Coforge hisseleri, ikinci çeyrek sonuçlarının ardından aracı kurumların hedef fiyatlarını yükseltmesine rağmen 26 Ekim 2026 sabah işlemlerinde yaklaşık %3 düşerek 1.844 Rs'ye geriledi. İyimserliğin odağında daha güçlü marjlar, daha büyük imzalı sipariş defteri ve yükselen kâr beklentileri vardı; ancak Jefferies, çeyreklik gelirin tahmininin altında kaldığını belirtti.

Öne Çıkanlar

  • Çeyreklik net kâr yıllık bazda %56,5 artarak 588,1 crore Rs'ye yükseldi.
  • Coforge, FY27 EBIT marjı beklentisini %15,5'ten %16'ya yükseltti.
  • Jefferies, Nomura ve Motilal Oswal Al tavsiyelerini koruyarak hedef fiyatlarını artırdı.

İçindekiler

Güçlü finansal sonuç güncellemesinin ardından Coforge hisseleri geriledi

Coforge'un Q2 FY27 sonuç duyurusu23 Ekim'de yayımlanan duyuru, 30 Eylül 2026'da sona eren çeyreği kapsıyordu. Gelir yıllık bazda %53,6 artarak 6.170,8 crore Rs'ye, FAVÖK ise %67,3 artarak 1.269,7 crore Rs'ye ulaştı.

FAVÖK marjı 168 baz puan genişleyerek %20,6'ya çıktı. Kârın gelirden daha hızlı büyümesi, iş hacmindeki artışa kârlılığın iyileşmesinin eşlik ettiğini gösterdi.

Hisse fiyatındaki sonraki düşüş, aracı kurumların daha olumlu değerlendirmeleriyle tezat oluşturdu. Mevcut bilgiler hissenin neden gerilediğini ortaya koymuyor; ayrıca 1.844 Rs fiyatı kapanış değil, sabah işlemlerindeki seviyeyi ifade ediyordu.

KalemAyrıntılar
Jefferies hedef fiyatı2.040 Rs'den 2.230 Rs'ye yükseltildi; Al tavsiyesi korundu.
Nomura hedef fiyatı2.130 Rs'den 2.300 Rs'ye yükseltildi; Al tavsiyesi korundu.
Motilal Oswal hedef fiyatı2.370 Rs'ye yükseltildi; Al tavsiyesi korundu.

Aracı kurumlar hedef fiyatlarını neden yükseltti?

Jefferies, eylül çeyreği gelirinin beklentilerinin altında kaldığını, ancak marjların tahminleri aştığını belirtti. Al tavsiyesini destekleyen unsurlar olarak, uygulanabilir sipariş defterinde çeyreklik bazda %7 büyümeye, güçlü anlaşma hattına ve iyileşen marj görünümüne işaret etti.

Nomura, çeyreklik sonuçları ve daha yüksek marj varsayımlarını dikkate alarak FY27–FY28 hisse başına kâr tahminlerini %5–%7 artırdı. Coforge'u tercih ettiği orta ölçekli Hint BT hizmetleri hissesi olarak korudu.

Motilal Oswal, sipariş defterinin FY27'nin ikinci yarısında daha hızlı büyümeyi desteklediğini belirtti. Aracı kurum, olumlu değerlendirmesinin gerekçeleri arasında kazanılan anlaşmaları, uygulama performansını, iyileşen nakit dönüşümünü ve yükseltilen marj görünümünü gösterdi.

Aşağıdaki revize hedef fiyatlar, aracı kurumların değerlendirmeleridir; şirketin beklentileri veya gelecekteki işlem fiyatlarına ilişkin garanti değildir.

Siparişler ve marj beklentisi görünümü destekliyor

Coforge'un önümüzdeki 12 ay içinde uygulanabilir imzalı sipariş defteri 2,38 milyar dolara ulaştı; bu, bir yıl öncesine göre %45 artış anlamına geliyor. Çeyreklik sipariş alımı toplam 1,04 milyar dolar oldu ve şirket, tek bir çeyrekte kaydettiği en yüksek sayı olan sekiz büyük anlaşma imzaladı.

İcra Kurulu Başkanı Sudhir Singh, FY27 için tam yıl EBIT marjı tahminini %15,5'ten %16'ya yükseltti ve yönetimin takip eden mali yılda %17 beklediğini söyledi. Eylül çeyreğinde gerçekleşen EBIT marjı %16'ydı; bu oran, daha yüksek olan FAVÖK marjından farklıdır.

Duyuruda ayrıca önceki çeyreğe kıyasla organik, sabit kur bazında gelir büyümesinin %3,8 olduğu belirtildi. Bu ölçüt, raporlanan yıllık gelir artışındaki çok daha büyük yükselişten ayrı olarak temel büyümeyi gösteriyor.

Sonuç

Coforge hisseleri açısından sıradaki operasyonel ölçüt, imzalı sipariş defterinin hayata geçirilmesi ve yükseltilen %16'lık FY27 EBIT marjı beklentisinin karşılanmasıdır. Aracı kurumların daha yüksek hedef fiyatları bu görünüme duyulan güveni yansıtıyor; hissenin bu yönde hareket edeceğini garanti etmiyor.

Daha Fazla Haber Oku

FinanceVelix'ten daha fazla haber

Sorumluluk Reddi

Bu FinanceVelix makalesi genel bilgilendirme amaçlıdır; kişiye özel finansal, yatırım, hukuki veya vergi danışmanlığı değildir. Piyasa fiyatları, faiz oranları ve ekonomik koşullar değişebilir; yatırımlar zarar riski taşır. Bilgiler yayımlandığı sırada mevcut olan materyali yansıtır ve değişebilir. Önemli bilgileri bağımsız olarak doğrulayın ve gerektiğinde nitelikli bir uzmana danışın. Bir varlıktan, şirketten veya hizmetten söz edilmesi, bunların tavsiye edildiği anlamına gelmez.