Tobii’nin 2026’nın üçüncü çeyreğine ilişkin bilançosu, faaliyet performansında iyileşme görülmesine karşın finansman baskısının sürdüğünü gösterdi. Göz izleme şirketi, 22 Ekim’deki sonuç değerlendirmesinde net satışlarının %11 düşüşle 114 milyon SEK olduğunu ve büyük bir AutoSense değer düşüklüğü sonrasında 217 milyon SEK faaliyet zararı kaydettiğini bildirdi. Nakit mevcudu 29 milyon SEK seviyesindeydi; bir kredi imkânının vadesi aralık ayında doluyor ve 2027’de önemli tutarda ödemeler yapılması gerekiyor.

Öne Çıkanlar

  • Yönetimin olağan dışı kalemlere ilişkin düzeltmelerine göre satışlar %16 arttı; bildirilen düşüşe rağmen.
  • Birimle ilgili stratejik inceleme sürerken, nakit çıkışı yaratmayan 180 milyon SEK’lik AutoSense değer düşüklüğü faaliyet kârını baskıladı.
  • Yönetim, 2027 yılının tamamında pozitif faaliyet nakit akışına ulaşmayı hedeflerken finansman seçeneklerini değerlendiriyor.

Tobii bilançosunda maliyetlerdeki ilerleme ile bildirilen zararlar birbirinden ayrışıyor

Bildirilen satışlar %11, organik satışlar ise %12 düştü. CEO Fadi Faron, Dynavox’un ön alımı ve diğer olağan dışı kalemler için düzeltme yapıldığında satışların %16 arttığını söyledi. Bu düzeltilmiş ölçüt, bildirilen gelir düşüşünden farklı bir tablo ortaya koyuyor.

FAVÖK, 11 milyon SEK’ten 18 milyon SEK’e yükseldi. Amortisman hariç faaliyet giderleri yıllık bazda 29 milyon SEK azaldı; Product & Solutions ile Integrations bölümleri birlikte 4 milyon SEK faaliyet kârı elde etti. Bu iki işletme, grup satışlarının %90’ını oluşturdu.

Nakit yaratımı da iyileşti ancak grubun kendi kendini finanse etmesi için yetersiz kaldı. Serbest nakit akışı, önceki dönemdeki 29 milyon SEK’lik negatif seviyeye kıyasla 6 milyon SEK negatif oldu. İşletme sermayesi değişiklikleri öncesi faaliyet nakit akışı 16 milyon SEK pozitif gerçekleşti.

KalemAyrıntılar
Aralık 2026 ortasıKredi imkânının vadesi doluyor.
2027’nin 1. çeyreğiCOVID ile bağlantılı 87 milyon SEK’lik vergi ertelemesinin vadesi geliyor.
2027’nin 2. çeyreğiAutoSense senet ödemesinin ilk taksiti vadesi geliyor.
2027’nin 3. çeyreği40 milyon SEK tutarında ek vergi ertelemesinin vadesi geliyor.

Değer düşüklüğüne rağmen AutoSense incelemesi sürüyor

Araç içleri için tasarlanan sürücü ve yolcu izleme teknolojisine sahip AutoSense, çeyrekte 12 milyon SEK gelir kaydetti. Tobii’nin araç içi algılama teknolojisine ilişkin açıklaması, işletmenin sürücüleri ve yolcuları izlemeye odaklandığını ortaya koyuyor; ancak birimin finansal performansını kanıtlamıyor.

180 milyon SEK’lik değer düşüklüğü nakit dışıydı ve bu yönüyle likiditeyi baskılayan ödemelerden ayrılıyordu. Bununla birlikte Faron, AutoSense’in gelir tabanının henüz geçmişteki maliyet ve yatırım düzeyini karşılayamadığını söyledi.

Faron, tüm stratejik seçeneklerin masada olduğunu söyledi ve elden çıkarmanın en olası sonuç olduğunu belirtmekten kaçındı. Yönetim, piyasa belirsizliği ortamında seçenekleri değerlendirirken maliyetleri düşürüyor.

Finansman gereksinimleri, 2027 nakit akışı hedefinden önce geliyor

Tobii, önümüzdeki 12 ay boyunca yetersiz finansman riskiyle karşı karşıya. Faron, yönetim kurulunun, yönetimin ve başlıca hissedarların, farklı özkaynak finansmanı biçimleri de dâhil olmak üzere bilançoyu güçlendirme yollarını değerlendirdiğini söyledi. Sunulan bilanço değerlendirmesinde tamamlanmış bir finansman anlaşması duyurulmadı.

Finansmanın uygulanabilirliği ve koşulları, kısmen AutoSense’in satın alımına ilişkin kalan ödemeler konusunda Xperi ile yapılacak müzakerelere bağlı. Geçici Finans Direktörü Martin Johansson, senet ödemesinin ilk taksitinin faizle birlikte 10 milyon USD olduğunu, bunun yaklaşık 120 milyon SEK’e denk geldiğini belirtti.

Faron, pozitif faaliyet nakit akışı hedefinin 2027 yılının tamamı için geçerli olduğunu ve mevcut üç iş biriminin tümünü kapsadığını doğruladı. Bu, ulaşılan bir sonuç değil, yönetimin hedefi olmaya devam ediyor. Yeni finansal hedefler, finansal platform güvence altına alındıktan sonra açıklanacak.

Bir sonraki kilometre taşı

Finansmanla ilgili takvimdeki bir sonraki kilometre taşı, kredi imkânının aralık ortasındaki vadesi; bu tarih, 2027’deki vergi ve satın alma ödemesi yükümlülüklerinden önce geliyor.

Daha Fazla Haber Oku

FinanceVelix’ten daha fazla haber

Yasal Uyarı

Bu FinanceVelix makalesi genel bilgilendirme amacı taşır; kişiye özel finansal, yatırım, hukuki veya vergi danışmanlığı değildir. Piyasa fiyatları, faiz oranları ve ekonomik koşullar değişebilir; yatırımlar zarar riski taşır. Olgular, yayınlandığı sırada mevcut olan materyali yansıtır ve değişebilir. Önemli bilgileri bağımsız olarak doğrulayın ve gerektiğinde nitelikli bir uzmana danışın. Bir varlıktan, şirketten veya hizmetten söz edilmesi, bunların onaylandığı anlamına gelmez.