Huntington’ın 2026’nın üçüncü çeyreğinde hisse başına seyreltilmiş kârı 0,33 dolarda sabit kaldı; net faiz gelirindeki artış, faiz dışı gelirdeki zayıflamayla dengelendi. Huntington Bancshares, 22 Ekim’de açıkladığı sonuçlar ve bilanço değerlendirmesinde, 2027 için hisse başına 1,75–1,83 dolar kazanç tahminini de paylaştı. Bu, 2026’ya değil, 2025’e kıyasla %20’nin üzerinde büyümeye işaret ediyor.
Öne Çıkanlar
- Net faiz marjı %3,25’e yükselirken, çeyreklik düzeltilmiş EPS 0,38 dolara geriledi.
- Yönetim, 2027 kazanç büyümesinin satın alma tasarruflarını ve hisse geri alımlarını içermesini, ancak karşılıkların serbest bırakılmasına dayanmamasını bekliyor.
- Kredi fiyatlamasındaki disiplin bazı kredi faaliyetlerini sınırlarken, zarar yazılan krediler ve tahsili gecikmiş varlıklar arttı.
İçindekiler
- Huntington bilançosu, gelir ivmesinin karışık seyrettiğini gösteriyor
- 2027 görünümü, temel büyümeyi tasarruflar ve hisse geri alımlarıyla birleştiriyor
- Kredi verme disiplini, getirisi düşük iş kollarındaki hacmi sınırlıyor
- Sermaye önceki çeyreğin üzerinde kalırken kredi zararları artıyor
- Sonuç
Huntington bilançosu, gelir ivmesinin karışık seyrettiğini gösteriyor
Huntington’ın üçüncü çeyrek bilanço açıklaması adi hissedarlara ait net kârın 680 milyon dolar olduğunu gösterdi. Bu tutar, ikinci çeyrekte 686 milyon dolar, bir yıl önce ise 602 milyon dolardı. Seyreltilmiş EPS çeyrek bazında değişmezken, 2025’in üçüncü çeyreğinde elde edilen 0,41 doların altında kaldı.
Yönetimin önemli olarak tanımladığı kalemleri hariç tutan GAAP dışı bir ölçüt olan düzeltilmiş EPS, önceki çeyreğe göre bir sent azalarak 0,38 dolara geriledi. Maddi adi özkaynak üzerinden düzeltilmiş getiri %16,6 olurken, düzeltme yapılmamış oran %14,6 olarak gerçekleşti.
Net faiz geliri, önceki çeyrekteki 2,052 milyar dolardan 2,069 milyar dolara yükseldi. Vergi eşdeğeri net faiz marjı, yatırım amaçlı menkul kıymet getirilerindeki artış ve toplam net fonlama maliyetlerindeki sınırlı düşüşün desteğiyle dört baz puan genişleyerek %3,25’e çıktı.
Ancak bu iyileşme, toplam geliri çeyrek bazında artırmadı. Faiz dışı gelir, büyük ölçüde sermaye piyasası ücret gelirlerindeki düşüş ve olumsuz özkaynak değerleme düzeltmeleri nedeniyle %8 gerileyerek 722 milyon dolara indi. Toplam gelir 2,837 milyar dolardan 2,791 milyar dolara düştü.
| Kalem | Ayrıntılar |
|---|---|
| Açıklanan CET1 sermaye oranı | %10,1; 2026’nın 2. çeyreğinde %10,0’dı |
| Düzeltilmiş CET1 sermaye oranı | %8,9; 2026’nın 2. çeyreğinde %9,0’dı |
| Maddi adi özkaynak oranı | %6,9; 2026’nın 2. çeyreğinde %7,1’di |
| Adi hisse başına maddi defter değeri | 9,47 dolar; 2026’nın 2. çeyreğine göre 0,18 dolar düşüş |
2027 görünümü, temel büyümeyi tasarruflar ve hisse geri alımlarıyla birleştiriyor
Yönetimin 2027 için 1,75–1,83 dolarlık EPS aralığı, Cadence maliyet tasarruflarından ve hisse geri alımlarından beklenen katkıları içeriyor. Yatırımcı ilişkileri başkanı Eric Wasserstrom, kazanç görünümüne katkı sağlayan unsurlardan biri olarak yaklaşık 150 milyon dolarlık ilave Cadence maliyet sinerjisini gösterdi.
