Tata’nın Iveco’yu devralma teklifi, yatırımcıların 26 Ekim 2026’ya kadar İtalyan kamyon üreticisinin öz sermayesinin yaklaşık %87,81’ini temsil eden hisseleri teklife sunmasının ardından önemli bir engeli aştı. 3,91 milyar €’luk teklif, revize edilen %80 kabul eşiğini geçti; ancak takas, teklif koşullarının yerine getirildiğinin veya bunlardan feragat edildiğinin teyit edilmesine bağlı olmaya devam ediyor.

Öne Çıkanlar

  • Toplam 238.157.212 Iveco hissesi teklife sunuldu; bu, şirketin öz sermayesinin yaklaşık %87,81’ine karşılık geliyor.
  • Tata, 9 Ekim’de teklifini hisse başına 14,40 €’ya yükseltti ve bunu en iyi ve nihai fiyatı olarak nitelendirdi.
  • Nihai sonuçların 29 Ekim’de açıklanması, takasın ise teklif koşullarının teyidine bağlı olarak 30 Ekim’de yapılması planlanıyor.

Tata’nın Iveco’yu devralma teklifi hissedar desteği aldı

Kabul oranı 23 Ekim’de yaklaşık %52’den 26 Ekim’de %87,81’e yükseldi. Agnelli ailesinin yatırım şirketi ve Iveco’nun en büyük hissedarı olan Exor, %27,06’lık payını teklife sunmayı daha önce taahhüt etmişti.

İşlem ilk olarak Temmuz 2025’te duyuruldu. Aktivist yatırımcı Petrus Advisers, Tata’nın teklifinin Iveco’nun değerini düşük gösterdiğini savunarak değerlemeye karşı çıktı. Tata, 9 Ekim’de teklifini hisse başına 14,10 €’dan 14,40 €’ya yükseltti.

Tam mülkiyete giden yol

16 Ekim’de yapılan hissedarlar toplantısında, asgari kabul şartını %95’ten %80’e düşüren ve tam mülkiyete ulaşmak için alternatif bir yol oluşturan kararlar onaylandı.

Onaylanan yapı kapsamında Tata, tam mülkiyete ulaşmak ve Iveco’yu borsadan çıkarmak için teklif sonrası bölünme ve tasfiye mekanizmasını izleyebilir. En az %95 kabul oranı, öngörülen Hollanda hukukuna dayalı zorunlu satın alma yolunu mümkün kılacaktır.

Tata Motors’un bağlı ortaklığı TML CV, Iveco’nun sermayesinin %1,80’ini temsil eden şirketin kendi hisseleri hesaba katıldıktan sonra, kendi hisseleri hariç potansiyel payının %89,42 olduğunu bildirdi.

Birleşik işletmenin kapsamı

Satın alma, yıllık toplam geliri yaklaşık 21 milyar € olan ve 590.000’den fazla araç satan bir ticari araç grubu oluşturabilir. Avrupa, birleşik gelirin yaklaşık %46’sını, Hindistan ise %32’sini oluşturacak; kalan pay Güney Amerika ve diğer pazarlardan gelecek.

Leonardo’ya ayrı olarak satılmakta olan Iveco’nun savunma işi, Tata işleminin kapsamı dışındadır.

Sonraki aşama

Teklifin nihai sonuçlarının 29 Ekim’de saat 07.29 CET’de açıklanması planlanıyor. Takasın 30 Ekim’de yapılması öngörülüyor; bu, teklif koşullarının yerine getirildiğinin veya bunlardan feragat edildiğinin resmen teyit edilmesine bağlı.

Diğer Haberleri Oku

FinanceVelix’ten diğer haberler

Sorumluluk Reddi

Bu FinanceVelix makalesi genel bilgilendirme amaçlıdır; kişiye özel finansal, yatırım, hukuki veya vergi danışmanlığı niteliği taşımaz. Piyasa fiyatları, faiz oranları ve ekonomik koşullar değişebilir; yatırımlar zarar riski taşır. Bilgiler, yayımlandığı sırada mevcut olan materyalleri yansıtır ve değişebilir. Önemli bilgileri bağımsız olarak doğrulayın ve gerektiğinde nitelikli bir uzmana danışın. Bir varlığın, şirketin veya hizmetin anılması, bunların onaylandığı anlamına gelmez.