جمعرات کو BSE پر Eternal کے حصص 2% بڑھ کر Rs 316 پر پہنچ گئے۔ اس سے قبل Zomato اور Blinkit کی پیرنٹ کمپنی نے دوسری سہ ماہی کے منافع میں نمایاں اضافے کی اطلاع دی تھی۔ بروکریج اداروں نے مثبت ریٹنگز برقرار رکھیں، جبکہ Jefferies نے 34% اضافے کی گنجائش بتائی۔ Blinkit کی تیز رفتار توسیع نے نمو کی توقعات کو تقویت دی، تاہم اس نے مارجن کی پیش گوئیوں کو بھی متاثر کیا۔
اہم نکات
- Q2 FY27 میں خالص منافع سال بہ سال 92.3% بڑھ کر Rs 125 crore ہو گیا، جبکہ آمدنی 77.6% اضافے کے ساتھ Rs 24,138 crore رہی۔
- Blinkit نے FY27 کے اختتام تک اسٹورز کا ہدف پہلے کے 3,000 سے بڑھا کر 3,500 اور FY28 تک 5,000 کر دیا۔
- بروکریج اداروں نے مثبت ریٹنگز برقرار رکھیں، تاہم Nomura نے توسیعی اخراجات اور فوڈ ڈیلیوری میں مسابقت کو مدنظر رکھتے ہوئے مارجن کی پیش گوئیاں کم کر دیں۔
فہرستِ مضامین
- سہ ماہی آمدنی کے بعد Eternal کے حصص میں اضافہ
- Blinkit کی توسیع سے نمو اور مارجن کا توازن تبدیل
- فوڈ ڈیلیوری میں دوبارہ سرمایہ کاری کو ترجیح
- بروکریج اداروں نے قیمت کے اہداف اور آمدنی کے تخمینے بڑھائے
- نتیجہ
سہ ماہی آمدنی کے بعد Eternal کے حصص میں اضافہ
FY27 کی دوسری سہ ماہی میں Eternal کا خالص منافع Rs 125 crore رہا، جو ایک سال پہلے Rs 65 crore تھا۔ آپریشنز سے آمدنی Q2 FY26 کے Rs 13,590 crore سے بڑھ کر Rs 24,138 crore ہو گئی۔
سہ ماہی بنیاد پر آپریشنل کارکردگی میں بھی بہتری آئی۔ سود، ٹیکس، فرسودگی اور امورٹائزیشن سے پہلے آمدنی Q1 FY27 کے Rs 594 crore سے 26.6% بڑھ کر Rs 752 crore ہو گئی۔ رپورٹ شدہ EBITDA مارجن 2.95% سے بڑھ کر 3.15% ہو گیا۔
| ادارہ | تفصیلات |
|---|---|
| Jefferies | Buy؛ ہدف بڑھا کر Rs 430 کر دیا، جس میں ماخذ رپورٹ کے مطابق 34% اضافے کی گنجائش بتائی گئی۔ |
| Nomura | Buy برقرار؛ ہدف Rs 350، جس میں ماخذ رپورٹ کے مطابق 12% اضافے کی گنجائش بتائی گئی۔ |
| Morgan Stanley | Overweight برقرار؛ ہدف Rs 373 سے بڑھا کر Rs 417 کر دیا؛ اسے Analyst Top Pick قرار دیا۔ |
| Nuvama | Buy برقرار؛ ہدف Rs 360 سے بڑھا کر Rs 420 کر دیا۔ |
Blinkit کی توسیع سے نمو اور مارجن کا توازن تبدیل
Blinkit کے اسٹورز میں بڑے پیمانے پر اضافے کو بروکریج اداروں کے جائزوں میں مرکزی اہمیت حاصل رہی۔ Nuvama نے کہا کہ کوئیک کامرس کاروبار نے نمو کی رفتار برقرار رکھی، جبکہ آپریٹنگ لیوریج اور اسٹورز کے تیز اضافے کی مدد سے اس کا مارجن سہ ماہی بنیاد پر 28 بیسس پوائنٹس بہتر ہوا۔
انتظامیہ نے FY27 کے اختتام تک اسٹورز کا ہدف 500 بڑھا کر 3,500 کر دیا اور FY28 تک 5,000 کا ہدف مقرر کیا۔ یہ اعداد توسیع کے اہداف ہیں، مکمل کیے گئے افتتاح نہیں۔
Nomura نے FY27 اور FY28 کے لیے خالص آرڈر ویلیو کی نمو کے تخمینے تقریباً 8–10% بڑھائے، لیکن جارحانہ اسٹور توسیع کو مدنظر رکھتے ہوئے FY28 کے ایڈجسٹڈ EBITDA مارجن کا تخمینہ 70 بیسس پوائنٹس کم کرکے 1.3% کر دیا۔ ادارے کی توقع ہے کہ نئے اسٹورز کا اضافہ قریب مدت میں Blinkit کے مارجنز کو مستحکم رکھے گا، جبکہ طویل مدت میں بڑے پیمانے پر کاروبار سے بہتری آئے گی۔
