ICICI Bank نے 30 ستمبر 2026 کو ختم ہونے والی سہ ماہی میں HDFC Bank کے مقابلے میں منافع، قرضوں اور ڈپازٹس میں تیز رفتار نمو درج کی، جبکہ دونوں بھارتی قرض دہندگان نے شرحِ سود کے مارجن میں کمی کی اطلاع دی۔ مالی سال 2027 کی دوسری سہ ماہی کے نتائج کے بعد سرمایہ کار ICICI کی مضبوط آپریٹنگ نمو کا موازنہ HDFC کے مارجن اور فنڈنگ لاگت میں بحالی کے امکانات سے کر رہے ہیں۔

اہم نکات

  • ICICI کا سہ ماہی منافع 20.1% بڑھا، جبکہ HDFC میں نمو تقریباً 5% رہی۔
  • غیر ملکی کرنسی کے ڈپازٹس نے ICICI کے قرضوں کو بڑھایا، تاہم متعلقہ قرضوں کو نکالنے کے بعد بھی نمو زیادہ رہی۔
  • دونوں بینکوں کو مارجن پر دباؤ کا سامنا ہے؛ HDFC کی بحالی کا امکان فی الحال توقع ہے، رپورٹ شدہ بہتری نہیں۔

فہرستِ مضامین

ICICI Bank نے آپریٹنگ نمو میں برتری بڑھائی

ICICI کا انفرادی بعد از ٹیکس منافع ایک سال پہلے کے ₹12,359 کروڑ سے بڑھ کر ₹14,843 کروڑ ہو گیا۔ HDFC کا سہ ماہی منافع تقریباً 5% بڑھ کر لگ بھگ ₹19,500 کروڑ رہا۔ HDFC نے زیادہ منافع کمایا، لیکن ICICI میں اضافہ زیادہ تیز تھا۔

ستمبر کی سہ ماہی کے لیے ICICI کی کارکردگی کے جائزے کے مطابق، مجموعی قرضے سال بہ سال 30.0% بڑھے اور مدت کے اختتام پر ڈپازٹس میں 27.1% اضافہ ہوا۔ HDFC کے قرضوں میں 16.4% نمو ہوئی، جبکہ ڈپازٹس 18.8% بڑھے۔

قرضوں کے نمایاں اعداد و شمار کو غیر مقیم افراد کے غیر ملکی کرنسی بینک ڈپازٹس، جنہیں FCNR(B) ڈپازٹس کہا جاتا ہے، نے بڑھایا۔ ان ڈپازٹس کے عوض بین الاقوامی برانچوں کے دیے گئے قرضے نکالنے پر ICICI کے قرضوں کی نمو 24.1% رہی۔ FCNR(B) سے متعلق قرضوں کو نکال کر HDFC کی نمو 14.4% تھی، لہٰذا ایڈجسٹمنٹ کے بعد بھی خاصا فرق برقرار رہا۔

مدتفصیلات
مجموعی غیر فعال قرضوں کا تناسبHDFC: 1.11%؛ ICICI: 30 ستمبر 2026 کو 1.20%۔
خالص غیر فعال قرضوں کا تناسبHDFC: 0.37%؛ ICICI: 30 ستمبر 2026 کو 0.30%۔
سہ ماہی کریڈٹ لاگتHDFC: 0.46%؛ ICICI: 0.20%۔
HDFC کے ہنگامی پروویژنزتقریباً ₹49,500 کروڑ، یا قرضوں کا لگ بھگ 1.5%۔

ڈپازٹس کی آمد سے مارجن پر سمجھوتا

ICICI نے تقریباً $18 billion کے FCNR(B) ڈپازٹس جمع کیے اور ان کا بڑا حصہ قرضوں، بشمول بیرونِ ملک قرضوں، میں لگایا۔ ان اثاثوں نے بیلنس شیٹ کو وسعت دی، لیکن ان پر گھریلو قرضوں کے مقابلے میں کم مارجن حاصل ہوا۔

ICICI کا خالص شرحِ سود مارجن گزشتہ سہ ماہی کے 4.36% سے کم ہو کر 4.18% رہ گیا۔ پچھلی سہ ماہی میں ٹیکس ریفنڈ پر سود سے آٹھ بیسس پوائنٹس کا فائدہ بھی شامل تھا، اس لیے رپورٹ شدہ پوری کمی کو قرضوں کی ساخت میں تبدیلی سے منسوب نہیں کیا جا سکتا۔

انتظامیہ کو توقع ہے کہ مالی سال 2027 کی تیسری سہ ماہی میں مارجن مزید معتدل ہوں گے اور چوتھی سہ ماہی سے بحالی شروع ہو گی۔ یہ رہنمائی ہے، پہلے سے حاصل شدہ بہتری نہیں۔

