Cleveland-Cliffs, yükselen çelik satış fiyatları ve sevkiyatların desteğiyle 2026’nın üçüncü çeyreğinde yeniden kâra geçti. 30 Eylül’de sona eren döneme ilişkin 19 Ekim’de açıklanan sonuçlarda çelik üreticisi, 5,612 milyar dolar gelir ve 165 milyon dolar net kâr bildirdi. Bir yıl önce aynı dönemde gelir 4,734 milyar dolar, net zarar ise 234 milyon dolardı.
Öne Çıkanlar
- Gelir yıllık bazda %18,5 artarken faaliyet kârı 311 milyon dolara yükseldi.
- Düzeltilmiş FAVÖK 612 milyon dolara ulaşarak yönetimin daha önce açıkladığı 575 milyon dolarlık beklentiyi aştı.
- Yönetim dördüncü çeyrekte daha fazla iyileşme beklerken Stelco, galvanizleme hatlarını süresiz olarak devre dışı bırakacak.
İçindekiler
- Cleveland-Cliffs’in kârı geçen yılki zararları tersine çevirdi
- Yüksek çelik fiyatları ve sevkiyatlar toparlanmayı destekliyor
- Borç azaltımı yönetimin önceliği olmaya devam ediyor
- Stelco üretimi değiştirirken dördüncü çeyrek görünümü yükseldi
- Sonuç
Cleveland-Cliffs’in kârı geçen yılki zararları tersine çevirdi
Şirketin üçüncü çeyrek sonuçları açıklaması, 2025’in aynı çeyreğindeki 204 milyon dolarlık faaliyet zararına kıyasla 311 milyon dolar faaliyet kârı elde edildiğini gösterdi. Gelir 878 milyon dolar arttı.
Toparlanma, önceki çeyreğe kıyasla da görüldü. Cleveland-Cliffs, 2026’nın ikinci çeyreğinde 134 milyon dolar net zarar bildirmişti. GAAP dışı bir ölçüt olan üçüncü çeyrek düzeltilmiş FAVÖK, önceki çeyrekteki 286 milyon dolardan 612 milyon dolara yükseldi.
Güçlü çeyrek, yılın başından bu yana biriken zararları ortadan kaldırmadı. Cleveland-Cliffs, 2026’nın ilk dokuz ayında konsolide bazda 198 milyon dolar net zarar bildirdi.
| Kalem | Ayrıntılar |
|---|---|
| 3. çeyrek seyreltilmiş hisse başına kâr | Bir yıl önceki 0,51 dolarlık zarara kıyasla 0,26 dolar. |
| 3. çeyrek düzeltilmiş hisse başına kâr | 0,28 dolar. |
| 30 Eylül 2026 itibarıyla likidite | 3,2 milyar dolar. |
| Uzun vadeli borç | 30 Eylül 2026 itibarıyla 7,645 milyar dolar; 31 Aralık 2025 itibarıyla 7,253 milyar dolardı. |
Yüksek çelik fiyatları ve sevkiyatlar toparlanmayı destekliyor
Çelik ürün sevkiyatları, bir yıl önceki 4,029 milyon net tona kıyasla 4,150 milyon net tona yükseldi. Ortalama net satış fiyatları net ton başına 1.032 dolardan 1.177 dolara çıktı.
Bu iyileşmeler, çelik üretim segmentinin brüt kârını bir yıl önceki 56 milyon dolarlık brüt zarara kıyasla 454 milyon dolara yükseltti. Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO Lourenco Goncalves, satış fiyatlarının, satış hacimlerinin ve birim maliyetlerin ikinci çeyreğe kıyasla iyileştiğini söyledi.
Doğrudan otomotiv satışları, çelik üretim geliri içindeki payın %28’ini oluşturdu. Distribütörler ve işleyiciler %34, altyapı ve imalat %28, çelik üreticileri ise kalan %10’luk payı oluşturdu. Bu dağılım, otomotiv talebinin önemini koruduğunu ancak şirketin tek önemli satış kanalı olmadığını gösteriyor.
Borç azaltımı yönetimin önceliği olmaya devam ediyor
Çeyrekte net faiz gideri 148 milyon dolar oldu; bu tutar bir yıl önce 153 milyon dolardı. Faaliyet kârındaki toparlanmaya rağmen bu gider önemli bir kalem olmayı sürdürüyor.
Goncalves, şirketin üçüncü çeyrekte borcunu azalttığını ve beklenen serbest nakit akışı ile gayrimenkul satışlarından elde edilecek gelirlerin desteğiyle dördüncü çeyrekte daha büyük bir azaltım beklediğini söyledi. Söz konusu gelecekteki azaltımlar tamamlanmış işlemler değil, yönetimin beklentileridir.
Yönetim, net borcu 2027’nin ortasına kadar FAVÖK’ün 2,5 katının altına indirme hedefini korudu.
Stelco üretimi değiştirirken dördüncü çeyrek görünümü yükseldi
Cleveland-Cliffs, 2026’nın dördüncü çeyreğinde düzeltilmiş FAVÖK’ün yaklaşık 715 milyon dolar olmasını bekliyor. Şirket, fiyatlardaki artışın mevsimsel etkileri, ek bakım duruşlarını, girdi maliyetlerini ve teşvik ücretlerine ilişkin tahakkukları aşmasını bekliyor.
Yönetim, 2027’de düzeltilmiş FAVÖK’ün sözleşme değişiklikleri ve mevcut fiyat tahminleri temelinde 4 milyar doları aşabileceğini belirtti. Bu görünüm, yalnızca imzalanmış sözleşmelere değil, kısmen gelecekteki piyasa koşullarına da bağlı.
Stelco’da şirket, Kanada galvanizli çelik piyasasındaki arz fazlasını gerekçe göstererek galvanizleme hatlarının süresiz olarak devre dışı bırakılacağını açıkladı. Goncalves, sıcak haddelenmiş ürünlere odaklanarak Stelco’nun toplam üretim tonajının korunacağını ve etkilenen çalışanların koşullar iyileştiğinde görevlerine döneceğini söyledi.
Sonuç
Bir sonraki raporlama dönemi, yönetimin dördüncü çeyrekte yaklaşık 715 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK ve daha fazla borç azaltımı beklentisini sınayacak. Stelco’nun üretim değişikliği, nakit yaratımını iyileştirme çabalarıyla eş zamanlı ilerleyecek.
Daha Fazla Haber
FinanceVelix’ten daha fazla haber
Sorumluluk Reddi
Bu FinanceVelix makalesi genel bilgilendirme amaçlıdır; kişiye özel finansal, yatırım, hukuki veya vergi danışmanlığı değildir. Piyasa fiyatları, faiz oranları ve ekonomik koşullar değişebilir; yatırımlar zarar riski taşır. Bilgiler yayımlandığı sırada mevcut olan materyalleri yansıtır ve değişebilir. Önemli bilgileri bağımsız olarak doğrulayın ve gerektiğinde yetkin bir uzmana danışın. Bir varlığa, şirkete veya hizmete yer verilmesi, bunların onaylandığı anlamına gelmez.
