Invesco har återköpt preferensaktier med ett likvidationsvärde på 1,5 miljarder dollar från MassMutual. Transaktionen slutfördes den 26 oktober 2026. Invesco lånade 1,5 miljarder dollar genom ett nytt femårigt lån för att finansiera köpet.

Viktiga punkter

  • Invesco betalade en premie på 12,5 % på aktiernas likvidationsvärde på 1 000 dollar per aktie.
  • MassMutual behåller preferensaktier med ett sammanlagt likvidationsvärde på 1 miljard dollar.
  • Det icke säkerställda lånet utnyttjades i sin helhet och förfaller den 26 oktober 2031.

Invescos preferensaktier har lösts in

Den slutförda transaktionen omfattar en del av Invescos 5,9-procentiga, fasta, icke-kumulativa, eviga preferensaktier av serie A. Den genomfördes enligt ett återköpsavtal daterat den 23 oktober 2026.

MassMutual äger också cirka 18,5 % av Invescos utestående stamaktier. Återköpet minskar dess innehav av preferensaktier, men eliminerar det inte.

Femårigt lån finansierar köpet

Invesco och dess indirekta dotterbolag Invesco Finance ingick det icke säkerställda kreditavtalet med ett syndikat av långivare, där Bank of America är administrativ agent. Invesco garanterar lånet.

Räntan baseras på Term SOFR eller en basränta, med ett påslag kopplat till kreditbetygen. Baserat på nuvarande kreditbetyg skulle påslaget vara 1,350 % för SOFR-baserad upplåning eller 0,350 % för upplåning till basränta.

Kvartalsvisa amorteringsbetalningar på 2,5 % inleds på treårsdagen av slutförandet, och återstående belopp förfaller vid lånets slutdag. Låntagaren kan under vissa förutsättningar begära att kreditfaciliteten utökas till högst 2 miljarder dollar, men långivarna är inte skyldiga att tillhandahålla ytterligare åtaganden.

Lånevillkor och aktieägaravtal

Lånet kräver att Invesco upprätthåller en kvartalsvis skuldsättningsgrad, mätt som skuld i förhållande till EBITDA, på högst 3,25 till 1 och en räntetäckningsgrad på minst 4 till 1. Skuldsättningsgränsen kan tillfälligt höjas till 3,75 till 1 under upp till fyra räkenskapskvartal efter vissa förvärv där köpeskillingen överstiger 500 miljoner dollar.

Invesco och MassMutual ändrade också sitt aktieägaravtal från 2019. För ett ägartest sänker ändringen det erforderliga sammanlagda likvidationsvärdet för de preferensaktier som MassMutual innehar till 1 miljard dollar från 2 miljarder dollar.

Läs fler nyheter

Fler nyheter från FinanceVelix

Ansvarsfriskrivning

Denna FinanceVelix-artikel innehåller allmän information och utgör inte personlig finansiell rådgivning, investeringsrådgivning, juridisk rådgivning eller skatterådgivning. Marknadspriser, räntor och ekonomiska förhållanden kan förändras; investeringar innebär risk för förlust. Uppgifterna återger det material som fanns tillgängligt vid publicering och kan ändras. Kontrollera viktig information självständigt och rådgör vid behov med en kvalificerad yrkesperson. Att en tillgång, ett företag eller en tjänst nämns innebär inte att den rekommenderas.