ผลประกอบการ Fifth Third ดันผลตอบแทนที่ปรับปรุงแล้วสูงกว่า 20% ในไตรมาส 3

ผลประกอบการของ Fifth Third ดีขึ้นในไตรมาส 3 ปี 2026 เนื่องจากการประหยัดต้นทุนจากการควบรวม Comerica และรายได้ที่สูงขึ้นช่วยเพิ่มความสามารถในการทำกำไร ธนาคารรายงานกำไรต่อหุ้นปรับลด 0.90 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 19 ตุลาคม เพิ่มขึ้นจาก 0.83 ดอลลาร์ในไตรมาส 2 ขณะที่กำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 1.13 ดอลลาร์ และผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญที่มีตัวตนที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นเป็น 20.6%

ประเด็นสำคัญ

• รายได้สุทธิก่อนตั้งสำรองที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 8% จากไตรมาสก่อน เป็นประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากรายได้เพิ่มขึ้นและค่าใช้จ่ายลดลง
• เงินฝากหลักเฉลี่ยเติบโต 3% แม้ว่าการย้ายยอดเงินในบัญชี sweep ของ Comerica จะมีส่วนหนุนการเพิ่มขึ้นดังกล่าว
• ฝ่ายบริหารคาดการณ์ว่าผลการดำเนินงานจะดีขึ้นต่อในไตรมาส 4 และจะซื้อหุ้นคืนมูลค่า 200 ล้าน–300 ล้านดอลลาร์

สารบัญ

• ผลประกอบการ Fifth Third ดีขึ้นจากต้นทุนที่ลดลงหลังการควบรวม
• เงินฝากที่เติบโตช่วยเสริมความแข็งแกร่งด้านเงินทุน แต่มีต้นทุน
• ผลขาดทุนด้านเครดิตใกล้เคียงกับไตรมาสก่อน
• แนวโน้มไตรมาส 4 ขึ้นอยู่กับการประหยัดต้นทุนที่เหลืออยู่
• สรุป

ผลประกอบการ Fifth Third ดีขึ้นจากต้นทุนที่ลดลงหลังการควบรวม

กำไรสุทธิที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญอยู่ที่ 828 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 763 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 และ 608 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม กำไรต่อหุ้นปรับลดอยู่ที่ 0.90 ดอลลาร์ ยังต่ำกว่า 0.91 ดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน

รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2026 ของธนาคารระบุรายการปรับปรุง 0.23 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งรวมถึงค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการควบรวม คดีความเกี่ยวกับค่าธรรมเนียม interchange และการด้อยค่าของสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยี กำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วที่ 1.13 ดอลลาร์เป็นมาตรวัดที่ไม่ใช่ GAAP และแตกต่างจากกำไรที่รายงาน

รายได้ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 2% จากไตรมาสก่อน ขณะที่ค่าใช้จ่ายไม่รวมรายการบางอย่างและค่าตอบแทนรอการตัดบัญชีที่ไม่เข้าเกณฑ์ ลดลง 2% อยู่ที่ 1.82 พันล้านดอลลาร์ ค่าตอบแทนและสวัสดิการที่ลดลงมีส่วนสำคัญต่อการลดลงนี้ ค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการควบรวมซึ่งรับรู้ในค่าใช้จ่ายที่มิใช่ดอกเบี้ยรวม 215 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสดังกล่าว

องค์ประกอบเหล่านี้ช่วยให้รายได้สุทธิก่อนตั้งสำรองที่ปรับปรุงแล้ว ซึ่งวัดรายได้หักค่าใช้จ่ายก่อนหักสำรองผลขาดทุนด้านเครดิต เพิ่มขึ้น 8% อัตราส่วนประสิทธิภาพที่ปรับปรุงแล้วดีขึ้นเป็น 54.6% จาก 57.1% โดยอัตราส่วนที่ต่ำลงหมายถึงมีค่าใช้จ่ายน้อยลงต่อรายได้ทุก 1 ดอลลาร์

เงินฝากที่เติบโตช่วยเสริมความแข็งแกร่งด้านเงินทุน แต่มีต้นทุน

เงินฝากหลักเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 3% จากไตรมาสก่อน เป็นประมาณ 236 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าการเติบโต 1% ของสินเชื่อในพอร์ตเฉลี่ย ซึ่งอยู่ที่ 179 พันล้านดอลลาร์ อัตราส่วนสินเชื่อต่อเงินฝากหลัก ณ สิ้นงวดลดลงเป็น 76% จาก 77% และเงินทุนจากแหล่งขายส่งเฉลี่ยลดลง 10% เป็น 23 พันล้านดอลลาร์

เงินฝากที่เพิ่มขึ้นไม่ได้มาจากยอดเงินของลูกค้าใหม่ทั้งหมด ทิโมธี สเปนซ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กล่าวว่าเงินฝากที่เติบโตในไตรมาสนี้ราว 45% มาจากการย้ายยอดเงินลงทุน sweep ของ Comerica ซึ่งเดิมอยู่นอกงบดุลเข้ามาในงบดุล ยอดเงินบางส่วนอาจย้ายกลับไปยังผลิตภัณฑ์สภาพคล่องประเภทอื่นหลังการเปลี่ยนระบบ

