หุ้น Coforge ร่วงเกือบ 3% มาอยู่ที่ 1,844 รูปีในการซื้อขายช่วงเช้าวันที่ 26 ตุลาคม 2026 แม้บริษัทหลักทรัพย์จะปรับเพิ่มราคาเป้าหมายหลังประกาศผลประกอบการไตรมาสสอง ความเชื่อมั่นของโบรกเกอร์มุ่งไปที่อัตรากำไรที่แข็งแกร่งขึ้น ยอดคำสั่งซื้อในมือที่ลงนามแล้วเพิ่มขึ้น และคาดการณ์กำไรที่สูงขึ้น แม้ Jefferies ระบุว่ารายได้รายไตรมาสต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้

ประเด็นสำคัญ

  • กำไรสุทธิรายไตรมาสเพิ่มขึ้น 56.5% เมื่อเทียบกับปีก่อน อยู่ที่ 588.1 โครรูปี
  • Coforge ปรับเพิ่มคาดการณ์อัตรากำไร EBIT สำหรับปีงบประมาณ 2027 เป็น 16% จาก 15.5%
  • Jefferies, Nomura และ Motilal Oswal คงคำแนะนำซื้อและปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย

สารบัญ

หุ้น Coforge ปรับตัวลงหลังรายงานผลประกอบการแข็งแกร่ง

ผลประกอบการ ไตรมาส 2 ปีงบประมาณ 2027 ของ Coforgeซึ่งเผยแพร่เมื่อวันที่ 23 ตุลาคม ครอบคลุมไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2026 รายได้เพิ่มขึ้น 53.6% เมื่อเทียบกับปีก่อน อยู่ที่ 6,170.8 โครรูปี ขณะที่ EBITDA เพิ่มขึ้น 67.3% อยู่ที่ 1,269.7 โครรูปี

อัตรากำไร EBITDA ขยายตัว 168 จุดพื้นฐานเป็น 20.6% กำไรเติบโตเร็วกว่ารายได้ แสดงให้เห็นว่าธุรกิจที่ขยายตัวมาพร้อมกับความสามารถในการทำกำไรที่ดีขึ้น

ราคาหุ้นที่ลดลงในเวลาต่อมาต่างจากการประเมินที่เป็นบวกมากกว่าของโบรกเกอร์ ข้อมูลที่มีอยู่ไม่ได้ระบุสาเหตุที่หุ้นปรับตัวลง และราคา 1,844 รูปีเป็นระดับราคาในการซื้อขายช่วงเช้า ไม่ใช่ราคาปิด

รายการรายละเอียด
ราคาเป้าหมายของ Jefferiesปรับเพิ่มเป็น 2,230 รูปี จาก 2,040 รูปี; คงคำแนะนำซื้อ
ราคาเป้าหมายของ Nomuraปรับเพิ่มเป็น 2,300 รูปี จาก 2,130 รูปี; คงคำแนะนำซื้อ
ราคาเป้าหมายของ Motilal Oswalปรับเพิ่มเป็น 2,370 รูปี; คงคำแนะนำซื้อ

เหตุใดบริษัทหลักทรัพย์จึงปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย

Jefferies ระบุว่ารายได้ในไตรมาสสิ้นสุดเดือนกันยายนต่ำกว่าที่คาดไว้ แต่อัตรากำไรสูงกว่าประมาณการ บริษัทชี้ถึงการเติบโต 7% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนของยอดคำสั่งซื้อในมือที่พร้อมดำเนินการ แนวโน้มการปิดดีลที่แข็งแกร่ง และแนวโน้มอัตรากำไรที่ดีขึ้น เป็นปัจจัยสนับสนุนคำแนะนำซื้อ

