Hindistanlı kredi kuruluşunun çeyreklik solo kârında %20,1 artış bildirmesinin ardından ICICI Bank hisseleri 19 Ekim 2026'da BSE'de %1'den fazla yükselerek ₹1,412'ye ulaştı. Jefferies, Nuvama ve Bernstein, 30 Eylül'de sona eren çeyreğe ilişkin sonuçların ardından olumlu değerlendirmelerini korudu; ancak bankanın kredi marjı daraldı.
Öne Çıkanlar
- Faiz gelirleri ve ücret gelirlerindeki artışla solo kâr ₹14,843 crore oldu.
- Üç aracı kurum olumlu değerlendirmelerini korudu; hedef fiyatlar ₹1,750 ile ₹1,850 arasında değişti.
- Döviz mevduatlarıyla bağlantılı krediler hariç tutulduğunda kredi büyümesi güçlü seyrederken, takipteki kredi oranları geriledi.
İçindekiler
- Marjların daralmasına rağmen ICICI Bank hisseleri yükseldi
- Aracı kurumlar olumlu değerlendirmelerini korudu
- Döviz girişleri manşet büyümeyi artırdı
- Takipteki kredi oranları iyileşti, tamponlar korundu
- Sonuç
Marjların daralmasına rağmen ICICI Bank hisseleri yükseldi
Bankanın eylül çeyreği performans değerlendirmesi, solo kârın bir yıl önceki ₹12,359 crore seviyesinden yükseldiğini gösterdi. Kazanılan faiz ile ödenen faiz arasındaki fark olan net faiz geliri, 2027 mali yılının ikinci çeyreğinde %17,7 artışla ₹25,339 crore oldu.
Net faiz marjı, önceki çeyrekteki %4,36'dan ve bir yıl önceki %4,30'dan %4,18'e geriledi. Çeyreklik karşılaştırmanın bir bölümünde, ilk çeyrekte vergi iadesi faizi kaynaklı sekiz baz puanlık avantaj etkili oldu; bu avantaj hariç tutulduğunda önceki çeyreğin marjı %4,28'di.
Ücret gelirlerindeki güçlü artış ve giderlerdeki daha yavaş büyüme, marj düşüşüne rağmen kârlılığı destekledi. Ücret gelirleri %20,1 artışla ₹7,795 crore olurken, faaliyet giderleri %8,5 yükseldi. Ana faaliyet kârı %21,8 artarak ₹20,805 crore'a ulaştı.
| Kurum | Detaylar |
|---|---|
| Jefferies | Al tavsiyesi; ₹1,750 hedef fiyat. |
| Nuvama | Al tavsiyesi; ₹1,850 hedef fiyat. |
| Bernstein | Piyasa üstü getiri tavsiyesi; ₹1,800 hedef fiyat. |
Aracı kurumlar olumlu değerlendirmelerini korudu
Jefferies, 2027–2029 mali yıllarına ilişkin tahminlerini %5–%6 artırdı. Banka bakiyelerinden kredilere doğru bir varlık karması değişiminin ve kredilerin yeniden fiyatlandırılmasının marjları desteklemesini bekliyor. Tahminine göre ana faaliyet kârı 2026–2029 mali yıllarında yıllık bileşik %16 büyüyecek ve özkaynak kârlılığı 2028 mali yılında %17 olacak.
Nuvama, bankacılık sistemini aşan büyümeye, güçlü getiri oranlarına ve karşılık tamponlarına dikkat çekti. Kurum, 2027–2029 mali yıllarında aktif kârlılığının %2,2–%2,3, özkaynak kârlılığının ise %17 olmasını bekliyor. Bernstein da olumlu görüşünü korudu.
Bu değerlendirmeler, hedef fiyatlar ve kârlılık tahminleri aracı kurumların öngörüleridir; ICICI Bank'ın halihazırda elde ettiği sonuçlar veya açıkladığı yönlendirmeler değildir. Aktarılan hisse fiyatı, teyit edilmiş kapanış fiyatı değil, işlemler sırasında alınmış bir anlık görüntüdür.
Döviz girişleri manşet büyümeyi artırdı
Toplam krediler yıllık bazda %30,0 artarak ₹18,31,580 crore'a ulaşırken, dönem sonu mevduatları %27,1 artışla ₹20,49,874 crore oldu. Her iki manşet oran da yabancı para cinsinden yerleşik olmayan banka mevduatlarıyla (FCNR(B) mevduatları) bağlantılı faaliyetlerden destek aldı.
Bu mevduatlar karşılığında uluslararası şubeler tarafından kullandırılan krediler hariç tutulduğunda, kredi büyümesi %24,1 oldu. FCNR(B) bakiyeleri hariç mevduat büyümesi %17,0 olarak gerçekleşti. Düzeltilmiş bu rakamlar, döviz bağlantılı faaliyetlerin dışındaki büyümeye daha net bir bakış sunuyor.
Bireysel ve kırsal krediler %14,8 büyürken, ticari bankacılık %33,8, yurt içi kurumsal krediler ise %30,6 genişledi. Jefferies, karşılaştırma bazının normalleşmesiyle toplam kredi büyümesinin Mart 2027'ye kadar %20 civarına yavaşlamasını bekliyor.
Takipteki kredi oranları iyileşti, tamponlar korundu
Brüt takipteki kredi oranı, 30 Haziran'daki %1,38 ve bir yıl önceki %1,58 seviyesinden 30 Eylül itibarıyla %1,20'ye geriledi. Net oran ise sırasıyla %0,35 ve %0,39 seviyelerinden %0,30'a düştü.
Brüt takipteki kredi girişleri, bir yıl önceki ₹5,034 crore'a kıyasla ₹4,833 crore oldu. Karşılık karşılama oranı %75,0 seviyesinde gerçekleşirken, banka ₹13,100 crore tutarında ihtiyati karşılık bulundurmaya devam etti.
ICICI Bank ayrıca, incelemesi tamamlanana kadar tarımsal öncelikli sektör kredileri portföyüyle ilgili ₹1,283 crore tutarında ek standart varlık karşılığını korudu. Bu tampon, açıklanan takipteki kredi oranlarındaki iyileşmeden ayrı tutuldu.
Sonuç
Çeyrekte daha hızlı kâr büyümesi ve daha düşük takipteki kredi oranları, daralan kredi marjıyla birlikte görüldü. Sonraki çeyrek sonuçları, kredi büyümesi ve ücret gelirlerinin marj baskısını dengelemeyi sürdürüp sürdürmediğini ve aracı kurumların kredi büyümesinde beklediği yavaşlamanın gerçekleşip gerçekleşmediğini gösterecek.
Daha Fazla Haber Okuyun
Daha fazla FinanceVelix haberi
Sorumluluk Reddi
Bu FinanceVelix makalesi genel bilgilendirme amacı taşır; kişiye özel finansal, yatırım, hukuki veya vergi danışmanlığı sunmaz. Piyasa fiyatları, faiz oranları ve ekonomik koşullar değişebilir; yatırımlar zarar riski taşır. Bilgiler, yayın sırasında mevcut olan materyalleri yansıtır ve değişebilir. Önemli bilgileri bağımsız olarak doğrulayın ve gerektiğinde nitelikli bir uzmana danışın. Bir varlıktan, şirketten veya hizmetten söz edilmesi, bunların onaylandığı anlamına gelmez.
