Demiryolu ekipmanı tedarikçisi Wabtec’in kârı, 2026’nın üçüncü çeyreğinde keskin biçimde arttı ve şirketin yılın tamamına ilişkin düzeltilmiş kâr beklentisini yükseltmesine yol açtı. 21 Ekim’de açıklanan sonuçlara göre satışlar, hem Freight hem de Transit segmentlerindeki büyümeyle %8,1 artarak 3,12 milyar dolara ulaştı. GAAP’ye göre seyreltilmiş hisse başına kâr, bir yıl öncesine göre %33,7 artışla 2,42 dolara çıktı.
Öne Çıkanlar
- Satışların ve faaliyet marjlarının iyileşmesiyle hisse başına düzeltilmiş kâr %22 artarak 2,83 dolara yükseldi.
- Birkaç iş kolundaki daha yüksek talebin yanı sıra satın almalar da her iki segmentteki büyümeye katkıda bulundu.
- Wabtec, 2026 için düzeltilmiş hisse başına kâr aralığını yükseltirken yılın tamamına ilişkin gelir tahminini değiştirmedi.
İçindekiler
- Wabtec’in kârı satışlardan daha hızlı büyüdü
- Satın almalar ve hizmet talebi her iki segmenti de destekledi
- Daha yüksek kâr beklentisine satış tahmininde değişiklik eşlik etmedi
- Sonuç
Wabtec’in kârı satışlardan daha hızlı büyüdü
Wabtec’in 2026 üçüncü çeyrek sonuçlarına ilişkin açıklaması, düzeltilmiş faaliyet marjının 1,9 yüzde puan artarak %22,9’a ulaştığını, GAAP faaliyet marjının ise %20,0 olduğunu gösterdi. Şirket, marjlardaki iyileşmeyi satış büyümesine ve brüt marjlardaki güçlenmeye bağladı.
Seyreltilmiş düzeltilmiş hisse başına kâr, bir yıl önceki 2,32 dolardan 2,83 dolara yükselirken GAAP’ye göre seyreltilmiş hisse başına kâr 1,81 dolardan 2,42 dolara çıktı. Wabtec, daha yüksek satışların, faaliyet marjındaki genişlemenin ve başlıca döviz kuru dalgalanmalarıyla ilişkili faaliyet dışı faydaların her iki kâr ölçütünü de desteklediğini belirtti.
Dolayısıyla kâr artışı, yalnızca daha yüksek gelirden kaynaklanmadı. Düzeltilmiş rakamlar, belirli giderleri hariç tutan tamamlayıcı ölçütlerdir; GAAP sonuçlarının yerine geçmez.
| Kalem | Detaylar |
|---|---|
| Çeyrek sonundaki toplam borç | 6,38 milyar dolar. |
| Nakit, nakit benzerleri ve kısıtlı nakit | Çeyrek sonunda 0,49 milyar dolar. |
| Toplam kullanılabilir likidite | 30 Eylül 2026 itibarıyla 2,09 milyar dolar. |
| Likidite bileşimi | 0,48 milyar dolar nakit ve nakit benzerine ek olarak, mevcut kredi olanakları kapsamında kullanılabilir 1,61 milyar dolar. |
Satın almalar ve hizmet talebi her iki segmenti de destekledi
Freight satışları %6,9 arttı. Hizmet gelirleri, temel talebin ve daha yüksek modernizasyon teslimatlarının desteğiyle %6,7 yükseldi. Daha güçlü madencilik satışları, daha düşük lokomotif teslimatlarıyla kısmen dengelendiği için ekipman satışları yalnızca %0,3 arttı.
Frauscher Sensor Technologies satın alımının ve temel dijital çözümlere yönelik daha güçlü talebin etkisiyle dijital satışlar %24,2 büyüdü. Bileşen satışları %5,3 arttı; sanayi, hat bakım ve uluslararası talep, Kuzey Amerika’daki demiryolu inşaatındaki zayıflığı ve portföy optimizasyonu çalışmalarını dengeledi.
Dellner Couplers satın alımının ve orijinal ekipman ile satış sonrası satışlardaki artışın desteğiyle Transit satışları %11,3 yükseldi. Olumsuz döviz kuru etkileri bu büyümeyi kısmen sınırladı; sabit kur bazında satışlar %12,5 arttı. Her iki segmente de satın almalar katkıda bulunduğundan, konsolide satışlardaki artışın tamamı organik büyüme olarak değerlendirilmemelidir.
Siparişler de uzun vadeli görünürlüğü destekledi. 30 Eylül itibarıyla çok yıllı sipariş birikimi, bir yıl önceki düzeyin 5,86 milyar dolar üzerindeydi. Döviz kuru etkileri hariç tutulduğunda sipariş birikimi 5,46 milyar dolar veya %21,4 arttı.
Daha yüksek kâr beklentisine satış tahmininde değişiklik eşlik etmedi
Wabtec, 2026 yılı düzeltilmiş hisse başına kâr (EPS) tahminini yükseltti ve aralığı daraltarak 10,85–11,05 dolara çekti; orta noktayı 0,20 dolar artırdı. Yeni orta nokta, bir önceki yıla göre %22 büyümeye işaret ediyor. Yılın tamamına ilişkin gelir tahmini 12,30 milyar–12,60 milyar dolar aralığında değişmeden kaldı.
Satış aralığı değişmezken kâr hedefinin yükseltilmesi, yönetimin aynı gelir görünümü altında daha güçlü kâr beklediğine işaret ediyor. Bu rakamlar tamamlanmış sonuçlar değil, tahmin niteliğindedir.
Üçüncü çeyrek faaliyetlerinden sağlanan nakit akışı, Wabtec’in daha yüksek net gelire bağladığı artışla 367 milyon dolardan 455 milyon dolara yükseldi. Şirket ayrıca çeyrek boyunca 305 milyon dolarlık hisse geri alımı yaptı ve 52 milyon dolar temettü ödedi.
Sonuç
Wabtec’in yükseltilen yılın tamamına ilişkin düzeltilmiş kâr aralığını karşılayıp karşılayamayacağını yılın kalan çeyreği belirleyecek. Marj genişlemesi, satın almalar ve hizmet talebinin desteklediği bir çeyreğin ardından temel karşılaştırma noktası artık yükseltilen kâr hedefi ve değişmeyen gelir görünümü.
Daha Fazla Haber Okuyun
FinanceVelix’ten daha fazla haber
Sorumluluk Reddi
Bu FinanceVelix makalesi genel bilgilendirme amaçlıdır; kişiye özel finansal, yatırım, hukuki veya vergi danışmanlığı niteliği taşımaz. Piyasa fiyatları, faiz oranları ve ekonomik koşullar değişebilir; yatırımlar zarar riski taşır. Bilgiler, yayımlandığı sırada mevcut olan materyali yansıtır ve değişebilir. Önemli bilgileri bağımsız olarak doğrulayın ve gerektiğinde yetkin bir uzmana danışın. Bir varlıktan, şirketten veya hizmetten söz edilmesi, bunların onaylandığı anlamına gelmez.
