30 ستمبر 2026 کو ختم ہونے والی سہ ماہی میں FCNR ڈپازٹس نے Axis Bank، ICICI Bank اور HDFC Bank کے قرضوں پر مارجنز کو متاثر کیا۔ فنڈنگ کی زیادہ لاگت اور غیر مقیم افراد کے غیر ملکی کرنسی بینک ڈپازٹس کی پشت پناہی سے دیے گئے قرضوں پر کم مارجنز نے اس کاروبار کے منافع کو گھٹا دیا، اگرچہ ان رقوم کی آمد سے بینکوں کے بیلنس شیٹس کا حجم بڑھا۔
اہم نکات
- تینوں قرض دہندگان نے ایک سال پہلے کے مقابلے میں کم خالص سودی مارجنز رپورٹ کیے۔
- Axis کی انتظامیہ نے اپنے مارجن میں کمی کے 11 بیسس پوائنٹس کو FCNR(B) ڈپازٹس سے منسوب کیا۔
- بینکوں کے ایگزیکٹوز اور تجزیہ کاروں کو توقع ہے کہ مزید ری پرائسنگ مارجنز کی سمت متعین کرے گی، تاہم بحالی فی الحال نتیجہ نہیں بلکہ ایک پیش گوئی ہے۔
فہرستِ مضامین
- FCNR ڈپازٹس مارجنز پر دباؤ کیوں ڈال رہے ہیں
- Axis نے فنڈنگ کے مخصوص اثر کی نشاندہی کی
- کم مارجن کے باوجود ICICI کی آمدنی میں اضافہ
- بحالی کی توقعات کا انحصار ری پرائسنگ پر
- نتیجہ
FCNR ڈپازٹس مارجنز پر دباؤ کیوں ڈال رہے ہیں
ڈپازٹس کی آمد کے ساتھ ایک سمجھوتہ بھی آیا: زیادہ فنڈنگ اور اس سے منسلک قرض فراہمی، لیکن بیلنس شیٹ کی استعمال شدہ گنجائش کے مقابلے میں اضافی سودی آمدنی نسبتاً کم۔ خالص سودی مارجن سودی آمدنی پیدا کرنے والے اثاثوں کے مقابلے میں خالص سودی آمدنی کو ناپتا ہے، اس لیے نئے کاروبار کی نوعیت بھی اس کے حجم جتنی اہم ہے۔
Systematix Institutional Equities کے لیڈ بینکنگ تجزیہ کار، سدھارتھ راجپوروہت نے کہا کہ ان ڈپازٹس سے منسلک بیرونِ ملک قرضوں پر صرف 50–60 بیسس پوائنٹس کا مارجن حاصل ہوا۔ ان کے مطابق دباؤ ڈپازٹس کی لاگت اور لیوریج کے ساتھ دیے گئے قرضوں پر کم مارجنز، دونوں کی وجہ سے تھا۔
ان رقوم کی آمد سے کم لاگت والے کرنٹ اور سیونگ اکاؤنٹس کے مقابلے میں فنڈنگ کے مجموعے میں مدتی ڈپازٹس کا تناسب بھی بڑھا۔ ICICI Bank نے کرنٹ اور سیونگ اکاؤنٹس کا اوسط تناسب 35.8% بتایا، جو FCNR(B) رقوم کی آمد کے بعد مدتی ڈپازٹس کی بڑی بنیاد کو ظاہر کرتا ہے۔
| مد | تفصیلات |
|---|---|
| Axis Bank | ستمبر سہ ماہی کا NIM: 3.46%، جبکہ ایک سال پہلے 3.80% تھا۔ |
| ICICI Bank | ستمبر سہ ماہی کا NIM: 4.18%، جبکہ ایک سال پہلے 4.30% تھا۔ |
| HDFC Bank | ستمبر سہ ماہی کا NIM: 3.16%، جبکہ ایک سال پہلے 3.27% تھا۔ |
Axis نے فنڈنگ کے مخصوص اثر کی نشاندہی کی
Axis Bank نے FCNR(B) ڈپازٹس کے ذریعے 10.62 ارب ڈالر جمع کیے۔ اس کا خالص سودی مارجن سال بہ سال 34 بیسس پوائنٹس کم ہوا، جن میں سے 11 بیسس پوائنٹس کو ایگزیکٹو ڈائریکٹر سبرَت موہنتی نے FCNR(B) سے منسوب کیا۔
