Fifth Third’ün 3. çeyrek kârı, düzeltilmiş getiriyi %20’nin üzerine taşıdı

Fifth Third’ün kârlılığı, Comerica entegrasyonundan sağlanan tasarruflar ve gelir artışının etkisiyle 2026’nın üçüncü çeyreğinde iyileşti. Banka, 19 Ekim’de seyreltilmiş hisse başına 0,90 dolar kâr açıkladı; bu tutar ikinci çeyrekteki 0,83 dolardan yüksekti. Düzeltilmiş kâr hisse başına 1,13 dolara ulaşırken, maddi adi özkaynak üzerinden düzeltilmiş getiri %20,6’ya yükseldi.

Öne Çıkanlar

• Düzeltilmiş karşılık öncesi net gelir, gelirin artıp giderlerin azalmasıyla önceki çeyreğe göre %8 yükselerek yaklaşık 1,5 milyar dolara çıktı.
• Ortalama temel mevduatlar %3 arttı; ancak Comerica’nın süpürme hesaplarındaki bakiyelerin taşınması da bu artışa katkıda bulundu.
• Yönetim, dördüncü çeyrekte faaliyet performansının daha da iyileşmesini ve 200 milyon–300 milyon dolarlık hisse geri alımı yapılmasını öngördü.

İçindekiler

• Entegrasyon maliyetleri düşürürken Fifth Third’ün kârı iyileşti
• Mevduat artışı fonlama yapısını güçlendirirken maliyetleri de artırıyor
• Kredi zararları önceki çeyreğe yakın seyretti
• Dördüncü çeyrek görünümü, kalan tasarruflara bağlı
• Sonuç

Entegrasyon maliyetleri düşürürken Fifth Third’ün kârı iyileşti

Adi hissedarlara dağıtılabilir net kâr, ikinci çeyrekteki 763 milyon dolara ve bir yıl önceki 608 milyon dolara kıyasla 828 milyon dolara ulaştı. Buna rağmen seyreltilmiş hisse başına kâr, bir önceki yılın aynı dönemindeki 0,91 doların altında kaldı.

Bankanın 2026 üçüncü çeyrek bilanço açıklamasında, birleşmeyle ilgili masraflar, banka kartı işlemlerine ilişkin davalar ve teknoloji varlıklarındaki değer düşüklükleri dâhil olmak üzere hisse başına 0,23 dolarlık düzeltme kalemi belirtildi. Bu kalemlerin ardından hesaplanan 1,13 dolarlık düzeltilmiş hisse başına kâr (EPS), raporlanan kârdan farklı, GAAP dışı bir ölçüttür.

Düzeltilmiş gelir önceki çeyreğe göre %2 artarken, belirli kalemler ve niteliksiz ertelenmiş ücretler hariç giderler %2 düşerek 1,82 milyar dolara indi. Ücret ve yan haklardaki azalma, düşüşte etkili oldu. Faiz dışı giderlerde muhasebeleştirilen birleşmeyle ilgili masraflar çeyrekte toplam 215 milyon dolara ulaştı.

Bu bileşim, kredi zararı karşılıklarından önce gelirden giderlerin çıkarılmasıyla hesaplanan düzeltilmiş karşılık öncesi net geliri %8 artırdı. Düzeltilmiş verimlilik oranı %57,1’den %54,6’ya geriledi; oranın düşmesi, her bir dolar gelir için daha az gider yapıldığını gösterir.

Mevduat artışı fonlama yapısını güçlendirirken maliyetleri de artırıyor

Ortalama temel mevduatlar önceki çeyreğe göre %3 artarak yaklaşık 236 milyar dolara ulaştı; bu, ortalama portföy kredilerindeki %1’lik artışla 179 milyar dolara kıyaslandığında daha hızlı bir yükselişti. Dönem sonu kredi/temel mevduat oranı %77’den %76’ya gerilerken, ortalama toptan fonlama %10 düşerek 23 milyar dolara indi.