Morgan Stanley نے کہا کہ کوئیک کامرس میں ماہانہ لین دین کرنے والے صارفین کی نمو اس کی توقعات سے مسلسل زیادہ رہی، جس میں چھوٹے شہروں کی مضبوط کارکردگی نے مدد دی۔
فوڈ ڈیلیوری میں دوبارہ سرمایہ کاری کو ترجیح
Eternal نے کہا کہ فوڈ ڈیلیوری میں مسابقت بدستور شدید ہے۔ کمپنی قریب سے درمیانی مدت میں مارجنز مستحکم رکھنے اور بہتری کی کسی بھی رقم کو نمو میں دوبارہ سرمایہ کاری کرنے کا ارادہ رکھتی ہے، جبکہ درمیانی مدت کے لیے سال بہ سال 20% نمو کا ہدف برقرار ہے۔
نتیجتاً Nomura نے فوڈ ڈیلیوری کے ایڈجسٹڈ EBITDA مارجن کے تخمینے 20–50 بیسس پوائنٹس کم کر دیے۔ اسے FY27 اور FY28 میں خالص آرڈر ویلیو کی سال بہ سال نمو 17–22% رہنے کی توقع ہے۔
Nuvama نے فوڈ ڈیلیوری کی نمو کو مضبوط قرار دیا، لیکن کہا کہ انتظامیہ کی جانب سے سرمایہ کاری بڑھانے کے باعث مارجنز میں معمولی کمی آئی۔ بروکریج ادارے کے مطابق، کمپنی کو توقع ہے کہ اگلے ایک سے دو برس میں مارجنز برقرار رہیں گے۔
بروکریج اداروں نے قیمت کے اہداف اور آمدنی کے تخمینے بڑھائے
Jefferies نے FY27–FY29 کے لیے ایڈجسٹڈ EBITDA کے تخمینے 5–8% بڑھائے۔ ادارے نے Blinkit کی توسیع، فی یونٹ معاشیات میں بہتری، 20% سے زیادہ فوڈ ڈیلیوری نمو اور District پر بڑھتے اعتماد کا حوالہ دیا۔ اس نے Eternal کے AI پلیٹ فارم dark.ai کو بھی قابلِ توجہ پیش رفت قرار دیا، تاہم نوٹ کیا کہ تفصیلات محدود ہیں اور نتیجہ دو انتہاؤں میں سے ایک ہو سکتا ہے۔
Morgan Stanley نے Eternal کو Analyst Top Pick قرار دیا۔ اس کی وزنی ہدفی قیمت میں 12% اضافہ ہوا، جس کی وجہ بنیادی منظرنامے کی قدر میں تقریباً 16% اضافہ تھا۔
Nuvama نے FY27 اور FY28 کے لیے آمدنی کے تخمینے بالترتیب 6.1% اور 4.4% بڑھائے، جبکہ EBITDA کے تخمینوں میں بالترتیب 11.6% اور 3.6% اضافہ کیا۔ اس نے کہا کہ موجودہ مارکیٹ قیمت پر Eternal کی قدر FY27 کے تخمینی EBITDA کے 89 گنا اور FY28 کے تخمینی EBITDA کے 43 گنا کے برابر تھی۔
نتیجہ
Eternal کے سہ ماہی نتائج کے بعد بروکریج اداروں نے قیمت کے اہداف اور نمو کے تخمینے بڑھائے، جبکہ Blinkit کی تیز تر توسیع اور فوڈ ڈیلیوری میں دوبارہ سرمایہ کاری نے قریب مدت کے مارجنز کو توجہ کا مرکز رکھا۔ یہ اہداف اور پیش گوئیاں بروکریج اداروں کے جائزے ہیں، یقینی نتائج نہیں۔
مزید خبریں پڑھیں
اعلانِ دستبرداری
FinanceVelix کا یہ مضمون عمومی معلومات فراہم کرتا ہے، ذاتی نوعیت کی مالی، سرمایہ کاری، قانونی یا ٹیکس سے متعلق مشاورت نہیں۔ مارکیٹ کی قیمتیں، شرحِ سود اور معاشی حالات بدل سکتے ہیں؛ سرمایہ کاری میں نقصان کا خطرہ ہوتا ہے۔ حقائق اشاعت کے وقت دستیاب مواد کی عکاسی کرتے ہیں اور تبدیل ہو سکتے ہیں۔ اہم معلومات کی آزادانہ طور پر تصدیق کریں اور ضرورت پڑنے پر کسی مستند ماہر سے مشورہ لیں۔ کسی اثاثے، کمپنی یا سروس کا ذکر توثیق نہیں ہے۔
