Comerica’nın bünyeye katılması ve net faiz gelirindeki artış büyümeyi desteklerken, Fifth Third 2026’nın üçüncü çeyreğinde düzeltilmiş kâr beklentilerini aştı. Banka 19 Ekim’de hisse başına 1,13 dolar düzeltilmiş kâr açıkladı ve tahminleri 0,05 dolar geride bıraktı. Birleşmeyle ilgili giderler ve diğer masrafların ardından GAAP’ye göre seyreltilmiş hisse başına kâr ise 0,90 dolar oldu.
Öne Çıkanlar
- Düzeltilmiş hisse başına kâr beklentileri aştı, ancak bildirilen seyreltilmiş hisse başına kâr bir yıl önceki 0,91 dolardan geriledi.
- Comerica net faiz gelirinin artmasına katkıda bulunurken, sistem geçişi tamamlandı.
- Mevduat artışı toptan fonlamaya bağımlılığı azaltırken, kredi marjları hafif daraldı.
İçindekiler
- Fifth Third’ün kârında temel kazançlar ile giderler ayrışıyor
- Comerica gelirleri artırıyor, ancak mevduat maliyetleri marjları sınırlıyor
- Mevduat artışı fonlama bileşimini iyileştiriyor
- Tamamlanan sistem geçişi odağı faaliyet performansına çeviriyor
- Sonuç
Fifth Third’ün kârında temel kazançlar ile giderler ayrışıyor
Adi hissedarlara sunulan net kâr, ikinci çeyrekteki 763 milyon dolardan ve bir yıl önceki 608 milyon dolardan yükselerek 828 milyon dolara ulaştı. Bildirilen seyreltilmiş hisse başına kâr, çeyrekten çeyreğe 0,83 dolardan yükselse de bir yıl önceki sonucun hafif altında kaldı. Bu durum, toplam kârdaki büyümenin hisse başına kazançta artışa dönüşmediğini gösterdi.
Fifth Third’ün 2026 üçüncü çeyrek kâr açıklaması, bildirilen hisse başına kâr ile 1,13 dolarlık düzeltilmiş rakam arasındaki farkı ayrıntılandırıyor. Hisse başına 0,23 dolarlık fark, vergi sonrası 211 milyon dolarlık kalemi temsil ediyor: birleşmeyle ilgili 171 milyon dolar gider, takas ücreti davasıyla bağlantılı 26 milyon dolar ve teknolojiyle ilgili varlıklarda 14 milyon dolarlık değer düşüklüğü.
Bu düzeltmeler karşılaştırma açısından önem taşıyor. Kâr tahminlerinin aşılması, bankanın bildirilen seyreltilmiş hisse başına kârı için değil, GAAP dışı ölçüt için geçerli.
| Kalem | Ayrıntılar |
|---|---|
| Adi özkaynak Tier 1 sermaye oranı | 2026’nın üçüncü çeyreğinde %10,02; 2026’nın ikinci çeyreğinde %9,93. |
| Kredi zararları karşılığı gideri | Bir önceki çeyrekteki 129 milyon dolardan düşerek 122 milyon dolar oldu. |
| Maddi adi özkaynak kârlılığı (düzeltilmiş) | Üçüncü çeyrekte %20,6. |
| Hisse başına defter değeri | Bir önceki çeyrekteki 35,63 dolara kıyasla 34,31 dolar. |
Comerica gelirleri artırıyor, ancak mevduat maliyetleri marjları sınırlıyor
Tamamen vergiye tabi eşdeğer bazda net faiz geliri, ikinci çeyreğe göre %3 artarak 2,276 milyar dolara ulaştı ve bir yıl öncesine göre %49 yükseldi. Fifth Third, yıllık artışın başlıca nedeninin Comerica olduğunu; sabit faizli varlıkların yeniden fiyatlandırılması ve bilanço yönetiminin de katkı sağladığını belirtti.
Çeyreklik büyümede piyasa faizlerindeki yükseliş, yatırım portföyü yönetimi ve kredi büyümesi etkili oldu. Eski Comerica yatırım amaçlı süpürme hesaplarının bilançoya taşınmasıyla bağlantılı maliyetler de dahil olmak üzere, artan mevduat maliyetleri bu kazanımları kısmen dengeledi.
Buna karşın net faiz marjı, ikinci çeyrekteki %3,36’dan %3,34’e daraldı. Faiz dışı gelir de çeyreklik bazda %5 düşerek 1,008 milyar dolara indi; ancak bazı kalemler hariç tutulduğunda %1 arttı. Düzeltilmiş iyileşme, bildirilen ücret gelirindeki düşüşün tersine bir görünüm sergiledi.
Mevduat artışı fonlama bileşimini iyileştiriyor
Ortalama mevduat çeyreklik bazda %3 artarak 238,344 milyar dolara, ortalama portföy kredileri ve finansal kiralamalar ise %1 artarak 179,244 milyar dolara ulaştı. Mevduat artışında faaliyetlerden kaynaklanan hareketlilik, Güneybatı bölgesindeki perakende kampanyası ve eski Comerica yatırım amaçlı süpürme hesaplarının bilançoya taşınması etkili oldu.
Dönem sonu portföy kredilerinin çekirdek mevduata oranı %77’den %76’ya iyileşti. Mevduatlardaki güçlenme, ortalama toptan fonlamanın çeyreklik bazda %10 azalarak 23,252 milyar dolara gerilemesini de destekledi ve bankanın bu fonlama kaynağına bağımlılığını düşürdü.
Tamamlanan sistem geçişi odağı faaliyet performansına çeviriyor
Yönetim Kurulu Başkanı, CEO ve Başkan Tim Spence, Fifth Third’ün satın almayı duyurmasından bir yıldan kısa süre sonra Comerica sistemlerinin geçişini tamamladığını ve müşteri ile bankacı bağlılığının güçlü olduğunu söyledi.
Bildirilen faiz dışı giderler, başlıca ücret ve yan hak maliyetlerindeki düşüş sayesinde çeyreklik bazda %3 azalarak 2,049 milyar dolara indi. Faiz dışı giderlerde yılbaşından bu yana kaydedilen birleşmeyle ilgili masraflar yaklaşık 1,04 milyar dolar oldu.
Kredi göstergeleri genel olarak iyileşmek yerine karma bir tablo ortaya koydu. Net tahsil edilemeyen kredi oranı, bir önceki çeyrekteki %0,30’dan %0,31’e hafif yükselirken, donuk varlık oranı %0,60’tan %0,64’e çıktı.
Sonuç
Comerica sistemlerinin geçişi tamamlandığı için takip edilecek faaliyet göstergeleri entegrasyon giderleri, mevduat maliyetleri ve kredi kalitesi. Üçüncü çeyrek sonuçları kârda ve fonlamada çeyreklik bazda güçlenme gösterirken, marjların hafifçe daraldığını ve donuk varlıkların arttığını ortaya koydu.
Daha Fazla Haber
FinanceVelix’ten daha fazla haber
Sorumluluk Reddi
Bu FinanceVelix makalesi genel bilgilendirme amaçlıdır; kişiye özel finansal, yatırım, hukuki veya vergi danışmanlığı sunmaz. Piyasa fiyatları, faiz oranları ve ekonomik koşullar değişebilir; yatırımlar zarar riski taşır. Bilgiler yayımlandığı sırada mevcut olan materyalleri yansıtır ve değişebilir. Önemli bilgileri bağımsız olarak doğrulayın ve gerektiğinde nitelikli bir uzmana danışın. Bir varlıktan, şirketten veya hizmetten söz edilmesi, bunların onaylandığı anlamına gelmez.