Nomura ปรับเพิ่มประมาณการกำไรต่อหุ้นสำหรับปีงบประมาณ 2027–2028 ขึ้น 5%–7% โดยรวมผลประกอบการรายไตรมาสและสมมติฐานอัตรากำไรที่สูงขึ้นไว้แล้ว บริษัทคงให้ Coforge เป็นหุ้นบริการไอทีขนาดกลางของอินเดียที่ได้รับความชื่นชอบสูงสุด

Motilal Oswal ระบุว่ายอดคำสั่งซื้อในมือสนับสนุนการเติบโตที่รวดเร็วขึ้นในครึ่งหลังของปีงบประมาณ 2027 บริษัทหลักทรัพย์อ้างถึงการชนะประมูลงาน การดำเนินงาน การเปลี่ยนกำไรเป็นกระแสเงินสดที่ดีขึ้น และแนวโน้มอัตรากำไรที่ได้รับการปรับเพิ่ม เป็นเหตุผลประกอบการประเมินเชิงบวก

ราคาเป้าหมายที่ปรับปรุงใหม่ด้านล่างเป็นการประเมินของบริษัทหลักทรัพย์ ไม่ใช่แนวทางคาดการณ์ของบริษัทหรือราคาซื้อขายในอนาคตที่รับประกันได้

คำสั่งซื้อและแนวทางอัตรากำไรหนุนแนวโน้ม

ยอดคำสั่งซื้อในมือที่ลงนามแล้วของ Coforge ซึ่งพร้อมดำเนินการภายใน 12 เดือนข้างหน้าอยู่ที่ 2.38 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 45% จากปีก่อน มูลค่าคำสั่งซื้อที่ได้รับในไตรมาสนี้รวม 1.04 พันล้านดอลลาร์ และบริษัทลงนามในดีลขนาดใหญ่ 8 ดีล ซึ่งเป็นจำนวนสูงสุดที่เคยบันทึกได้ในไตรมาสเดียว

Sudhir Singh ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ปรับเพิ่มคาดการณ์อัตรากำไร EBIT ตลอดทั้งปีงบประมาณ 2027 เป็น 16% จาก 15.5% และกล่าวว่าฝ่ายบริหารคาดว่าจะอยู่ที่ 17% ในปีงบประมาณถัดไป อัตรากำไร EBIT ที่เกิดขึ้นจริงในไตรมาสสิ้นสุดเดือนกันยายนอยู่ที่ 16% ซึ่งแตกต่างจากอัตรากำไร EBITDA ที่สูงกว่า

รายงานยังแสดงการเติบโตของรายได้แบบออร์แกนิกในสกุลเงินคงที่ที่ 3.8% จากไตรมาสก่อนหน้า ตัวชี้วัดนี้ให้มุมมองอีกด้านของการขยายตัวพื้นฐาน ซึ่งแตกต่างจากการเพิ่มขึ้นของรายได้ที่รายงานเมื่อเทียบกับปีก่อนซึ่งมีขนาดมากกว่ามาก

สรุป

สำหรับหุ้น Coforge เกณฑ์วัดผลการดำเนินงานขั้นถัดไปคือการส่งมอบงานตามยอดคำสั่งซื้อที่ลงนามแล้ว และการทำได้ตามแนวทางอัตรากำไร EBIT สำหรับปีงบประมาณ 2027 ที่ปรับเพิ่มเป็น 16% ราคาเป้าหมายที่สูงขึ้นของโบรกเกอร์สะท้อนความเชื่อมั่นต่อแนวโน้มดังกล่าว ไม่ใช่การรับประกันว่าราคาหุ้นจะปรับตัวตาม

อ่านข่าวเพิ่มเติม

ข่าวเพิ่มเติมจาก FinanceVelix

ข้อสงวนสิทธิ์

บทความนี้จาก FinanceVelix ให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีที่ปรับให้เหมาะกับบุคคล ราคาตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจอาจเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงสะท้อนข้อมูลที่มีอยู่ ณ เวลาที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเองและปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใดไม่ได้เป็นการรับรอง