รายได้ดอกเบี้ยสุทธิบนเกณฑ์เทียบเท่าที่ต้องเสียภาษีเต็มจำนวนเพิ่มขึ้น 56 ล้านดอลลาร์ เป็น 2.28 พันล้านดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากอัตราดอกเบี้ยตลาดที่สูงขึ้น การปรับอัตราผลตอบแทนของสินทรัพย์อัตราดอกเบี้ยคงที่ และการเติบโตของสินเชื่อ อย่างไรก็ตาม ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิหดตัวลง 2 จุดพื้นฐาน เหลือ 3.34% เนื่องจากยอดเงินสดที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนระบบกดดันอัตราส่วนดังกล่าว ต้นทุนเงินฝากรวมอยู่ที่ 1.64%

ประเด็นนี้มีความสำคัญ เพราะฐานสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้ขนาดใหญ่ขึ้นและการปรับอัตราผลตอบแทนของสินทรัพย์ช่วยเพิ่มรายได้ดอกเบี้ย แม้ส่วนต่างจะแคบลง ธนาคารยังระบุด้วยว่าต้นทุนเงินฝากที่สูงขึ้นหักล้างประโยชน์บางส่วน

ผลขาดทุนด้านเครดิตใกล้เคียงกับไตรมาสก่อน

หนี้สูญสุทธิอยู่ที่ 139 ล้านดอลลาร์ หรือ 31 จุดพื้นฐานของสินเชื่อเฉลี่ย เทียบกับ 135 ล้านดอลลาร์และ 30 จุดพื้นฐานในไตรมาส 2 ค่าใช้จ่ายสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตลดลงเหลือ 122 ล้านดอลลาร์ จาก 129 ล้านดอลลาร์

ตัวชี้วัดด้านเครดิตมีทั้งดีขึ้นและแย่ลง ไม่ได้แข็งแกร่งขึ้นในทุกด้าน อัตราส่วนสินทรัพย์ด้อยคุณภาพเพิ่มขึ้นเป็น 0.64% จาก 0.60% ขณะที่สินเชื่อที่ค้างชำระ 30–89 วันลดลง ฝ่ายบริหารคาดการณ์ว่าหนี้สูญสุทธิในไตรมาส 4 จะอยู่ในช่วง 30–35 จุดพื้นฐานเช่นเดียวกับที่ใช้สำหรับไตรมาส 3

แนวโน้มไตรมาส 4 ขึ้นอยู่กับการประหยัดต้นทุนที่เหลืออยู่

ฝ่ายบริหารระบุว่า Fifth Third ดำเนินการเปลี่ยนระบบของ Comerica เสร็จสิ้นแล้ว โดยสามารถรักษาลูกค้าและพนักงานธนาคารไว้ได้ในระดับสูง ธนาคารคาดว่าจะรับรู้ผลประโยชน์จากการประสานงานด้านค่าใช้จ่ายที่เหลืออยู่ในไตรมาส 4 และคาดการณ์ว่ารายได้สุทธิก่อนตั้งสำรองที่ปรับปรุงแล้วจะเพิ่มขึ้น 9%–10% จากไตรมาสก่อน

ไบรอัน เพรสตัน ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน กล่าวว่า คาดว่าการซื้อหุ้นคืนในไตรมาส 4 จะมีมูลค่ารวม 200 ล้าน–300 ล้านดอลลาร์ ขึ้นอยู่กับการเติบโตของสินเชื่อจากธุรกิจเดิม นี่คือแผนการจัดสรรเงินทุน ไม่ใช่การซื้อหุ้นคืนที่ดำเนินการเสร็จสิ้นแล้ว เงินปันผลสามัญรายไตรมาสเพิ่มขึ้น 5% เป็น 0.42 ดอลลาร์ต่อหุ้น

สรุป

ผลประกอบการไตรมาส 4 จะเป็นบททดสอบการคาดการณ์ของฝ่ายบริหารเกี่ยวกับการประหยัดค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมและการเติบโตของกำไรก่อนตั้งสำรองที่ปรับปรุงแล้ว การกำหนดราคาเงินฝากและความต่อเนื่องของยอดเงิน sweep ที่ย้ายเข้ามาจะเป็นปัจจัยกำหนดด้วยว่าการปรับปรุงด้านเงินทุนในไตรมาส 3 จะดำเนินต่อไปได้มากน้อยเพียงใด

อ่านข่าวเพิ่มเติม

ข่าวเพิ่มเติมจาก FinanceVelix

ข้อสงวนสิทธิ์

บทความ FinanceVelix นี้นำเสนอข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีที่จัดทำขึ้นเฉพาะบุคคล ราคาตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจอาจเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงสะท้อนข้อมูลที่มีอยู่ในขณะที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเองและปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใด ๆ ไม่ถือเป็นการรับรอง