Tillväxten inom kapitalförvaltning väntas fortsätta fram till 2030, men ökande tillgångar kommer inte nödvändigtvis att leda till högre lönsamhet. Morgan Stanley och Oliver Wyman räknar med en årlig intäktstillväxt för branschen på cirka 7 %, vilket är lägre än den ungefärliga tillväxten på 9 % för förvaltat kapital, samtidigt som de genomsnittliga förvaltningsavgifterna sjunker.
Viktiga slutsatser
- Det globala förvaltade kapitalet väntas uppgå till cirka 247 biljoner dollar år 2030.
- Privata marknader och skräddarsydda investeringslösningar väntas förändra intäktsmixen.
- AI i hela verksamheten kan förbättra effektiviteten, men införandet i sig har inte visat att det ger finansiella vinster.
Innehållsförteckning
- Tillväxten inom kapitalförvaltning döljer avgiftspress
- Privata marknader och skräddarsydda lösningar förändrar intäkterna
- AI-besparingar beror på förändringar i företagens arbetssätt
- Slutsats
Tillväxten inom kapitalförvaltning döljer avgiftspress
Den gemensamma prognosen för kapitalförvaltning 2026 från Morgan Stanley och Oliver Wyman anger att det globala förvaltade kapitalet uppgick till 159 biljoner dollar vid ingången av 2026. Prognosen räknar med fortsatt expansion fram till 2030, men varnar för att det totala kapitalet i sig inte ger en fullständig bild av verksamhetens resultat.
Mer än 80 % av ökningen av förvaltat kapital under 2025 kom från marknadsutvecklingen snarare än från nettoinflöden av nytt kapital. Skillnaden är viktig: stigande marknader kan öka en förvaltares kapitalbas utan att visa att förvaltaren lockar till sig nytt kapital från kunder.
De genomsnittliga förvaltningsavgifterna väntas sjunka från omkring 35 baspunkter till 32 baspunkter år 2030. I praktiken skulle branschen få lägre intäkter från förvaltningsavgifter per förvaltad dollar, vilket bidrar till att förklara varför intäkterna väntas växa långsammare än tillgångarna.
| Post | Uppgifter |
|---|---|
| Prognosperiod | Fram till 2030. |
| Globalt förvaltat kapital | 159 biljoner dollar vid ingången av 2026; cirka 247 biljoner dollar beräknas år 2030. |
| Skillnad i årlig tillväxt | Intäktstillväxt på cirka 7 % jämfört med omkring 9 % för förvaltat kapital. |
| Genomsnittliga förvaltningsavgifter | Väntas sjunka från cirka 0,35 % till 0,32 % av tillgångarna. |
| Möjlig effektivitetsvinst med AI | Upp till 15 procentenheters förbättring av kostnads-intäktskvoten för ledande kapitalförvaltare fram till 2030. |
Privata marknader och skräddarsydda lösningar förändrar intäkterna
Morgan Stanley uppskattar att privata marknader kommer att stå för 39 % av branschens intäkter år 2030, samtidigt som de endast utgör 15 % av det förvaltade kapitalet. Prognosen pekar på betydelsen av produktmixen, snarare än enbart kapitalanskaffning, för en förvaltares intäktspotential.
Den gemensamma analysen pekar också på förändrad efterfrågan inom privata marknader. Mandat med koppling till försäkringsbolag växte med cirka 18 % under 2025 och halvlikvida förmögenhetsförvaltningsprodukter med omkring 25 %, medan traditionella fonder med kapitaluttag över tid uppvisade en nettominskning av kapitalet på mer än 2 %.
Skräddarsydda investeringslösningar sprids utanför kretsen av stora institutioner och personer med mycket stora förmögenheter. Inom amerikansk förmögenhetsförvaltning ökade de externt förvaltade tillgångarna i skräddarsydda modellportföljer från cirka 90 miljarder dollar 2023 till omkring 300 miljarder dollar vid utgången av första kvartalet 2026.
Forskarna räknar med att dessa tillgångar kan uppgå till mellan 750 miljarder och 1,6 biljoner dollar år 2030. För att kunna erbjuda sådan skräddarsydd förvaltning i stor skala krävs sammanlänkade system för portföljkonstruktion, implementering, uppföljning och rapportering, i stället för att bygga upp processen på nytt för varje konto.
AI-besparingar beror på förändringar i företagens arbetssätt
AI används redan i investeringsprocesser: 55 % av kapitalförvaltarna har integrerat tekniken i minst ett område, medan ytterligare 27 % testar tillämpningar. Men att använda tekniken är inte detsamma som att visa på en finansiell avkastning.
Hälften av vd:arna inom kapital- och förmögenhetsförvaltning uppger antingen att AI inte har lett till några kostnadsbesparingar eller att det är för tidigt att bedöma dem, enligt en undersökning från Oliver Wyman Forum och New York Stock Exchange. Resultaten är likartade när det gäller intäktsgenerering.
Forskarna uppskattar att ledande kapitalförvaltare som använder gemensamma data, återanvändbara AI-funktioner och omarbetade arbetsflöden skulle kunna förbättra kostnads-intäktskvoten med upp till 15 procentenheter fram till 2030. Det är en villkorad uppskattning, inte besparingar som redan har uppnåtts i hela branschen.
Den praktiska skillnaden handlar om att göra enskilda uppgifter snabbare, jämfört med att förändra ett helt arbetsflöde. De finansiella fördelarna beror på om arbete kan tas bort eller om frigjord kapacitet kan användas för att betjäna fler kunder och skapa ytterligare intäkter.
Slutsats
Prognosen fram till 2030 skiljer mellan tillväxt i tillgångar och vinsttillväxt. De viktigaste måtten att följa är avgiftsnivåerna, produktmixen som lockar till sig kundernas kapital samt huruvida en bredare användning av AI leder till mätbara kostnadsbesparingar – inte bara större förvaltade tillgångar.
Läs fler nyheter
Fler nyheter från FinanceVelix
Ansvarsfriskrivning
Denna FinanceVelix-artikel innehåller allmän information och utgör inte personlig finansiell rådgivning, investeringsrådgivning, juridisk rådgivning eller skatterådgivning. Marknadspriser, räntor och ekonomiska förhållanden kan förändras; investeringar medför risk för förlust. Uppgifterna återger det material som fanns tillgängligt vid publiceringen och kan komma att ändras. Kontrollera viktig information på egen hand och rådgör vid behov med en kvalificerad fackperson. Att en tillgång, ett företag eller en tjänst nämns innebär inte att den rekommenderas.