Tahmin, kredi karşılıklarının serbest bırakılacağını varsaymıyor. Wasserstrom, kredi portföyü büyüdükçe karşılıkların da artmasının beklendiğini belirtti; böylece öngörülen kazanç iyileşmesinin zarar karşılıklarının azaltılmasından kaynaklanmadığının altını çizdi.
Huntington, maddi adi özkaynak üzerinden düzeltilmiş getirinin 2027’de %17–%18’e doğru ilerlemesini bekliyor. Yönetim ayrıca 2026 ve 2027 genelinde yaklaşık 1,8 milyar–1,9 milyar dolarlık hisse geri alımı öngörüyor; banka üçüncü çeyrekte 100 milyon dolarlık geri alım gerçekleştirdi.
Yakın vadede, dördüncü çeyrekte yönetim net faiz marjının nispeten istikrarlı kalmasını ve temel giderlerin üçüncü çeyreğe kıyasla yatay seyretmesini bekliyor. Ücret gelirinin yaklaşık 750 milyon dolar, yıl genelindeki ücret geliri artışının ise yaklaşık %31 olması öngörülüyor.
Kredi verme disiplini, getirisi düşük iş kollarındaki hacmi sınırlıyor
Dönem sonu krediler %1,1 artarken, ortalama kredi bakiyesi önceki çeyreğe göre %0,4 azaldı. Ortalama bakiyeler bazında ticari ve sınai kredilerdeki büyüme, ticari gayrimenkul ve tüketici kredilerindeki daha düşük bakiyeleri telafi edemedi.
İcra kurulu başkanı Steve Steinour ve Başkan Brant Standridge, otomobil kredileri ile konut ipoteklerindeki geri çekilmeyi kredi kaygılarına değil, fiyatlama ve sermaye tahsisi kararlarına bağladı. Yönetim, getirilerin asgari gerekliliklerini karşılamadığı alanlarda daha düşük hacmi kabul edeceğini belirtti.
Banka, 2026 yılının tamamında yaklaşık %6 organik kredi büyümesi hedefine ulaşma yolunda ilerliyor. Bu ölçüt, satın almalarla bağlantılı genişlemeyi dışarıda bırakıyor ve yönetimin yaklaşık %36 olarak açıkladığı kredi büyüme beklentisinden farklı.
Ortalama mevduatlar çeyrek bazında %0,2 arttı. Mevduat maliyetleri iki baz puan yükselerek %1,90’a çıkarken, yönetim artış hızının ikinci çeyreğe kıyasla belirgin biçimde yavaşladığını söyledi.
Sermaye önceki çeyreğin üzerinde kalırken kredi zararları artıyor
Net zarar yazılan krediler altı baz puan artarak %0,31’e ulaştı. Yönetim bu artışı tek bir ticari krediye bağladı. Yılbaşından bu yana oran %0,27 olurken, yönetim yıl genelindeki zararların %0,25–%0,35 aralığının alt ucuna yakın olacağı beklentisini korudu.
Tahsili gecikmiş varlık oranı %0,85’ten %0,90’a yükseldi. Yönetim, artışın büyük bölümünü beklenen zarar oranı düşük olan devlet garantili kredi kategorilerine bağladı. Kredi zararları karşılığı, kredilerin %1,75’i düzeyindeydi.
Açıklanan adi özkaynak birinci kuşak sermaye (CET1), önceki çeyreğe göre hafif arttı. Ancak piyasa faiz oranlarının diğer kapsamlı geliri olumsuz etkilemesi nedeniyle hisse başına maddi defter değeri geriledi.
Sonuç
Huntington bilançosu için bir sonraki önemli ölçüt, yönetimin istikrarlı marj, yatay temel giderler ve yaklaşık 750 milyon dolarlık ücret geliri beklentilerine karşı dördüncü çeyrekteki performans olacak. Bu sonuçlar, 2027 kazanç hedefinin başlangıç noktasını belirlemeye yardımcı olacak.
Diğer Haberleri Oku
FinanceVelix’ten diğer haberler
Yasal Uyarı
Bu FinanceVelix makalesi, kişiye özel finansal, yatırım, hukuki veya vergi danışmanlığı değil, genel bilgi sunar. Piyasa fiyatları, faiz oranları ve ekonomik koşullar değişebilir; yatırımlar zarar riski taşır. Bilgiler, yayımlandığı sırada mevcut olan materyalleri yansıtır ve değişebilir. Önemli bilgileri bağımsız olarak doğrulayın ve gerektiğinde nitelikli bir uzmana danışın. Bir varlığın, şirketin veya hizmetin anılması, onaylandığı anlamına gelmez.
