Güçlü ilaç hizmetleri faaliyeti ve cihaz talebi gelirin %9 artarak 12,14 milyar dolara ulaşmasına katkıda bulunurken, Thermo Fisher’ın kârı 2026’nın üçüncü çeyreğinde yükseldi. Şirket 21 Ekim’de hisse başına düzeltilmiş kârının %15 artışla 6,68 dolar olduğunu açıkladı ve tam yıl gelir, düzeltilmiş kâr ve serbest nakit akışı beklentilerini yükseltti.
Öne Çıkanlar
- Organik gelir %6 arttı; düzeltilmiş faaliyet kâr marjı %24,5’e yükseldi.
- Tarife iadeleri kârı destekledi ve bazı ilaç hizmetleri faaliyetleri üçüncü çeyreğe kaydı.
- Yönetim 2026 görünümünü yükseltirken dördüncü çeyrek için daha yavaş olan %4’lük organik büyüme tahminini korudu.
İçindekiler
- Thermo Fisher’ın kârı gelirinden daha hızlı arttı
- Eşit olmayan toparlanmaya ilaç hizmetleri öncülük ediyor
- Yükseltilen yıllık beklenti yine de dördüncü çeyrekte yavaşlamaya işaret ediyor
- Nakit yaratımı planlanan sermaye getirilerini destekliyor
- Sonuç
Thermo Fisher’ın kârı gelirinden daha hızlı arttı
Şirketin üçüncü çeyrek sonuçları açıklaması, 26 Eylül 2026’da sona eren üç aylık dönemi kapsıyor. Gelir, bir yıl önceki 11,12 milyar dolardan yükseldi. Satın almalar büyümeye dört yüzde puan katkı sağlarken mikrobiyoloji iş kolunun elden çıkarılması bir puan düşüşe yol açtı. Satın alma, elden çıkarma ve kur etkilerini hariç tutan organik büyüme %6 oldu.
Düzeltilmiş faaliyet kârı %15 artarak 2,97 milyar dolara çıktı; düzeltilmiş faaliyet kâr marjı ise 120 baz puan genişleyerek %24,5’e ulaştı. Yönetim, verimliliğe ve yüksek satış hacimlerinin katkısına dikkat çekti. Tarife iadeleri de düzeltilmiş faaliyet kârına yaklaşık 60 milyon dolarlık net fayda sağladı; bu, marjda 50 baz puana ve hisse başına 0,15 dolara karşılık geliyor.
Seyreltilmiş hisse başına GAAP kârı %9 artarak 4,64 dolara, GAAP faaliyet kârı ise %17 artarak 2,26 milyar dolara yükseldi. Bu ayrım önem taşıyor: Düzeltilmiş kâr; satın almalarla bağlantılı maddi olmayan duran varlık amortismanı ve yeniden yapılandırma maliyetleri gibi kalemleri hariç tutuyor. Dolayısıyla 6,68 dolarlık düzeltilmiş rakam, şirketin hisse başına raporlanan GAAP kârı değildir.
| Kalem | Detaylar |
|---|---|
| Yaşam Bilimleri Çözümleri | Üçüncü çeyrekte raporlanan gelir büyümesi: %5; organik büyüme: %1; düzeltilmiş faaliyet kâr marjı: %37,6. |
| Analitik Cihazlar | Üçüncü çeyrekte raporlanan gelir büyümesi: %6; organik büyüme: %6; düzeltilmiş faaliyet kâr marjı: %26,9. |
| Özel Tanı Ürünleri | Üçüncü çeyrekte raporlanan gelir büyümesi: -%6; organik büyüme: yatay; düzeltilmiş faaliyet kâr marjı: %31,0. |
| Laboratuvar Ürünleri ve Biyofarma Hizmetleri | Üçüncü çeyrekte raporlanan gelir büyümesi: %15; organik büyüme: %10; düzeltilmiş faaliyet kâr marjı: %15,5. |
Eşit olmayan toparlanmaya ilaç hizmetleri öncülük ediyor
Laboratuvar Ürünleri ve Biyofarma Hizmetleri, segmentler arasında en güçlü büyümeyi kaydetti. Finans Direktörü Jim Meyer, ilaç hizmetleri faaliyetlerinin yılın ikinci yarısında belirgin biçimde hızlandığını ve müşteri çalışmalarının bir kısmının dördüncü çeyrek yerine üçüncü çeyrekte tamamlandığını söyledi.
