Cleveland-Cliffs, çelik fiyatlarındaki yükselişin kârlılıktaki iyileşmeyi desteklemesiyle 2026’nın dördüncü çeyreğinde FAVÖK’ün yaklaşık 715 milyon dolara ulaşmasının beklendiğini 19 Ekim’de açıkladı. Tahmin, üçüncü çeyrekteki 612 milyon dolarlık düzeltilmiş FAVÖK’ün 103 milyon dolar üzerinde. Bununla birlikte mevsimsel zayıflığın ve ek maliyetlerin, fiyat artışlarından elde edilecek faydanın bir bölümünü dengelemesi bekleniyor.
Öne Çıkanlar
- Ortalama çelik satış fiyatları, üçüncü çeyrekte önceki çeyreğe göre 53 dolar artarak net ton başına 1.177 dolara yükseldi.
- Dördüncü çeyrek için verilen düzeltilmiş FAVÖK beklentisi, üçüncü çeyreğe kıyasla yaklaşık %17’lik bir artışa işaret ediyor.
- Yönetim, sözleşmelere ve geçerli fiyat tahminlerine dayanarak 2027 düzeltilmiş FAVÖK’ünün 4 milyar doların üzerinde olmasını bekliyor.
İçindekiler
- Cliffs’in FAVÖK görünümünde yüksek fiyatlar ve maliyetler dengeleniyor
- Düzeltilmiş kârlılığın iyileşmesiyle çeyreklik kâra yeniden dönüldü
- Sözleşmeler 2027 beklentilerine ve borç planlarına dayanak oluşturuyor
- Sonuç
Cliffs’in FAVÖK görünümünde yüksek fiyatlar ve maliyetler dengeleniyor
Cleveland-Cliffs’in 2026 üçüncü çeyrek sonuçlarına ilişkin açıklamasında, dördüncü çeyrekte beklenen iyileşmenin fiyat artışlarından kaynaklandığı belirtiliyor. Yönetim, mevsimsellik, artan bakım duruşları, girdi maliyetleri ve teşvik ücret tahakkuklarının bu faydanın bir bölümünü dengeleyeceğini söyledi.
30 Eylül’de sona eren çeyrekte çelik ürünlerinin ortalama net satış fiyatları net ton başına 1.177 dolara ulaştı; ikinci çeyrekte bu tutar 1.124 dolardı. Yönetim Kurulu Başkanı ve Üst Yöneticisi Lourenco Goncalves, satış fiyatlarının, satış hacimlerinin ve birim maliyetlerin tümünün önceki çeyreğe kıyasla iyileştiğini söyledi.
Dolayısıyla beklenti, faaliyet zorluklarına rağmen kârlılığın artmayı sürdüreceğine işaret ediyor. Bu, yönetimin tahminidir; tamamlanmış bir çeyreğin sonucu değildir.
| Kalem | Detaylar |
|---|---|
| 3. çeyrek konsolide geliri | 2026’nın 2. çeyreğindeki 5,226 milyar dolara kıyasla 5,612 milyar dolar. |
| 3. çeyrek çelik ürünü satış hacmi | 2026’nın 2. çeyreğindeki 4,025 milyon net tona kıyasla 4,150 milyon net ton. |
| 3. çeyrek seyreltilmiş hisse başına kâr | GAAP bazında 0,26 dolar; düzeltilmiş bazda 0,28 dolar. |
| Çeyrek sonu likiditesi | 30 Eylül 2026 itibarıyla 3,2 milyar dolar. |
Düzeltilmiş kârlılığın iyileşmesiyle çeyreklik kâra yeniden dönüldü
Üçüncü çeyrek düzeltilmiş FAVÖK’ü, ikinci çeyrekteki 286 milyon dolara göre 326 milyon dolar arttı ve yönetimin daha önce açıkladığı 575 milyon dolarlık beklentiyi 37 milyon dolar aştı.
Konsolide GAAP net kârı 165 milyon dolar olarak gerçekleşerek ikinci çeyrekteki 134 milyon dolarlık zararı tersine çevirdi. Üçüncü çeyrekteki kârın 152 milyon doları Cleveland-Cliffs hissedarlarına atfedildi; kalan tutar kontrol gücü olmayan paylara aitti.
Çeyreklik kâra dönüş, önceki zararları ortadan kaldırmadı. Şirket, 2026’nın ilk dokuz ayında 198 milyon dolarlık konsolide net zarar kaydetti. Düzeltilmiş FAVÖK, GAAP net kârından da farklıdır ve eşdeğer bir kâr ölçütü olarak değerlendirilmemelidir.
Sözleşmeler 2027 beklentilerine ve borç planlarına dayanak oluşturuyor
Yönetim, sözleşme değişikliklerine ve geçerli fiyat tahminlerine dayanarak 2027’de düzeltilmiş FAVÖK’ün 4 milyar doları aşmasını bekliyor. Goncalves, yeni imzalanan müşteri sözleşmelerinin görünümdeki iyileşmeye katkıda bulunduğunu söyledi. Bu beklenti, gelecekteki faaliyet ve piyasa koşullarına bağlı olmaya devam ediyor.
Yakın vadeli önceliklerden biri de borcun azaltılması. Goncalves, beklenen serbest nakit akışının ve mülk satışlarından elde edilecek gelirlerin desteğiyle şirketin dördüncü çeyrekte önemli miktarda borç geri ödemesi yapmasının beklendiğini söyledi.
Yönetim, 2027 ortasına kadar net borcun FAVÖK’ün 2,5 katının altına indirilmesi hedefini de korudu. Bu, henüz ulaşılmış bir kaldıraç seviyesi değil, bir hedeftir.
Sonuç
Bir sonraki faaliyet ölçütü, yönetimin planladığı borç azaltımının yanı sıra yaklaşık 715 milyon dolarlık dördüncü çeyrek düzeltilmiş FAVÖK tahminidir. Bu sonuçlar, daha güçlü fiyatların mevsimsel ve maliyet baskılarını aşıp aşamayacağını gösterecek.
Daha Fazla Haber Okuyun
Daha fazla FinanceVelix haberi
Sorumluluk Reddi
Bu FinanceVelix makalesi genel bilgilendirme amaçlıdır; kişiye özel finansal, yatırım, hukuki veya vergi danışmanlığı niteliği taşımaz. Piyasa fiyatları, faiz oranları ve ekonomik koşullar değişebilir; yatırımlar zarar riski taşır. Bilgiler, yayımlandığı sırada mevcut olan materyalleri yansıtır ve değişebilir. Önemli bilgileri bağımsız olarak doğrulayın ve gerektiğinde yetkin bir uzmana danışın. Bir varlıktan, şirketten veya hizmetten söz edilmesi, bunların onaylandığı anlamına gelmez.