موہنتی نے کہا کہ اس اثر میں خود لیوریجڈ ڈپازٹس کے باعث بیلنس شیٹ کی توسیع، اور مناسب قرض دینے کے مواقع میں رقم لگانے سے پہلے اضافی فنڈز کو عارضی طور پر کم منافع والی سیکیورٹیز میں رکھنے کی لاگت شامل تھی۔
HDFC Bank نے FCNR(B) ڈپازٹس کے ذریعے 11.5 ارب ڈالر جمع کیے۔ اس کے مارجن میں بھی کمی آئی، اگرچہ چیف ایگزیکٹو سشیدھر جگدیشن نے اثاثوں کی تیز رفتار ری پرائسنگ اور فنڈنگ لاگت میں ایڈجسٹمنٹ کے وقفے کو اضافی دباؤ قرار دیا۔
کم مارجن کے باوجود ICICI کی آمدنی میں اضافہ
ICICI Bank کے ستمبر سہ ماہی کے کارکردگی جائزے سے ظاہر ہوا کہ مارجن میں کمی آمدنی کے اضافے کی راہ میں رکاوٹ نہیں بنی: اسٹینڈ الون ٹیکس کے بعد منافع 20.1% بڑھ کر ₹14,843 کروڑ ہوگیا، جبکہ خالص سودی آمدنی 17.7% اضافے کے ساتھ ₹25,339 کروڑ رہی۔
بینک کے مجموعی ڈپازٹس میں سال بہ سال 27.1% اضافہ ہوا، جبکہ FCNR(B) ڈپازٹس کو خارج کرنے پر اضافہ 17.0% تھا۔ یہ فرق ظاہر کرتا ہے کہ غیر ملکی کرنسی کی رقوم نے مجموعی فنڈنگ کی نمو میں کتنا بڑا کردار ادا کیا۔
اس کے باوجود ایگزیکٹو ڈائریکٹر سندیپ بترا نے مارجن پر کچھ مسلسل دباؤ کی توقع ظاہر کی، کیونکہ FCNR(B) ڈپازٹس کا مکمل اثر ابھی سامنے آنا باقی تھا۔
بحالی کی توقعات کا انحصار ری پرائسنگ پر
جگدیشن نے کہا کہ شرحِ سود کا دور بدلنے اور قرضوں کا رخ ریٹیل صارفین اور مائیکرو، چھوٹے اور درمیانے درجے کے کاروباری اداروں کی جانب ہونے کے ساتھ HDFC Bank کے مارجنز بہتر ہونے چاہییں۔ یہ انتظامیہ کی توقع تھی، رپورٹ شدہ بہتری نہیں۔
راجپوروہت کو بھی توقع تھی کہ مالی سال کے باقی عرصے میں قرضوں کی ری پرائسنگ مارجنز کو سہارا دے گی۔ انہوں نے نوٹ کیا کہ ان بینکوں کے 60% سے زیادہ قرضے بیرونی بینچ مارکس سے منسلک تھے۔ اس لیے قرضوں کے حجم میں اضافے سے بہتر مارجنز حاصل ہونے کا انحصار اس کے وقت اور فنڈنگ کے امتزاج پر بھی ہے۔
نتیجہ
ستمبر سہ ماہی کے نتائج ظاہر کرتے ہیں کہ غیر ملکی کرنسی کی فنڈنگ کے بڑے ذخائر کے ساتھ مارجنز میں کمی بھی ہوسکتی ہے۔ اگلے سہ ماہی نتائج یہ جانچنے کا موقع دیں گے کہ قرضوں کی ری پرائسنگ اور ان رقوم کا استعمال فنڈنگ کے مسلسل دباؤ کی تلافی کرتے ہیں یا نہیں۔
مزید خبریں پڑھیں
دستبرداری
FinanceVelix کا یہ مضمون عمومی معلومات فراہم کرتا ہے، ذاتی نوعیت کا مالی، سرمایہ کاری، قانونی یا ٹیکس مشورہ نہیں۔ مارکیٹ کی قیمتیں، شرحِ سود اور معاشی حالات تبدیل ہوسکتے ہیں؛ سرمایہ کاری میں نقصان کا خطرہ ہوتا ہے۔ حقائق اشاعت کے وقت دستیاب مواد کی عکاسی کرتے ہیں اور تبدیل ہوسکتے ہیں۔ اہم معلومات کی خود تصدیق کریں اور ضرورت پڑنے پر کسی مستند ماہر سے مشورہ لیں۔ کسی اثاثے، کمپنی یا سروس کا ذکر اس کی توثیق نہیں ہے۔