اثاثوں پر HDFC کا رپورٹ شدہ خالص شرحِ سود مارجن 3.16% تھا، جو مسلسل سہ ماہی بنیاد پر 10 بیسس پوائنٹس کم ہوا۔ اس کی فنڈنگ پر دباؤ میں FCNR(B) کی رقوم، فنڈنگ لاگت، اور کرنٹ اور سیونگ اکاؤنٹ ڈپازٹس کا کم تناسب شامل تھا۔

HDFC کی بحالی کا انحصار سستی فنڈنگ پر

Anand Rathi کے مطابق، انضمام کے بعد آپریٹنگ کارکردگی کے فرق کو ICICI کے مقابلے میں کم کرنے میں HDFC کو دشواری رہی ہے۔ چونکہ کرنٹ اور سیونگ اکاؤنٹ ڈپازٹس کی نمو قرضوں کی نمو سے پیچھے رہی، اس لیے بروکریج کو توقع ہے کہ فنڈنگ لاگت کے نقصان کو دور کرنے میں زیادہ وقت لگے گا۔

اس کے باوجود بروکریج کا خیال ہے کہ HDFC کے مارجن شاید اپنی نچلی سطح تک پہنچ چکے ہیں۔ تجزیہ کاروں کو FCNR(B) ڈپازٹس کے استعمال اور زیادہ لاگت والے قرضوں کی واپسی سے مدد کی توقع ہے۔ ان ممکنہ فوائد کا اظہار آئندہ نتائج میں ہونا ابھی باقی ہے۔

حصص کی قیمتوں کا پس منظر نمایاں طور پر مختلف ہے۔ 19 اکتوبر 2026 کے اسنیپ شاٹ کے مطابق، سال کے دوران ICICI کے حصص نے 3.5% منافع دیا، جبکہ HDFC کے حصص 28% گر گئے تھے۔ اس گراوٹ کے بعد JM Financial نے HDFC کی درجہ بندی ’ایڈ‘ سے بڑھا کر ’بائے‘ کر دی، لیکن یہ بروکریج کا تجزیہ ہے، اس بات کا ثبوت نہیں کہ آپریٹنگ بحالی مکمل ہو چکی ہے۔

اثاثوں کے معیار کا تقابلی جائزہ ملے جلے اشارے دیتا ہے

اثاثوں کے معیار کے ہر پیمانے پر کسی ایک قرض دہندہ کو برتری حاصل نہیں تھی۔ HDFC کا مجموعی غیر فعال قرضوں کا تناسب کم تھا، جبکہ ICICI کا خالص تناسب اور کریڈٹ لاگت کم تھی۔

ICICI کی کریڈٹ لاگت کو کم سلیپیجز اور ایک بڑی کارپوریٹ ریکوری سے فائدہ پہنچا۔ HDFC کی کریڈٹ لاگت میں معمولی اضافہ ہوا، اگرچہ مجموعی اور خالص سلیپیجز مسلسل سہ ماہی بنیاد پر کم ہوئے۔ HDFC کے پاس ہنگامی پروویژنز کا ایک بڑا ذخیرہ بھی تھا۔

نتیجہ

ستمبر کی سہ ماہی کے نتائج میں ICICI کی تیز رفتار نمو سامنے آئی، جبکہ HDFC کی بحالی کا انحصار اب بھی بہتر فنڈنگ معاشیات پر ہے۔ اگلی رپورٹنگ مدت میں یہ جانچا جائے گا کہ آیا ICICI انتظامیہ کی مارجن میں مزید کمی کی توقع درست ثابت ہوتی ہے اور آیا HDFC وہ بہتری دکھانا شروع کرتا ہے جس کی تجزیہ کاروں کو توقع ہے۔

مزید خبریں پڑھیں

FinanceVelix کی مزید خبریں

دستبرداری

FinanceVelix کا یہ مضمون عمومی معلومات فراہم کرتا ہے، ذاتی نوعیت کا مالی، سرمایہ کاری، قانونی یا ٹیکس مشورہ نہیں۔ مارکیٹ کی قیمتیں، شرحِ سود اور معاشی حالات تبدیل ہو سکتے ہیں؛ سرمایہ کاری میں نقصان کا خطرہ ہوتا ہے۔ حقائق اشاعت کے وقت دستیاب مواد کی عکاسی کرتے ہیں اور تبدیل ہو سکتے ہیں۔ اہم معلومات کی آزادانہ طور پر تصدیق کریں اور ضرورت پڑنے پر کسی مستند ماہر سے مشورہ لیں۔ کسی اثاثے، کمپنی یا سروس کا ذکر توثیق نہیں ہے۔