BAWAG’ın 2026’nın üçüncü çeyreğindeki kârı 248 milyon avroya ulaştı. Mevduat çıkışlarına ve yoğun mortgage rekabetine rağmen ana faaliyet gelirleri bir yıl öncesine göre %8 arttı. Banka, 19 Ekim’de maddi özkaynak kârlılığını %26,9 olarak açıkladı. Yönetim, daha yüksek marjlı tüketici kredilerine yönelişin kredi maliyetlerini ve sermaye gereksinimlerini de artırdığını belirtti.
Önemli Noktalar
- Ana faaliyet gelirleri 599 milyon avroya yükselirken, maliyet/gelir oranı %29,8 oldu.
- Mevduat çıkışları, Almanya’daki çevrimiçi hesaplarda ve Avusturya’daki kamu sektörü bakiyelerinde yoğunlaştı.
- Yönetim, kredi portföyü bileşimi değişirken yılın tamamı için risk maliyeti beklentisini yaklaşık 50 baz puanda tuttu.
İçindekiler
- BAWAG kârında gelir artışı, vergi karşılaştırmasıyla dengeleniyor
- Mevduat rekabeti faiz geliri fırsatını sınırlıyor
- Daha yüksek getirili krediler, daha yüksek kredi maliyetleri getiriyor
- Sermaye planlamasına önerilen PTSB satın alımı da dahil
- Sonuç
BAWAG kârında gelir artışı, vergi karşılaştırmasıyla dengeleniyor
Bir önceki çeyrekteki pozitif vergi etkisinden yararlanılmış olması nedeniyle net kâr çeyreklik bazda %3 düştü. Bu ardışık düşüşe karşın ana faaliyet gelirleri yıllık bazda yükseldi ve karşılıklar öncesi kâr 425 milyon avro oldu.
BAWAG’ın üçüncü çeyrek sonuçlarına ilişkin duyurusunda maliyet/gelir oranı %29,8, maddi özkaynak kârlılığı ise %26,9 olarak açıklandı. Yönetim, maliyet sinerjilerinin beklenenden hızlı gerçekleştiğini ve maliyet beklentisinin üzerinde performans gösterilmesinin öngörüldüğünü belirtti.
Finans Direktörü Enver Sirucic, üçüncü çeyrek maliyetlerinin ikinci çeyreğe kıyasla daha düşük olduğunu ve tek seferlik ya da mevsimsel etkiler beklenmediğinden dördüncü çeyrekte genel olarak istikrarlı kalması gerektiğini söyledi. Üst Yönetici Anas Abuzaakouk ise verimlilik kazanımlarını tek bir girişimden ziyade sürekli iyileştirmeye, ölçeklenebilir bir platforma ve teknoloji operasyonlarının kurum içinde yürütülmesine bağladı.
| Kalem | Detaylar |
|---|---|
| Üçüncü çeyrek hisse başına kâr | 3,18 avro |
| İlk dokuz ay net kârı | 735 milyon avro |
| İlk dokuz ay maddi özkaynak kârlılığı | %28,0 |
| Nakit varlıklar | 13 milyar avro veya toplam varlıkların %19’u |
| Likidite karşılama oranı | %197 |
| Takipteki kredi oranı | %1 |
Mevduat rekabeti faiz geliri fırsatını sınırlıyor
Sirucic, mevduat çıkışlarının Almanya’daki çevrimiçi mevduat işinde yoğunlaştığını söyledi. BAWAG burada aşırı bulduğu fiyatlamayı eşleştirmemeyi tercih etti. Çıkışlar ayrıca hükümetin Bundeschatz tasarruf ürününün rekabetine maruz kalan Avusturya kamu sektörü mevduatlarında da görüldü.
Sirucic’e göre diğer mevduat kolları istikrarlı seyretti veya büyüdü; Almanya’daki çevrimiçi mevduat çıkışları da önceki çeyreklere kıyasla yavaşladı. Buna rağmen banka, mevduat rekabetinin yoğunlaşmasını bekliyordu.
Yönetim, mevduat marjları ve tüketici kredileriyle küçük işletme kredilerine yönelişin desteğiyle net faiz gelirinde temel eğilimin olumlu olduğunu belirtti. Ancak daha güçlü rekabet, bankanın faiz gelirinin daha büyük bölümünü mevduat sahiplerine aktarmasını gerektirebilir ve böylece bu faydayı sınırlayabilir. Mortgage marjları da önemli ölçüde gerilediğinden bu iş kolunun cazibesi azaldı.
Daha yüksek getirili krediler, daha yüksek kredi maliyetleri getiriyor
Üç aylık risk maliyetleri 79 milyon avroya, yani 56 baz puana yükselirken, yılbaşından bugüne oran 52 baz puan oldu. Yönetim, yılın tamamı için yaklaşık 50 baz puanlık beklentisini korudu.
Sirucic, yüksek seyreden oranı daha yüksek marjlı tüketici ve teminatsız kredilerin payının artmasına, geri ödeme eğilimlerine ve mortgage kredilerindeki sınırlı büyümeye bağladı. Dolayısıyla bu değişim bir ödünleşme içeriyor: Krediler daha fazla gelir sağlayabilirken, kredi zararları için daha yüksek karşılık ayrılmasını da gerektirebilir.
Aynı değişim, sermaye gereksinimlerini belirlemek için kullanılan risk ağırlıklı varlıkları da artırıyor. BAWAG bu baskıyı muhtemelen dengelemek üzere önemli risk transferleri dahil çeşitli önlemleri değerlendiriyordu; ancak yönetim bu önlemlerin tamamlandığını belirtmedi.
Sermaye planlamasına önerilen PTSB satın alımı da dahil
BAWAG, %12,5’lik hedefiyle karşılaştırıldığında %17,1 düzeyinde bir adi özkaynak Tier 1 sermaye oranı açıkladı ve planlanan PTSB satın alımını tamamen kendi kaynaklarıyla finanse ettiğini belirtti. İşlem, gruba tamamlanmış bir katılım değil, planlanan bir satın alım olmaya devam ediyordu.
Yönetim, PTSB’nin asgari özkaynak ve uygun yükümlülükler gereksiniminin (MREL) geçiş dönemi uygulamasına ilişkin ayrıntıları açıklamadı. Sirucic, bilgiler mevcut olduğunda kamuoyuyla paylaşılacağını söyledi; böylece satın alımın finansman çerçevesinin bu unsuru henüz açıklığa kavuşmadı.
Sonuç
Dördüncü çeyrek, yönetimin istikrarlı maliyetler ve yılın tamamı için yaklaşık 50 baz puanlık risk maliyeti beklentilerini sınayacak. Mevduat rekabeti ve PTSB’nin finansman gereksinimlerine ilişkin açıklanacak ayrıntılar, izlenecek başlıca konular olmaya devam ediyor.
Daha Fazla Haber
FinanceVelix’ten daha fazla haber
Sorumluluk Reddi
Bu FinanceVelix makalesi genel bilgi sunar; kişiye özel finansal, yatırım, hukuki veya vergi danışmanlığı niteliği taşımaz. Piyasa fiyatları, faiz oranları ve ekonomik koşullar değişebilir; yatırımlar zarar riski içerir. Bilgiler yayımlandığı sırada mevcut olan materyalleri yansıtır ve değişebilir. Önemli bilgileri bağımsız olarak doğrulayın ve gerektiğinde nitelikli bir uzmana danışın. Bir varlıktan, şirketten veya hizmetten söz edilmesi, bunların tavsiye edildiği anlamına gelmez.