İcra Kurulu Başkanı Marc Casper, müşteri pazarlarında daha geniş çaplı bir iyileşme olduğunu belirtti. İlaç ve biyoteknoloji gelirleri ile endüstriyel ve uygulamalı pazar gelirleri yüksek tek haneli oranlarda büyüdü. Yarı iletkenlerle ilgili elektron mikroskopisi özellikle güçlü bir alan olurken, Çin geliri düşük çift haneli oranda arttı.
Toparlanma tüm alanlarda aynı ölçüde gerçekleşmedi. Akademik ve kamu gelirleri yatay seyretti; biyobilim ve genetik bilimi reaktiflerine yönelik talep zayıf kaldı. Casper, klinik araştırma faaliyetlerinin laboratuvar araştırma harcamalarından önce toparlandığını ve bunun Yaşam Bilimleri Çözümleri’nin daha hızlı büyüyen hizmetler iş kolunun gerisinde kalmasını açıklamaya yardımcı olduğunu söyledi.
Yükseltilen yıllık beklenti yine de dördüncü çeyrekte yavaşlamaya işaret ediyor
Kâr açıklama toplantısında yönetim, 2026 gelir tahminini 47,7 milyar–48,2 milyar dolara yükseltti. Bu, raporlanan bazda %7–%8, organik bazda ise %4 büyümeye karşılık geliyor. Düzeltilmiş hisse başına kâr beklentisi de %10–%11 büyümeyle 25,13–25,43 dolara çıkarıldı.
Şirket, yılın ikinci yarısı için organik büyüme görünümünü %4’ten %5’e yükseltti; ancak dördüncü çeyrek tahminini %4’te tuttu. Meyer, üçüncü çeyrekteki %6’lık büyümeye kıyasla görülen farkın kısmen ilaç hizmetleri çalışmalarının zamanlamasından kaynaklandığını söyledi. Bu nedenle yıllık beklentideki artış, üçüncü çeyrek büyüme oranının süreceği yönünde bir tahmin olarak okunmamalı.
Casper, 2 Şubat’taki kâr açıklama toplantısı öncesinde 2027 beklentisi vermekten kaçındı. %7 organik büyümenin, mevcut bir yıllık tahminden ziyade, normal büyüme için makul bir görünüm olmaya devam ettiğini yineledi.
Nakit yaratımı planlanan sermaye getirilerini destekliyor
26 Eylül’e kadar olan dönemde faaliyetlerden sağlanan nakit akışı toplam 5,87 milyar dolara, serbest nakit akışı ise 4,62 milyar dolara ulaştı. Yönetim, tam yıl serbest nakit akışı beklentisini 7,0 milyar–7,5 milyar dolara yükseltti ve net sermaye harcamalarının 1,9 milyar–2,0 milyar dolar olmasını bekliyor.
Yıllık görünüm, 4 milyar dolarlık hisse geri alımını ve yaklaşık 700 milyon dolarlık temettüyü varsayıyor. Bunlar, hâlihazırda dağıtılmış tutarlar olarak belirlenmiş rakamlar değil, tam yıla ilişkin planlama rakamlarıdır. Çeyrek sonu itibarıyla Thermo Fisher’ın 6,1 milyar dolar nakit ve kısa vadeli yatırımı, 41,4 milyar dolar toplam borcuna karşılık bulunuyordu.
Sonuç
Thermo Fisher’ın güçlü çeyrek sonuçları yıllık hedeflerin yükseltilmesini destekledi; ancak tarife iadeleri ve müşteri işlerinin zamanlaması da sonuçlara katkıda bulundu. Bir sonraki faaliyet göstergesi, yönetimin dördüncü çeyrek için öngördüğü %4’lük organik büyüme tahmini; ardından 2 Şubat’taki kâr açıklama toplantısında sunulması planlanan 2027 görünümü olacak.
Daha Fazla Haber
Daha fazla FinanceVelix haberi
Sorumluluk Reddi
Bu FinanceVelix makalesi genel bilgilendirme amaçlıdır; kişiye özel finansal, yatırım, hukuki veya vergi danışmanlığı niteliği taşımaz. Piyasa fiyatları, faiz oranları ve ekonomik koşullar değişebilir; yatırımlar zarar riski taşır. Bilgiler yayımlandığı sırada mevcut olan materyalleri yansıtır ve değişebilir. Önemli bilgileri bağımsız olarak doğrulayın ve gerektiğinde yetkin bir uzmana danışın. Bir varlıktan, şirketten veya hizmetten söz edilmesi, bunların tavsiye edildiği anlamına gelmez.