Mevduat artışının tamamı yeni müşteri bakiyelerinden kaynaklanmadı. Üst Yönetici Timothy Spence, çeyrekteki mevduat artışının yaklaşık %45’inin, bilanço dışı tutulan eski Comerica yatırım amaçlı süpürme hesaplarındaki bakiyelerin bilançoya taşınmasından kaynaklandığını söyledi. Dönüşümün ardından bu bakiyelerin bir kısmı başka likidite ürünlerine geri aktarılabilir.

Tam vergilendirilebilir eşdeğer bazda net faiz geliri, piyasa faizlerinin yükselmesi, sabit faizli varlıkların yeniden fiyatlanması ve kredi büyümesinin desteğiyle 56 milyon dolar artarak 2,28 milyar dolara çıktı. Ancak dönüşümle bağlantılı nakit bakiyelerinin oran üzerindeki etkisiyle net faiz marjı 2 baz puan daralarak %3,34’e indi. Toplam mevduat maliyeti %1,64’e ulaştı.

Bu ayrım önemlidir: faiz getirili varlık tabanının büyümesi ve varlıkların yeniden fiyatlanması, marj daralmasına rağmen faiz gelirini artırdı. Banka ayrıca mevduat maliyetlerindeki artışın bu faydaları kısmen dengelediğini belirtti.

Kredi zararları önceki çeyreğe yakın seyretti

Net kredi zararları 139 milyon dolar, yani ortalama kredilerin 31 baz puanı oldu; ikinci çeyrekte bu rakamlar 135 milyon dolar ve 30 baz puandı. Kredi zararı karşılığı 129 milyon dolardan 122 milyon dolara geriledi.

Kredi göstergeleri bütünüyle daha güçlü bir tablo ortaya koymadı. Sorunlu varlık oranı %0,60’tan %0,64’e yükselirken, vadesi 30–89 gün geçmiş krediler azaldı. Yönetim, dördüncü çeyrekte net kredi zararlarının üçüncü çeyrekte kullanılan 30–35 baz puanlık aynı aralıkta olmasını beklediğini bildirdi.

Dördüncü çeyrek görünümü, kalan tasarruflara bağlı

Yönetim, Fifth Third’ün Comerica sistemlerinin dönüşümünü müşteri ve bankacıların yüksek oranda elde tutulmasıyla tamamladığını söyledi. Banka, kalan gider sinerjilerinin dördüncü çeyrekte gerçekleşmesini bekledi ve düzeltilmiş karşılık öncesi net gelirin önceki çeyreğe göre %9–%10 artacağı tahmininde bulundu.

Finans Direktörü Bryan Preston, organik kredi büyümesine bağlı olarak dördüncü çeyrekteki hisse geri alımlarının toplam 200 milyon–300 milyon dolar olmasının beklendiğini söyledi. Bu, tamamlanmış bir geri alım değil, planlanan bir sermaye dağıtımıdır. Üç aylık adi hisse temettüsü %5 artırılarak hisse başına 0,42 dolara çıkarıldı.

Sonuç

Dördüncü çeyrek sonuçları, yönetimin gider tasarrufları ve düzeltilmiş karşılık öncesi kâr artışına ilişkin ilave beklentilerini sınayacak. Mevduat fiyatlaması ve taşınan süpürme hesapları bakiyelerinin kalıcılığı da üçüncü çeyrekteki fonlama iyileşmesinin ne ölçüde devam edeceğini belirlemeye yardımcı olacak.

Daha Fazla Haber

FinanceVelix’ten daha fazla haber

Sorumluluk Reddi

Bu FinanceVelix makalesi, kişiye özel finansal, yatırım, hukuki veya vergi danışmanlığı değil, genel bilgi sunar. Piyasa fiyatları, faiz oranları ve ekonomik koşullar değişebilir; yatırımlar zarar riski taşır. Bilgiler, yayımlandığı sırada mevcut olan materyalleri yansıtır ve değişebilir. Önemli bilgileri bağımsız olarak doğrulayın ve gerektiğinde nitelikli bir uzmana danışın. Bir varlıktan, şirketten veya hizmetten söz edilmesi, onun tavsiye edildiği anlamına gelmez.