RTX:s resultat steg kraftigt under tredje kvartalet 2026, och flyg- och försvarsbolaget höjde sina prognoser för helårsförsäljning, justerad vinst och fritt kassaflöde den 20 oktober. Försäljningen ökade med 11 % till 25 miljarder dollar, medan den justerade vinsten per aktie steg med 33 % till 2,26 dollar, inklusive ett bidrag på 0,25 dollar från kostnadsersättning enligt International Emergency Economic Powers Act, eller IEEPA.
Viktiga punkter
- Mer än 81 miljarder dollar i nya kommersiella kontrakt och försvarskontrakt lyfte orderstocken till rekordhöga 340 miljarder dollar.
- Alla tre verksamhetsområden ökade det justerade rörelseresultatet, men kostnadsersättningar bidrog väsentligt till uppgångarna.
- RTX höjde sin helårsprognos trots att det kvartalsvisa fria kassaflödet minskade med 47 % jämfört med året innan.
Innehållsförteckning
- RTX:s resultattillväxt inkluderar ett betydande bidrag från ersättningar
- Försvarskontrakt lyfter orderboken
- Eftermarknadsefterfrågan stöder Collins och Pratt
- Höjda årsmål möter en annan produktmix under fjärde kvartalet
- Slutsats
RTX:s resultattillväxt inkluderar ett betydande bidrag från ersättningar
RTX:s resultatbesked för tredje kvartalet 2026 visade en organisk försäljningstillväxt på 12 %, exklusive valutaeffekter, förvärv, avyttringar och specificerade poster. Försäljningen på den kommersiella eftermarknaden ökade med 16 %, medan försäljningen av kommersiell originalutrustning och försvarsförsäljningen båda steg med 10 %.
GAAP-vinsten per aktie ökade till 1,89 dollar från 1,41 dollar året innan. Den justerade vinsten per aktie exkluderade 0,26 dollar i justeringar för förvärvsredovisning och 0,11 dollar i omstruktureringskostnader och andra betydande eller icke återkommande poster, men inkluderade fortfarande bidraget på 0,25 dollar från IEEPA-ersättningen.
Det justerade rörelseresultatet för segmenten uppgick till cirka 3,9 miljarder dollar, en ökning med 39 %. Segmentmarginalerna ökade med 310 baspunkter, varav cirka 160 baspunkter hänförde sig till IEEPA-ersättningar. Skillnaden är viktig eftersom kvartalets resultatförbättring kombinerade operativ tillväxt med ett betydande bidrag från ersättningar.
Kassaflödet utvecklades i motsatt riktning jämfört med resultatet. Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade med 38 % till 2,9 miljarder dollar, och det fria kassaflödet sjönk med 47 % till 2,1 miljarder dollar. Båda inkluderade cirka 300 miljoner dollar i IEEPA-ersättning.
| Post | Detaljer |
|---|---|
| Justerad försäljning 2026 | Höjd till 97,0–97,5 miljarder dollar från 95,0–96,0 miljarder dollar |
| Organisk försäljningstillväxt 2026 | Höjd till 10–11 % från 8–9 % |
| Justerad vinst per aktie 2026 | Höjd till 7,65–7,75 dollar från 7,10–7,25 dollar |
| Fritt kassaflöde 2026 | Höjt till 9,0–9,2 miljarder dollar från 8,50–8,75 miljarder dollar |
Försvarskontrakt lyfter orderboken
Den rekordhöga orderstocken omfattade 176 miljarder dollar i kommersiell verksamhet och 164 miljarder dollar i försvarsverksamhet. Den totala orderstocken ökade med 36 % jämfört med året innan och med 18 % från föregående kvartal.
Försvarsorderna uppgick till nästan 59 miljarder dollar, inklusive cirka 23 miljarder dollar för Tomahawk och mer än 14 miljarder dollar för AMRAAM. RTX fick fleråriga produktionskontrakt med ej fastställda slutliga villkor för båda missilprogrammen under kvartalet.
Orderna utökar framtida produktionsåtaganden och utgör inte intäkter som redan har tjänats in. Finanschef Neil Mitchill sade att ammunitionskontrakten skulle bidra med en mindre intäkt 2026, att produktionen väntas öka under de följande två åren och att produktionen av hela ammunitionssortimentet ska nå full kapacitet 2030.
Verkställande direktör Chris Calio pekade ut leveranskedjan som den viktigaste möjliggörande faktorn för de planerade produktionsökningarna. Tillgången på komponenter, däribland kretskort, kondensatorer och motstånd, är fortfarande en begränsning när försvarsleverantörer konkurrerar med efterfrågan från infrastruktur för artificiell intelligens.
Eftermarknadsefterfrågan stöder Collins och Pratt
Collins Aerospace ökade försäljningen med 10 % till 8,4 miljarder dollar, och det justerade rörelseresultatet steg med 50 % till cirka 1,8 miljarder dollar. Högre kommersiella volymer, en gynnsam försäljningsmix och cirka 250 miljoner dollar i IEEPA-ersättning bidrog till förbättringen.
Pratt & Whitney ökade försäljningen med 10 % till 9,2 miljarder dollar. Tillväxten på 21 % inom kommersiell eftermarknad kompenserade mer än väl för en nedgång på 5 % i försäljningen av kommersiell originalutrustning, vilket återspeglade produktmixen för stora kommersiella motorer.
Pratts justerade rörelseresultat ökade med 29 % till 968 miljoner dollar, inklusive cirka 160 miljoner dollar i IEEPA-ersättning. Det redovisade rörelseresultatet minskade dock med 19 % till 608 miljoner dollar efter en kostnad på 363 miljoner dollar kopplad till en kunds konkurs.
Raytheons försäljning ökade med 14 % till 8,0 miljarder dollar, drivet av marina program samt land- och luftförsvarssystem. Det justerade rörelseresultatet ökade med 32 % till cirka 1,1 miljarder dollar, med stöd av produktivitetsförbättringar, högre volymer och en gynnsam produktmix.
Höjda årsmål möter en annan produktmix under fjärde kvartalet
RTX höjde alla tre centrala finansiella prognoser för 2026 och ökade sin förväntan på organisk försäljningstillväxt. Dessa är fortsatt ledningens prognoser och inte slutliga utfall.
Mitchill sade att Collins marginal under fjärde kvartalet skulle pressas av att IEEPA-återbetalningarna uteblir, högre utgifter för forskning och utveckling samt digitalisering och en större andel originalutrustningsvolymer. Ledningen räknar ändå med att de operativa marginalerna hos Collins fortsätter att öka 2027.
Slutsats
Det fjärde kvartalet kommer att pröva RTX:s framsteg mot de höjda årsmålen när bidragen från ersättningar avtar hos Collins. Efter 2026 kommer den planerade upptrappningen av ammunitionsproduktionen att bero på en utökad kapacitet hos leverantörerna och på att den större orderstocken omvandlas till leveranser.
Läs fler nyheter
Fler nyheter från FinanceVelix
Ansvarsfriskrivning
Denna artikel från FinanceVelix innehåller allmän information och utgör inte personlig finansiell rådgivning, investeringsrådgivning, juridisk rådgivning eller skatterådgivning. Marknadspriser, räntor och ekonomiska förhållanden kan förändras; investeringar medför risk för förlust. Fakta återspeglar det material som fanns tillgängligt vid publiceringen och kan ändras. Kontrollera viktig information på egen hand och rådfråga vid behov en kvalificerad yrkesperson. Att en tillgång, ett företag eller en tjänst nämns innebär inte att det rekommenderas.
