Ripple Prime เปิดให้ซื้อขายสวอปหุ้น ขณะที่ HSBC ชี้ข้อจำกัด

Ripple Prime เปิดโอกาสให้สถาบันเข้าถึงหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ และสกุลเงินได้ตลอด 24 ชั่วโมง แต่ HSBC มองว่ากลุ่มผู้ใช้งานในระยะแรกอาจแคบกว่ากองทุนที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงเชิงกลยุทธ์ขนาดใหญ่ ในบันทึกถึงลูกค้า ธนาคารระบุว่าความลึกของตลาดจะเป็นตัวกำหนดว่าบริการนี้จะมีประโยชน์ต่อการปรับความเสี่ยงในช่วงที่ตลาดหลักทรัพย์ทั่วไปปิดทำการหรือไม่

ประเด็นสำคัญ

• สถาบันสามารถใช้ RLUSD ซึ่งเป็นสเตเบิลคอยน์ของ Ripple ที่ตรึงมูลค่าไว้กับดอลลาร์เป็นหลักประกัน แทนการซื้อสินทรัพย์ที่เป็นหลักอ้างอิงของสถานะที่ถืออยู่
• เหตุการณ์บังคับปิดสถานะในช่วงสุดสัปดาห์สะท้อนให้เห็นถึงความยากลำบากในการซื้อขายสัญญาที่อ้างอิงหุ้น เมื่อไม่มีราคาล่าสุดจากตลาดหุ้น
• สวอปให้บริการภายใต้ใบอนุญาตในหมู่เกาะบริติชเวอร์จิน ส่วนการขยายไปยังเขตอำนาจศาลอื่นยังอยู่ในแผน

สารบัญ

• เหตุใด HSBC จึงคาดว่าบริษัทเทรดดิ้งจะเริ่มใช้งานก่อน
• ลูกค้าของ Ripple Prime ซื้อขายอะไรกันแน่
• แรงเทขายช่วงสุดสัปดาห์สะท้อนความเสี่ยงในการดำเนินธุรกรรม

เหตุใด HSBC จึงคาดว่าบริษัทเทรดดิ้งจะเริ่มใช้งานก่อน

สำหรับกองทุนที่ส่งคำสั่งซื้อขายขนาดใหญ่ การเข้าถึงตลาดเป็นเพียงส่วนหนึ่งของธุรกรรม กองทุนยังต้องมีคู่สัญญาที่พร้อมซื้อขายในราคาที่ยอมรับได้ การประเมินของ HSBC ให้น้ำหนักกับข้อจำกัดด้านการดำเนินธุรกรรมมากกว่าความน่าสนใจของการซื้อขายที่ยาวนานขึ้น

ดาราห์ มาเฮอร์ หัวหน้าฝ่ายวิจัยสินทรัพย์ดิจิทัลของ HSBC กล่าวถึงการเปิดตัวในบันทึกเมื่อวันจันทร์ว่าเป็น “วิวัฒนาการ ไม่ใช่การปฏิวัติ” เหตุผลของเขาไม่ใช่ว่าตลาดเหล่านี้ไม่มีความต้องการ แต่เป็นเพราะขนาดของตลาดยังเล็กเมื่อเทียบกับตลาดดั้งเดิมที่ตลาดเหล่านี้อ้างอิง

ความแตกต่างดังกล่าวกำหนดมุมมองของธนาคารต่อผู้ใช้งานกลุ่มแรก โดยมองว่าผู้ดูแลสภาพคล่อง บริษัทเทรดดิ้งที่ซื้อขายด้วยเงินทุนของตนเอง และกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ทำธุรกรรมเบซิส มีแนวโน้มเข้าร่วมมากกว่าสถาบันที่สร้างสถานะป้องกันความเสี่ยงเชิงกลยุทธ์ ธุรกรรมเบซิสมุ่งหาประโยชน์จากส่วนต่างราคาระหว่างสถานะที่เกี่ยวข้องกัน ซึ่งต่างจากกรณีที่กองทุนต้องการหักล้างความเสี่ยงของสถานะเดิมที่มีขนาดใหญ่

ลูกค้าของ Ripple Prime ซื้อขายอะไรกันแน่

บริการนี้ให้สิทธิในการรับผลตอบแทนตามสัญญา ไม่ใช่การเป็นเจ้าของหุ้นหรือสินค้าโภคภัณฑ์ ลูกค้าทำสัญญาสวอปซึ่งผลตอบแทนจะเปลี่ยนแปลงตามความเคลื่อนไหวของราคา สวอปเหล่านี้ติดตามสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดอายุที่ Trade.xyz จดทะเบียนบน Hyperliquid โดยเชื่อมความสัมพันธ์ด้านนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์กับสถาบันเข้ากับแพลตฟอร์มซื้อขายอนุพันธ์คริปโต

Ripple Prime ซึ่งเดิมชื่อ Hidden Road ยังคงเป็นช่องทางติดต่อคู่สัญญาของลูกค้า และจัดการหลักประกันกับความเสี่ยงในสถานะต่าง ๆ โครงสร้างนี้จึงแยกความสัมพันธ์ด้านนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ออกจากแพลตฟอร์มที่ให้ความเสี่ยงอ้างอิงของสัญญา

Ripple เชื่อมบริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของตนเข้ากับ Hyperliquid ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ และเก็บค่าธรรมเนียมจากการให้เงินทุนสำหรับสถานะหุ้นที่ใช้เลเวอเรจอยู่แล้ว

แรงเทขายช่วงสุดสัปดาห์สะท้อนความเสี่ยงในการดำเนินธุรกรรม

เมื่อวันเสาร์ สถานะหุ้นชิปที่ใช้เลเวอเรจมูลค่าเกือบ 52 ล้านดอลลาร์ถูกบังคับปิดภายใน 10 นาที ขณะที่แรงขายลามจาก Binance ไปยัง Hyperliquid

ในช่วงเหตุการณ์ดังกล่าว หุ้นอ้างอิงไม่ได้มีการซื้อขาย ส่งผลให้อนุพันธ์ไม่มีราคาล่าสุดจากตลาดหุ้นให้ติดตามในขณะที่สถานะที่ใช้เลเวอเรจถูกปิดโดยบังคับ

HSBC ระบุว่าการยอมรับบริการนี้จะขึ้นอยู่กับการเปรียบเทียบกับโบรกเกอร์และแพลตฟอร์มซื้อขายที่มีอยู่ในด้านต้นทุน ความซับซ้อน และการใช้หลักประกัน Ripple ยังไม่ได้เปิดเผยปริมาณการซื้อขาย

อ่านข่าวเพิ่มเติม

ข่าวเพิ่มเติมจาก FinanceVelix

ข้อสงวนสิทธิ์

บทความนี้จาก FinanceVelix ให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีที่จัดทำขึ้นเฉพาะบุคคล ราคาตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจอาจเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงสะท้อนข้อมูลที่มีอยู่ ณ เวลาที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเอง และปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใด ๆ ไม่ถือเป็นการรับรอง