ผลประกอบการ Big Tech ทดสอบการเติบโตของธุรกิจคลาวด์และการใช้จ่ายด้าน AI

ผลประกอบการของ Big Tech ที่จะประกาศในวันที่ 28 ตุลาคม จะทดสอบว่าการเติบโตของธุรกิจคลาวด์ที่ Amazon, Microsoft และ Alphabet เร่งตัวเร็วพอที่จะรองรับการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์มหาศาลของบริษัทเหล่านี้หรือไม่ นักวิเคราะห์คาดว่าธุรกิจคลาวด์ของทั้งสามบริษัทจะเติบโตเร็วขึ้นในไตรมาสเดือนกันยายน 2026 แม้นักลงทุนตั้งคำถามเกี่ยวกับต้นทุนการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI

ประเด็นสำคัญ

• นักวิเคราะห์คาดว่า Google Cloud จะมีการเติบโตของรายได้นำหน้าผู้ให้บริการรายใหญ่ทั้งสามราย
• Microsoft มีแผนเปิดเผยรายได้รายไตรมาสของ Azure เป็นครั้งแรกภายใต้โครงสร้างการรายงานที่ปรับปรุงใหม่
• คาดว่า Alphabet และ Amazon จะมีกระแสเงินสดไหลออก ขณะที่คาดว่า Microsoft จะสร้างกระแสเงินสดได้มากกว่า 8 พันล้านดอลลาร์

ผลประกอบการ Big Tech เผชิญบททดสอบการใช้จ่ายด้าน AI

ทั้งสามบริษัทมีมูลค่างานค้างรับรวมกันเกือบ 1.7 ล้านล้านดอลลาร์ และมีแผนใช้จ่ายสูงสุด 600 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 นักลงทุนกำลังมองหาหลักฐานว่าอุปสงค์ AI และรายได้จากธุรกิจคลาวด์จะคุ้มค่ากับการลงทุนดังกล่าวได้ โดยไม่กดดันกระแสเงินสดเพิ่มเติม

ความกังวลด้านการจัดหาเงินทุนทวีความรุนแรงขึ้น หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรของผู้ให้บริการคลาวด์ AI เช่น CoreWeave ปรับสูงขึ้น และต้นทุนการประกันความเสี่ยงหนี้ของ Meta Platforms แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ การเติบโตของรายได้ที่ดีกว่าคาดและแนวโน้มเชิงบวกของ Meta เมื่อสัปดาห์ที่แล้วถูกบดบังด้วยแผนเพิ่มการใช้จ่าย โดยหุ้นของบริษัทลดลงเกือบ 7% ในวันถัดมา

Brian Mulberry หัวหน้านักกลยุทธ์ตลาดของ Zacks Investment Management กล่าวว่า การเติบโตของธุรกิจคลาวด์ที่ Amazon, Google และ Microsoft จะเป็นสัญญาณว่าบริษัทสามารถจัดหาเงินทุนสำหรับการใช้จ่ายลงทุนเพิ่มเติมได้หรือไม่ โดยไม่เพิ่มความเสี่ยงต่อกระแสเงินสดอิสระ

ความคาดหวังต่อการเติบโตของธุรกิจคลาวด์

คาดว่า Google Cloud จะมีรายได้ 29.57 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดือนกันยายน เพิ่มขึ้น 95.1% ตามประมาณการของ LSEG นักวิเคราะห์ยังคาดว่าการเติบโตของ Amazon Web Services และ Microsoft Azure จะเร่งตัวขึ้น ตัวเลขเหล่านี้เป็นประมาณการ ไม่ใช่ผลประกอบการที่รายงานแล้ว

คาดว่า Alphabet จะมีกระแสเงินสดไหลออกเป็นไตรมาสที่สองติดต่อกัน และ Amazon เป็นไตรมาสที่สาม ขณะที่คาดว่า Microsoft จะสร้างกระแสเงินสดได้มากกว่า 8 พันล้านดอลลาร์

การเปลี่ยนแปลงการรายงานของ Microsoft และธุรกิจค้นหาของ Google

Microsoft จะรายงานผลภายใต้โครงสร้างที่ปรับใหม่ โดยรวมธุรกิจคลาวด์ AI และซอฟต์แวร์สำหรับธุรกิจไว้ในฝ่าย Agents and Infra และจัดให้ Windows เกม และยอดขายโฆษณาอยู่ในฝ่าย Devices and Consumer นอกจากนี้ บริษัทยังจะเปิดเผยรายได้รายไตรมาสของ Azure หลังจากก่อนหน้านี้เน้นรายงานอัตราการเติบโต นักวิเคราะห์คาดว่ายอดขายของ Azure จะอยู่ที่ 33.06 พันล้านดอลลาร์

สำหรับ Alphabet นักลงทุนจะจับตาธุรกิจค้นหาของ Google ด้วยเช่นกัน ขณะที่แชตบอตและเอเจนต์ AI ส่วนบุคคลแข่งขันกันดึงดูดผู้ใช้ คาดว่าการเติบโตของรายได้จากธุรกิจค้นหาจะชะลอลงเหลือ 14.7% จาก 16.8% ในไตรมาสก่อนหน้า แม้คาดว่าการเติบโตของรายได้รวมจะเร่งขึ้นเล็กน้อยเป็น 25.2%

อ่านข่าวเพิ่มเติม

ข่าว FinanceVelix เพิ่มเติม

ข้อสงวนสิทธิ์

บทความ FinanceVelix นี้ให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีที่ปรับให้เหมาะกับแต่ละบุคคล ราคาตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจอาจเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงสะท้อนข้อมูลที่มีอยู่ในขณะที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเอง และปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใด ๆ ไม่ถือเป็นการรับรอง