Capital One'ın kârlılığı, gelirlerin yükselmesi, giderlerin düşmesi ve net faiz marjının genişlemesiyle 2026'nın üçüncü çeyreğinde arttı. Banka 20 Ekim'de yaptığı açıklamada, net kârın ikinci çeyrekteki 3,0 milyar dolar veya seyreltilmiş hisse başına 4,73 dolardan 3,5 milyar dolara ya da seyreltilmiş hisse başına 5,61 dolara yükseldiğini duyurdu.
Öne Çıkanlar
- Satın almayla ilişkili itfa ve entegrasyon giderleri hariç tutulduğunda, düzeltilmiş kâr seyreltilmiş hisse başına 6,69 dolar oldu.
- Gelirler bir önceki çeyreğe göre %3 artarken faiz dışı giderler %2 düştü ve karşılıklar öncesi kârı %10 yükseltti.
- Kredi zararları karşılık gideri geriledi; yönetim, 2027'de pazarlama çalışmalarını artırmayı planlıyor.
İçindekiler
- Capital One kârı, raporlanan ve düzeltilmiş bazda iyileşti
- Gelir artışı ve düşük giderler faaliyet kârını yükseltti
- Krediler genişlerken karşılık giderleri düştü
- Discover entegrasyonu ve 2027 pazarlaması gündemde
- Sonuç
Capital One kârı, raporlanan ve düzeltilmiş bazda iyileşti
Capital One'ın 2026 üçüncü çeyrek bilanço açıklaması, net kârın bir yıl önceki 3,2 milyar dolar veya seyreltilmiş hisse başına 4,83 dolardan da yükseldiğini gösterdi. Böylece sonuçlar hem önceki çeyreğe hem de 2025'in aynı dönemine kıyasla iyileşti.
Seyreltilmiş hisse başına 6,69 dolarlık düzeltilmiş kâr, satın alma itfası ve entegrasyon giderlerini hariç tutan GAAP dışı bir ölçüttü. Bu düzeltmeler, raporlanan kârla arasındaki farkı açıklıyor; ek kâr olarak değerlendirilmemelidir.
| Kalem | Ayrıntılar |
|---|---|
| Satın alma itfası | Vergi öncesi 483 milyon dolarlık düzeltme; seyreltilmiş hisse başına vergi sonrası kâra 0,60 dolar etki. |
| Discover entegrasyonu | Vergi öncesi 338 milyon dolarlık düzeltme; seyreltilmiş hisse başına vergi sonrası kâra 0,42 dolar etki. |
| Brex entegrasyonu | Vergi öncesi 47 milyon dolarlık düzeltme; seyreltilmiş hisse başına vergi sonrası kâra 0,06 dolar etki. |
Gelir artışı ve düşük giderler faaliyet kârını yükseltti
Toplam net gelir, ikinci çeyreğe kıyasla %3 artarak 16,3 milyar dolara yükselirken faiz dışı giderler %2 düşüşle 8,9 milyar dolara indi. Pazarlama harcamaları %4, faaliyet giderleri ise %2 azaldı.
Bu değişimler birlikte, karşılıklar öncesi kârı %10 artırarak 7,5 milyar dolara çıkardı. GAAP dışı bu ölçüt, beklenen kredi zararlarının maliyetini faaliyet performansından ayırmaya yardımcı olmak amacıyla, kredi zararları karşılık giderlerinden önce gelirlerden faiz dışı giderleri düşer.
Net faiz marjı 40 baz puan genişleyerek %8,41'e ulaştı. Faiz getirili mevduatlara ödenen oran üç baz puan artarak %2,94'e çıkmasına rağmen iyileşme kaydedildi.
Krediler genişlerken karşılık giderleri düştü
Kredi zararları karşılık gideri, ikinci çeyreğe kıyasla 73 milyon dolar düşerek 2,9 milyar dolara indi. Çeyrekte 3,1 milyar dolarlık net kredi zarar yazımı ve kredi karşılığında 225 milyon dolarlık çözülme kaydedildi. Karşılığın çözülmesi gideri azalttı; bu nedenle düşük gider tek başına gerçekleşmiş kredi zararlarının azaldığının göstergesi olarak yorumlanmamalıdır.
Çeyrek sonu itibarıyla yatırım amacıyla elde tutulan krediler 5,4 milyar dolar artarak 462,5 milyar dolara çıkarken mevduatlar 3,6 milyar dolar düşüşle 480,7 milyar dolara geriledi. Kredi artışının 3,6 milyar doları taşıt kredilerinden kaynaklandı.
Capital One, 30 Eylül 2026 itibarıyla adi hisse senedi birinci seviye sermaye oranının (CET1) ön rakam olarak %13,8 olduğunu bildirdi. Banka, bu düzenleyici sermaye oranının değişebileceği uyarısında bulundu.
Discover entegrasyonu ve 2027 pazarlaması gündemde
Üst Yönetici Richard D. Fairbank, Discover entegrasyonunun yolunda gitmeye devam ettiğini ve Capital One'ın beklenen sinerjilere ulaşma yönünde ilerleme kaydettiğini söyledi. Bu açıklamalar, yönetimin değerlendirmesini yansıtıyor; beklenen tüm faydaların sağlandığının teyidi niteliğinde değil.
Yönetim ayrıca 2025'teki Discover satın alımının ardından genişleyen müşteri tabanından yararlanmak için 2027'de pazarlama çalışmalarını artırmayı planlıyor. Bu plan, son çeyrekte pazarlama harcamalarının bir önceki çeyreğe göre azalmasıyla tezat oluşturuyor.
Sonuç
Üçüncü çeyrekte daha güçlü faaliyet kârları ile kredi zararları karşılık giderindeki düşüş bir arada görüldü. Yönetimin planladığı 2027 pazarlama artışı, Discover entegrasyonundaki ilerlemeyle birlikte takip edilecek bir sonraki harcama gelişmesi.
Diğer Haberleri Okuyun
FinanceVelix'ten daha fazla haber
Sorumluluk Reddi
Bu FinanceVelix makalesi genel bilgi sunar; kişiye özel finansal, yatırım, hukuki veya vergi danışmanlığı niteliği taşımaz. Piyasa fiyatları, faiz oranları ve ekonomik koşullar değişebilir; yatırımlar zarar riski taşır. Bilgiler, yayımlandığı sırada erişilebilen materyalleri yansıtır ve değişebilir. Önemli bilgileri bağımsız olarak doğrulayın ve gerektiğinde yetkin bir uzmana danışın. Bir varlıktan, şirketten veya hizmetten söz edilmesi, bunların onaylandığı anlamına gelmez.
