med att förvärven av Waygate, Guidance Marine och Rock Science skulle slutföras under fjärde kvartalet 2026. Waygate, det största av de tre företagen mätt i redovisad omsättning, hade en försäljning på omkring 631 miljoner euro 2025 och en EBIT-marginal på cirka 10 %.

Ledningen räknar med att Waygate inledningsvis kommer att sänka koncernens EBIT AC-marginal med cirka 150 baspunkter och Manufacturing Intelligences marginal med omkring 300 baspunkter. Svensson sade att det fanns en förbättringsplan, men att Hexagon inte skulle ange någon tidsplan innan bolaget hade arbetat igenom den tillsammans med det förvärvade företaget.

På proformabasis för de senaste 12 månaderna, inklusive förvärven, skulle omsättningen öka till cirka 4,7 miljarder euro från 4,0 miljarder euro, och EBITDA-C till omkring 1 miljard euro från 0,9 miljarder euro. Nettoskulden i förhållande till EBITDA skulle öka till ungefär 1,4 gånger från 0,3 gånger, vilket fortsatt ligger under bolagets angivna gräns på 2,5 gånger. Dessa siffror avser de sammanslagna företagen, inte avslutade kvartalsresultat.

Kommersialiseringen av AEON innebär ett större investeringsåtagande

Hexagons lansering av den industriella humanoida roboten i juni 2025 presenterade AEON för användningsområden som manipulation, inspektion och verklighetsinsamling, och angav Schaeffler och Pilatus som pilotpartner. Det tidigare tillkännagivandet fastställer projektets industriella inriktning, snarare än dess senaste finansiella utsikter.

I resultatdiskussionen i oktober 2026 sade Svensson att de årliga investeringarna skulle uppgå till 45–50 miljoner dollar under 2026 och sannolikt öka till 70–80 miljoner dollar under 2027, även om det senare beloppet ännu inte var bekräftat.

Ledningen räknar med att intäkterna börjar komma 2027 genom robotförsäljning och robot-som-tjänstlösningar. Svensson bedömde att nollresultat skulle nås omkring 2031, vilket gör robotik till en långsiktig kommersialiseringssatsning snarare än en bidragsgivare till vinsten på kort sikt.

Slutsats

Nästa milstolpar är de väntade slutförandena av förvärven under fjärde kvartalet och den planerade kommersialiseringen av AEON i början av 2027. Båda kommer att pröva Hexagons förmåga att bevara den förbättrade rörelselönsamheten samtidigt som bolaget breddar sin verksamhetsportfölj och sina investeringar i robotik.

Läs fler nyheter

Fler nyheter från FinanceVelix

Ansvarsfriskrivning

Den här FinanceVelix-artikeln innehåller allmän information och utgör inte personlig finansiell, investeringsmässig, juridisk eller skattemässig rådgivning. Marknadspriser, räntor och ekonomiska förhållanden kan förändras; investeringar innebär risk för förlust. Uppgifterna återspeglar det material som fanns tillgängligt vid publiceringen och kan ändras. Kontrollera viktig information på egen hand och rådgör vid behov med en kvalificerad expert. Att en tillgång, ett företag eller en tjänst nämns innebär inte att den rekommenderas.