การปรับขึ้นของเงินเยนเร่งตัวขึ้น ขณะที่ความกังวลเรื่อง AI กดดันดอลลาร์

การปรับขึ้นของเงินเยนส่งผลให้ค่าเงินญี่ปุ่นแข็งค่ามากที่สุดในรอบกว่า 1 เดือนเมื่อวันที่ 23 ตุลาคม 2026 หลังความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์กระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย เงินเยนแข็งค่าขึ้น 0.3% มาอยู่ที่ 156.28 เยนต่อดอลลาร์ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 1 เดือน และดอลลาร์ซื้อขายใกล้ระดับอ่อนค่าที่สุดในรอบเกือบ 3 สัปดาห์

ประเด็นสำคัญ

• เงินเยนมีแนวโน้มปรับขึ้น 1% ในรอบสัปดาห์ ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์มากที่สุดนับตั้งแต่ต้นเดือนกันยายน
• ราคาน้ำมันดิบเบรนต์ทะลุ 114 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทำให้นักลงทุนต้องชั่งน้ำหนักความกังวลด้านการเติบโตกับความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เกิดจากพลังงาน
• เงินเฟ้อพื้นฐานของญี่ปุ่นในเดือนกันยายนสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางญี่ปุ่น ก่อนการประชุมนโยบายในสัปดาห์ถัดไป

สารบัญ

• เงินเยนปรับขึ้นพร้อมกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลง
• ความกังวลด้านน้ำมันและการคลังทำให้สกุลเงินแต่ละสกุลได้ประโยชน์ต่างกัน
• เงินเฟ้อญี่ปุ่นทำให้แนวโน้มนโยบายเป็นประเด็นสำคัญ
• บทสรุป

เงินเยนปรับขึ้นพร้อมกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลง

การเคลื่อนไหวของค่าเงินในวันศุกร์เกิดขึ้นหลังตลาดหุ้นเทขายเมื่อวันที่ 22 ตุลาคม เนื่องจากนักลงทุนตั้งคำถามถึงความยั่งยืนของการลงทุน AI ที่เฟื่องฟู วันนั้นเงินเยนปรับขึ้นรายวันมากที่สุดในรอบเกือบ 1 เดือน ขณะที่แรงซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ดันอัตราผลตอบแทนให้ลดลงอย่างมาก

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีอยู่ที่ 4.953% ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 1 เดือน ดัชนีดอลลาร์อยู่ที่ 101.52 หลังแตะ 101.44 ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม

คำอธิบายของ ICE เกี่ยวกับตะกร้าสกุลเงิน 6 สกุลของดัชนีดอลลาร์ แสดงให้เห็นว่าเกณฑ์มาตรฐานนี้วัดค่าเงินดอลลาร์เทียบกับกลุ่มสกุลเงินที่มีสัดส่วนคงที่อย่างไร จึงเป็นมาตรวัดที่ครอบคลุมกว่าค่าเงินดอลลาร์ต่อเยน แม้ว่าทั้งสองตัวชี้วัดจะไม่จำเป็นต้องเคลื่อนไหวในขนาดเดียวกัน

นักวิเคราะห์ของ ING เตือนว่าการปรับขึ้นของราคาพันธบัตรอาจอยู่ได้ไม่นาน พวกเขาคาดว่าในที่สุดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีจะกลับขึ้นไปเหนือ 5% โดยอ้างถึงเงินเฟ้อ การขาดดุลการคลัง และแนวโน้มการลงทุนด้าน AI แม้บรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจะช่วยลดแรงกดดันให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์ถัดไป

ความกังวลด้านน้ำมันและการคลังทำให้สกุลเงินแต่ละสกุลได้ประโยชน์ต่างกัน

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบเบรนต์ปรับขึ้นเหนือ 114 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังจากเพิ่มขึ้น 4% ในการซื้อขายครั้งก่อน การโจมตีในซาอุดีอาระเบียโดยกลุ่มฮูตีเพิ่มความกังวลว่าอุปทานพลังงานในภูมิภาคอาจหยุดชะงักเพิ่มเติม

การที่ราคาน้ำมันปรับขึ้นพร้อมกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลงสะท้อนแรงกดดันที่สวนทางกัน กล่าวคือ ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นเพิ่มความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ ขณะที่ข้อสงสัยเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้าน AI กดดันคาดการณ์การเติบโตและความต้องการสินทรัพย์เสี่ยง

นักวิเคราะห์ของ OCBC แยกพิจารณาความเสี่ยงเหล่านี้ แทนที่จะมองว่าสกุลเงินปลอดภัยทุกสกุลเหมือนกัน พวกเขาระบุว่าความกังวลเรื่อง AI เป็นผลดีต่อเงินเยน ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นหนุนดอลลาร์แคนาดาและโครนนอร์เวย์ ส่วนแรงกดดันด้านการคลังของฝรั่งเศสเป็นประโยชน์ต่อฟรังก์สวิส

ความกังวลเกี่ยวกับความสามารถของฝรั่งเศสในการจัดการภาระหนี้ยังสร้างแรงกดดันต่อพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศส และถ่วงค่าเงินยูโร ซึ่งแทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันศุกร์

เงินเฟ้อญี่ปุ่นทำให้แนวโน้มนโยบายเป็นประเด็นสำคัญ

ข้อมูลญี่ปุ่นที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 23 ตุลาคมแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อผู้บริโภคพื้นฐานรายปีสูงกว่า 2% ในเดือนกันยายนเป็นครั้งแรกในรอบ 9 เดือน ตัวเลขดังกล่าวเป็นหลักฐานเพิ่มเติมว่าแรงกดดันด้านราคาขยายวงกว้างขึ้น ก่อนการประชุมนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นในสัปดาห์ถัดไป

นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ที่ตอบแบบสำรวจคาดว่าธนาคารจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมดังกล่าว ก่อนปรับขึ้น 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ในเดือนธันวาคม ทั้งหมดนี้เป็นเพียงการคาดการณ์ ไม่ใช่การตัดสินใจที่ประกาศแล้ว

ตลาดยังคาดว่าธนาคารกลางยุโรปจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.5% ในสัปดาห์ถัดไป

บทสรุป

ประเด็นที่ตลาดจับตาตามกำหนดในสัปดาห์ถัดไปคือการประชุมธนาคารกลาง โดยเฉพาะการตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นหลังการเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อเดือนกันยายน เงินเยนแข็งค่าขึ้นแล้ว แต่การคาดการณ์ว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมยังเป็นเพียงการคาดการณ์ ไม่ใช่คำมั่นด้านนโยบาย

อ่านข่าวเพิ่มเติม

ข่าว FinanceVelix เพิ่มเติม

ข้อสงวนสิทธิ์

บทความนี้จาก FinanceVelix ให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีที่จัดทำขึ้นเฉพาะบุคคล ราคาตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจอาจเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงสะท้อนข้อมูลที่มีอยู่ ณ เวลาที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเอง และปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใด ๆ ไม่ถือเป็นการรับรอง