Abbott, yıllık satışları yaklaşık 8,5 milyar dolar olan Nutrition işini 2027 sonuna kadar ayırmayı planlıyor. Önerilen ayrılık, üçüncü çeyrekte satış ve kâr büyümesinin hızlanmasına rağmen Abbott’ın yıl geneli gelir büyümesi öngörüsünü yaklaşık %6’ya düşürmesiyle aynı dönemde açıklandı.

Öne Çıkanlar

  • Abbott, Nutrition’ı 2027 sonuna kadar vergiden muaf şekilde ayırmayı planlıyor; ayrılık sırasında iki şirketin toplam temettülerinin Abbott’ın mevcut temettüsüne eşit olması bekleniyor.
  • Üçüncü çeyrek satışları %7, hisse başına kâr (EPS) %9 arttı; ancak yıl geneli gelir büyümesi öngörüsü yaklaşık %6’ya indirildi.
  • Elektrofizyoloji ve diyabet bakımı yakın vadeli baskılarla karşı karşıya; bebek beslenmesiyle ilgili davalar ise henüz çözüme kavuşmadı.

İçindekiler

Abbott Nutrition’ın bölünmesi büyüme ve marjları yeniden şekillendirebilir

İcra Kurulu Başkanı Robert Ford, stratejik incelemenin Abbott’ın ve Nutrition’ın bağımsız olarak daha fazla değer yaratabileceği sonucuna vardığını söyledi. Beslenme işinin giderek tüketici tercihleri, sağlıklı yaşam eğilimleri ve perakende uygulamalarından etkilendiğini; yatırım ve inovasyon gereksinimlerinin Abbott’ın diğer iş kollarından farklı olduğunu belirtti.

Yönetim, işin satışının önemli vergi sonuçları doğuracak olması ve satış takviminin tamamen Abbott’ın kontrolünde olmayacak olması nedeniyle satış yerine kısmi bölünmeyi tercih etti.

Mali İşler Direktörü Phil Boudreau, Nutrition’ın ayrılmasının Abbott’ın satış büyüme oranını 50–100 baz puan artıracağını, brüt kâr marjını 200 baz puandan fazla yükselteceğini ve faaliyet kâr marjını yaklaşık 100 baz puan artıracağını söyledi. Bunlar tamamlanmış iyileşmeler değil, planlanan işlemin beklenen etkileridir.

Ayrılığın hissedarlara vergiden muaf dağıtım şeklinde gerçekleştirilmesi amaçlanıyor. Yönetim, her iki şirketin de güçlü yatırım yapılabilir kredi notlarını korumasını ve toplam temettülerinin ayrılık anında Abbott’ın temettüsüne eşit olmasını bekliyor.

Güçlü üçüncü çeyreğin ardından görünüm düşürüldü

Abbott, üçüncü çeyrekte satışlarının %7, hisse başına kârının ise %9 arttığını bildirdi; her iki artış da yılın ilk yarısına kıyasla hızlandı. Tıbbi Cihazlar satışları, elektrofizyoloji ve ritim yönetimindeki çift haneli büyümenin desteğiyle %8 artarken, Tanı Hizmetleri satışları %6,5 yükseldi.

Buna rağmen, yıl geneli için yaklaşık %6 büyüme öngören güncellenmiş gelir görünümü, dördüncü çeyrekte büyümenin %8’in biraz üzerinde olacağına işaret ediyor. Ford, öngörünün düşürülmesini elektrofizyoloji ve diyabet bakımındaki yakın vadeli baskılara bağladı.

Sol atriyal apendiks pazarındaki zorluklar ve Amulet 360 lansmanı öncesinde ABD siparişlerinin yavaşlaması nedeniyle elektrofizyoloji büyümesinin, önceki %25 beklentisine kıyasla yaklaşık %20’ye gerilemesi bekleniyor. Ford, şirket genelindeki büyümenin 2027’de hızlanmasını beklediğini, ancak ilk gelir öngörülerinde daha temkinli bir yaklaşım izleyeceklerini belirtti.

Cihaz lansmanları ve diyabet ürünlerinin fiyatlandırması yakın vadeli beklentileri şekillendiriyor

Volt PFA kateteri ağustos ortasında ABD genelinde tam ölçekli satışa sunuldu. TactiFlex Duo kateteri eylülde FDA onayı aldı ve dördüncü çeyrekte ABD genelinde geniş kapsamlı lansmanının yapılması bekleniyor. Amulet 360 CE İşareti aldı; Ford, TCT’de kritik öneme sahip veri sonuçlarının açıklanacağına dikkat çekti.

Diyabet bakımında yönetim, önümüzdeki birkaç çeyrekte düşük ila orta tek haneli büyüme bekliyor. Uluslararası fiyat baskısı ve geri ödeme kapsamı genişletilmeden tip 2 diyabetli daha fazla kişiye ulaşmanın güç olması, görünümün güncellenmesine yol açtı.

Ford, Libre Duo’nun aralık ayında planlanan lansmanını ve 1 Ocak’ta yürürlüğe girecek önemli bir ABD sigorta geri ödeme listesi kapsamı kazanımını büyüme etkenleri olarak gösterdi. CMS’nin insülin kullanmayan tip 2 diyabetli kişiler için geri ödeme kapsamını ne zaman genişletebileceğine ilişkin bir tahminde bulunmadı.

Kanser tanı hizmetlerindeki aksama ve davalar gündemde kalıyor

Kanser tanı hizmetleri %14 büyüdü. Temmuz ayında yaşanan bir siber güvenlik olayı operasyonları 7 ila 10 gün aksattı ve büyümeyi yaklaşık 1 yüzde puan düşürdü.

Cologuard, çift haneli oranların ortalarında bir hızla büyüdü. Eylülde kan bazlı bir kolorektal kanser tarama testi kullanıma sunuldu; ancak Ford, kanser öncesi lezyonların daha erken tespitinde dışkı bazlı testlerin tercih edilmeye devam ettiğini söyledi.

Bebek beslenmesiyle ilgili davalar henüz çözüme kavuşmadı. Ford, Abbott’ın ağustosta 2.000 davacıyla uzlaşmaya vardığını, ancak davaların çözüme kavuşturulmasının ayrılık için bir ön koşul olmadığını söyledi. Yönetim, her iki şirketin de hukuki pozisyonlarını savunacak ölçüde güçlü sermayeye sahip olacağını belirtti.

Daha Fazla Haber Oku

Daha fazla FinanceVelix haberi

Yasal Uyarı

Bu FinanceVelix makalesi kişiye özel finansal, yatırım, hukuki veya vergisel tavsiye değil, genel bilgi sunar. Piyasa fiyatları, faiz oranları ve ekonomik koşullar değişebilir; yatırımlar zarar riski taşır. Bilgiler yayımlandığı sırada mevcut olan materyalleri yansıtır ve zaman içinde değişebilir. Önemli bilgileri bağımsız olarak doğrulayın ve gerektiğinde nitelikli bir uzmana danışın. Bir varlığın, şirketin veya hizmetin anılması, bunların onaylandığı anlamına gelmez.