Moody's hisseleri, üçüncü çeyrek düzeltilmiş kârı ve geliri analist beklentilerinin altında kaldıktan sonra 21 Ekim 2026’da piyasa öncesi işlemlerde %3,0 düştü. Kredi derecelendirme ve analitik şirketi buna rağmen 2026 yılının tamamı için hisse başına 16,50 ila 17,00 dolar aralığındaki düzeltilmiş kâr beklentisini teyit etti.
Öne Çıkanlar
- Hisse başına 4,14 dolarlık düzeltilmiş kâr, analistlerin 4,25 dolarlık tahmininin altında kaldı.
- Analitik iş kolundaki gelir artışı, derecelendirme iş kolundaki düşüşü dengeleyerek toplam gelirin %1 artmasını sağladı.
- Moody's, çeyreklik beklenti açığına rağmen yılın tamamına ilişkin kâr görünümünü korudu.
İçindekiler
- Yıllık bazda kâr artışına rağmen Moody's hisseleri geriledi
- Analitik iş kolundaki büyüme, derecelendirme gelirindeki zayıflığı dengeledi
- Yılın tamamına ilişkin görünüm değişmedi
- Sonuç
Yıllık bazda kâr artışına rağmen Moody's hisseleri geriledi
30 Eylül’de sona eren üç aylık dönemde gelir 2,023 milyar dolar oldu ve 2,08 milyar dolarlık piyasa beklentisinin altında kaldı. Düzeltilmiş seyreltilmiş hisse başına kâr, beklentileri 0,11 dolar kaçırdı.
Tahminlerin altında kalan sonuç, bir yıl öncesine kıyasla büyüme kaydedilmesiyle tezat oluşturdu. Düzeltilmiş seyreltilmiş hisse başına kâr, 3,92 dolardan %6 artarken, açıklanan seyreltilmiş hisse başına kâr 3,60 dolardan 4,24 dolara yükselerek %18 arttı. Gelir ise 2,007 milyar dolardan yükseldi.
Dolayısıyla sonuçlar, çeyreklik kârda doğrudan bir düşüşten ziyade, yıllık performanstaki iyileşme ile piyasa beklentileri arasında bir fark olduğunu gösterdi. Düzeltilmiş kâr, GAAP dışı bir ölçüttür ve şirketin açıkladığı seyreltilmiş kârdan farklıdır.
| Kalem | Detaylar |
|---|---|
| 3. çeyrek faaliyet marjı | %44,8; bir yıl önceki %45,7 seviyesinden düşük |
| 3. çeyrek düzeltilmiş faaliyet marjı | %52,6; bir yıl önceki %52,9 seviyesinden düşük |
| Yılbaşından bu yana faaliyetlerden sağlanan nakit akışı | 2,471 milyar dolar; %21 artış |
| Yılbaşından bu yana hissedarlara sağlanan getiriler | Yaklaşık 3,1 milyar dolar; bunun 2,6 milyar doları hisse geri alımlarından oluştu |
Analitik iş kolundaki büyüme, derecelendirme gelirindeki zayıflığı dengeledi
Moody's Analytics, bir yıl öncesine göre %3 artışla 936 milyon dolar gelir elde etti. Tekrarlayan gelir %6 artarak bölümün toplam gelirinin %99’unu oluştururken, yıllıklandırılmış tekrarlayan gelir %8 yükselerek 3,688 milyar dolara ulaştı.
Moody's Investors Service’in geliri, bir önceki yılın rekor düzeydeki karşılaştırma bazına kıyasla %1 düşerek 1,087 milyar dolar oldu. Şirket, düşüşün başlıca nedeninin kaldıraçlı finansman ihraçlarındaki azalma olduğunu belirtti. İşlem geliri %5 düşerek 714 milyon dolara geriledi.
Borç piyasalarındaki faaliyetler farklılık gösterdi: yatırım yapılabilir notlu borç gelirleri %18 artarken, yüksek getirili borç ve kaldıraçlı kredilerden elde edilen gelirler sırasıyla %40 ve %27 düştü. Bu ayrışma, bazı finansman kategorileri faal kalmaya devam ederken derecelendirme iş kolunun neden baskıyla karşılaşabileceğini gösteriyor.
Yılın tamamına ilişkin görünüm değişmedi
Moody's’un 2026 üçüncü çeyrek sonuç açıklaması, hisse başına 16,00 ila 16,50 dolarlık, yılın tamamına yönelik açıklanan seyreltilmiş kâr beklentisini, değişmeyen düzeltilmiş kâr aralığıyla birlikte teyit etti. Yönetim ayrıca gelir büyümesinin yüksek tek haneli yüzdelerde olacağı tahminini korudu.
Değişmeyen görünüm, tamamlanmış bir sonuç değil, yönetimin beklentisidir. Moody's, tahminlerinin ekonomik koşullar, faiz oranları, sermaye piyasası likiditesi ve borç piyasalarındaki faaliyetlere ilişkin varsayımlara dayandığını belirtti.
Ayrıca yönetim kurulu, 20 Ekim’de hisse başına 1,03 dolarlık üç aylık temettü açıkladı. Temettü 11 Aralık 2026’da, 20 Kasım iş günü sonu itibarıyla kayıtlarda hissedar olarak yer alanlara ödenecek.
Sonuç
Çeyreklik beklenti açığı, Moody's’un yıllık kâr hedeflerini değiştirmedi. Bu hedeflere ulaşılması yıl sonundaki ölçüt olmaya devam ediyor; hissedarlar açısından teyit edilmiş bir sonraki tarih, açıklanan temettünün hak sahiplerinin belirleneceği 20 Kasım kayıt tarihi.
Daha Fazla Haber Okuyun
FinanceVelix’ten daha fazla haber
Sorumluluk Reddi
Bu FinanceVelix makalesi genel bilgilendirme amaçlıdır; kişiye özel finansal, yatırım, hukuki veya vergi danışmanlığı sunmaz. Piyasa fiyatları, faiz oranları ve ekonomik koşullar değişebilir; yatırımlar zarar riski taşır. Bilgiler yayımlandığı sırada erişilebilen materyali yansıtır ve değişebilir. Önemli bilgileri bağımsız olarak doğrulayın ve gerektiğinde yetkin bir uzmana danışın. Bir varlığa, şirkete veya hizmete değinilmesi, bunların onaylandığı anlamına gelmez.
