CME:s resultat nådde rekord för tredje kvartalet i intäkter och handelsaktivitet, men företagets produktexpansion mötte regulatorisk osäkerhet och motstånd från kommersiella kunder. Intäkterna ökade med 13 % till 1,7 miljarder dollar under tredje kvartalet 2026, medan den genomsnittliga dagliga volymen ökade med 16 % till 29,4 miljoner kontrakt.

Viktiga insikter

  • Alla sex tillgångsslag levererade tvåsiffrig volymtillväxt, och den internationella genomsnittliga dagliga volymen steg med 22 % till 9 miljoner kontrakt.
  • Compute Futures hade ingen känd godkännandetid, medan CME drog tillbaka sin ansökan om ett 24/7 WTI-kontrakt med 10 fat.
  • Prisändringarna i oktober förväntas lägga till årliga 0,5–1 % på clearing- och transaktionsavgifter.

Innehållsförteckning

CME-intäkter kombinerar rekordaktivitet med högre justerad inkomst

Justerad rörelsevinst ökade med 15 % jämfört med föregående år till 1,2 miljarder dollar, med en justerad rörelsemarginal på 69,4 %. Den internationella handelsaktiviteten nådde också rekord, stödd av tillväxt i EMEA och APAC.

Aktieöppen ränta steg med 0,2 % och räntan ökade med 1,2 %, medan energiräntan sjönk med 3,6 %.

CME rapporterade också rekordstora kapitaleffektiviseringar, där kunder sparade i genomsnitt mer än 100 miljarder dollar per dag i marginalkrav.

Compute Futures och dygnet runt-handel med olja möter hinder

VD Terry Duffy sade att CFTC hade förlängt Compute Futures-kommentarsperioden till den 9 november, vilket lämnade godkännandetiden okänd. Derek Sammann beskrev engagemang från neo-molnföretag, datacenteroperatörer och banker, och sade att produkten var redo för regulatorisk granskning.

CME drog tillbaka sin 24/7 10-fats WTI-ansökan efter att kommersiella aktörer uttryckt oro över kostnaden och logistiken för att bemanna ytterligare ett handelsbord. Duffy kontrasterade dessa farhågor med vad han beskrev som framgångsrik dygnetrunt-handel med guld, silver och krypto.

Även om Duffy förväntar sig att marknaderna i slutändan kommer att röra sig mot 24/7-handel över produkter, sade han att bredare adoption kräver stödjande infrastruktur, särskilt ett banksystem som är i drift dygnet runt.

En separat juridisk fråga återstod också olöst. General Counsel John Marchese förväntade sig att CFTC:s eviga stämning skulle vara fullt inför domaren i december. Duffy avböjde att säga om CME skulle införa egna eviga produkter om fallet avvisades.

Intäkterna från marknadsdata når rekord

Intäkterna från marknadsdata steg med 20 % till rekordhöga 243 miljoner dollar. Julie Winkler tillskrev ungefär en tredjedel av tillväxten till professionella abonnenter, en tredjedel till detaljhandels- och SIM-plattformar, och resten till ökad efterfrågan på dataflöde och prisjusteringar.

Mer än hälften av efterfrågan kom från utanför USA. Winkler gav ingen specifik prognos för framtida tillväxt.

Oktoberavgiftsjusteringarna täckte krypto, spannmål, räntenivåer och mikroaktier. Deras förväntade årliga effekt är 0,5–1 % av clearing- och transaktionsavgifter, eftersom CME skiftar från en enda årlig ökning till förändringar spridda över året.

Nya produkter utvecklas medan kapitalpolitiken förblir flexibel

Terminer med enskilda aktier hade handlats med mer än 350 000 kontrakt, vilket motsvarar cirka 3,5 miljarder dollar i nominellt värde. CME:s distributionsstrategi riktar sig mot mer än 130 detaljhandelsföretag och flera dussin terminsprovisionshandlare, tillsammans med globalt deltagande.

TreasuryLink var tillgängligt i den nya releasemiljön för kundtestning, snarare än att beskrivas som fullt lanserat. Initiativet är utformat för att stödja transparent, centraliserad spreadhandel mellan Treasury-terminer och kontantobligationer.

Ledningen betonade flexibilitet i aktieägaravkastningen genom rörliga utdelningar och aktieåterköp, samtidigt som de förblev selektiva med förvärv. Duffy sade också att CME skulle gynnas som joint venture-partner av den 25-åriga förlängningen av CBOE S&P-licensen, med ekonomiska fördelar från potentiella prishöjningar som börjar 2027 istället för 2032.

Slutsats

CME:s kvartal levererade rekordhöga intäkter, handelsaktivitet och kundmarginalbesparingar. Produktexpansionen förblev mindre säker, med Compute Futures i väntan på regulatoriska åtgärder, WTI-ansökningen indragen och TreasuryLink fortfarande under kundtestning.

Läs mer nyheter

Mer FinanceVelix nyheter

Ansvarsfriskrivning

Denna FinanceVelix artikel ger allmän information, inte personlig finansiell, investerings-, juridisk eller skatterådgivning. Marknadspriser, räntor och ekonomiska förhållanden kan förändras; investeringar innebär en risk för förlust. Fakta speglar det material som finns tillgängligt vid publicering och kan ändras. Kontrollera viktig information självständigt och konsultera en kvalificerad professionell vid behov. Att nämna en tillgång, ett företag eller en tjänst är inte ett godkännande.