Kırsal yaşam tarzına yönelik ürünler satan perakendeci Tractor Supply’ın görünümü, şirketin 22 Ekim 2026’da üçüncü çeyrek satışlarında artış, kârında ise düşüş bildirmesinin ardından değişmedi. Yönetim, net satışlarda %2,5–%3,5 büyüme ve karşılaştırılabilir mağaza satışlarında %1 düşüş ile yatay seyir arasındaki aralığı içeren tam yıl hedeflerini teyit etti.
Öne Çıkanlar
- Yeni mağazaların, VIP Petcare satın alımının ve karşılaştırılabilir satışlardaki sınırlı büyümenin desteğiyle üçüncü çeyrek satışları %5,1 arttı.
- Yükselen nakliye maliyetleri ve fiyat yatırımları marjları baskılarken, seyreltilmiş hisse başına kâr 0,43 dolara geriledi.
- Tam yıl beklentileri değişmedi: raporlanan seyreltilmiş HBK 1,78–1,88 dolar, düzeltilmiş seyreltilmiş HBK ise 1,90–2,00 dolar aralığında öngörülüyor.
İçindekiler
- Tractor Supply görünümünde yıllık hedefler değişmedi
- Satışlar iyileşti, ancak müşteri işlemleri düşük kaldı
- Maliyet baskısı gelir artışını dengeliyor
- Sonuç
Tractor Supply görünümünde yıllık hedefler değişmedi
Şirketin üçüncü çeyrek sonuçları ve 2026 mali yılı görünümüne ilişkin duyurusu, 26 Eylül’de sona eren çeyreğin ardından yıllık finansal hedefleri korudu. CEO Hal Lawton; satış ivmesindeki iyileşmenin ve değer, evcil hayvan, dijital kanallar ile kolaylık alanlarındaki adımların, yönetimin öngörü aralığı içinde sonuçlara ulaşma konusunda güvenini artırdığını söyledi.
Yıllık kâr hedefleri, raporlanan sonuçlarla düzeltilmiş ölçütleri birbirinden ayırıyor. Düzeltilmiş beklenti, 2026 mali yılının ikinci çeyreğinde kaydedilen Petsense değer düşüklüğünü ve VIP Petcare satın alma maliyetlerini hariç tutuyor. Bu nedenle iki kâr aralığı birbirinin yerine kullanılmamalı.
Değişmeyen satış görünümü, üçüncü çeyrekte kaydedilen sınırlı artışa rağmen karşılaştırılabilir mağaza satışlarının yıl genelinde negatif kalmasına da imkân tanıyor. İlk dokuz ayda karşılaştırılabilir satışlar %0,3 geriledi.
| Kalem | Detaylar |
|---|---|
| 2026 mali yılı raporlanan seyreltilmiş HBK beklentisi | 1,78–1,88 dolar |
| 2026 mali yılı düzeltilmiş seyreltilmiş HBK beklentisi | 1,90–2,00 dolar |
| 2026 mali yılı raporlanan faaliyet marjı beklentisi | %8,0–%8,3 |
| 2026 mali yılı düzeltilmiş faaliyet marjı beklentisi | %8,5–%8,8 |
| 2026 mali yılı raporlanan net kâr beklentisi | 930 milyon–990 milyon dolar |
| 2026 mali yılı düzeltilmiş net kâr beklentisi | 990 milyon–1,05 milyar dolar |
Satışlar iyileşti, ancak müşteri işlemleri düşük kaldı
Üçüncü çeyrek net satışları, bir yıl önceki 3,72 milyar dolardan 3,91 milyar dolara yükseldi. Karşılaştırılabilir mağaza satışları, önceki yılın aynı çeyreğindeki %3,9’luk artışın ardından %0,4 yükseldi.
Karşılaştırılabilir satışlardaki artış, ortalama sepet tutarındaki %0,7’lik yükselişi yansıtırken işlem sayısındaki %0,3’lük düşüş bu artışın bir kısmını dengeledi. Dolayısıyla satışlar, karşılaştırılabilir müşteri işlemlerinin sayısı artmadan iyileşti.
Tractor Supply, karşılaştırılabilir satışların çeyrek boyunca güçlendiğini; temmuzda negatif seyrederken ağustosta sınırlı ölçüde pozitife geçtiğini ve eylülde daha da iyileştiğini belirtti. Mevsimsel kategoriler ve dijital satışlardaki çift haneli büyüme destek sağlarken, yüksek tutarlı ürünler ve evcil hayvan kategorileri zayıf kaldı.
Şirket, daha önce duyurulduğu üzere çeyrek içinde 23 Tractor Supply mağazası açtı ve 74 Petsense mağazasını kapattı. Dönemi 2.486 Tractor Supply ve 135 Petsense mağazasıyla tamamladı.
Maliyet baskısı gelir artışını dengeliyor
Brüt marj, bir yıl önceki %37,4’ten %36,4’e geriledi. Tractor Supply, düşüşün başlıca nedenleri olarak daha yüksek nakliye ve yakıt maliyetlerini ve fiyat-değer konumunu güçlendirmeye yönelik yatırımları gösterdi.
Amortisman ve itfa giderleri dâhil satış, genel ve idari giderler %6,8 arttı ve satışlardan daha hızlı yükseldi. Gider oranı, sınırlı karşılaştırılabilir satış büyümesini ve yeni bir dağıtım merkezinin açılış maliyetlerini yansıtacak şekilde %28,1’den %28,6’ya çıktı; gider kontrolleri bu artışı kısmen dengeledi.
Faaliyet kârı %10,2 düşüşle 307,7 milyon dolara geriledi. Net kâr %13,3 azalarak 224,7 milyon dolara inerken, seyreltilmiş HBK %11,6 düşüşle 0,49 dolardan 0,43 dolara geriledi.
Perakendeci, çeyrek boyunca 88,5 milyon dolarlık hisse geri alımı ve 124,9 milyon dolarlık nakit temettü aracılığıyla hissedarlarına 213,4 milyon dolar iade etti.
Sonuç
Görünümün teyit edilmesi, devam eden marj baskısına rağmen Tractor Supply’ın yıllık hedeflerine ulaşmayı amaçladığını gösteriyor. Yönetim, dördüncü çeyrek önceliklerini ve kış sezonundaki ticari performansı değerlendirmek için bir sonraki teyit edilmiş fırsat olacak kazanç konferans görüşmesini 22 Ekim’de Doğu Saati’yle 10.00’da yapmayı planladı.
Daha Fazla Haber Okuyun
FinanceVelix’ten daha fazla haber
Sorumluluk Reddi
Bu FinanceVelix makalesi genel bilgilendirme amaçlıdır; kişiye özel finansal, yatırım, hukuki veya vergi danışmanlığı niteliği taşımaz. Piyasa fiyatları, faiz oranları ve ekonomik koşullar değişebilir; yatırımlar kayıp riski taşır. Bilgiler yayımlandığı sırada mevcut olan materyalleri yansıtır ve değişebilir. Önemli bilgileri bağımsız olarak doğrulayın ve gerektiğinde yetkin bir uzmana danışın. Bir varlıktan, şirketten veya hizmetten söz edilmesi, bunların onaylandığı anlamına gelmez.
