Lợi nhuận Stifel tăng trong quý III năm 2026 dù doanh thu gần như không đổi, nhờ chi phí thấp hơn và số lượng cổ phiếu lưu hành giảm hỗ trợ lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu. Ngày 21 tháng 10, công ty dịch vụ tài chính này báo cáo thu nhập ròng thuộc về cổ đông phổ thông đạt 224,8 triệu USD, tăng 11,3% so với cùng kỳ năm trước, trong ba tháng kết thúc ngày 30 tháng 9.
Điểm chính
- Lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu theo GAAP tăng lên 1,40 USD từ 1,22 USD; EPS điều chỉnh tăng lên 1,46 USD từ 1,30 USD.
- Doanh thu quản lý tài sản đạt mức kỷ lục, giúp bù đắp sự sụt giảm doanh thu giao dịch của khối khách hàng tổ chức và ngân hàng đầu tư.
- Chi phí thù lao thấp hơn giúp biên lợi nhuận trước thuế theo GAAP của công ty tăng lên 21,7% từ 20,0%.
Mục lục
- Lợi nhuận Stifel tăng trưởng dù doanh thu không mở rộng
- Quản lý tài sản bù đắp sự suy yếu của khối khách hàng tổ chức
- Tăng trưởng cho vay và mua lại cổ phiếu định hình bảng cân đối kế toán
- Kết luận
Lợi nhuận Stifel tăng trưởng dù doanh thu không mở rộng
Thông báo kết quả quý III của Stifel cho thấy doanh thu thuần đạt 1,426 tỷ USD, giảm 0,2% so với mức 1,429 tỷ USD cùng kỳ năm trước. Tổng chi phí ngoài lãi giảm 2,3% xuống còn 1,117 tỷ USD, giúp thu nhập trước thuế tăng 8,2% lên 309,6 triệu USD.
Chi phí thù lao và phúc lợi giảm 3,1% xuống còn 813,5 triệu USD, trong khi chi phí hoạt động ngoài thù lao gần như không đổi. Cơ sở chi phí thấp hơn đồng nghĩa với việc công ty giữ lại được nhiều lợi nhuận hơn trên mỗi USD doanh thu.
Thu nhập ròng điều chỉnh, hay thu nhập ròng phi GAAP, thuộc về cổ đông phổ thông đạt 234,1 triệu USD, so với 214,4 triệu USD cùng kỳ năm trước. Các số liệu này loại trừ những khoản điều chỉnh, bao gồm chi phí liên quan đến sáp nhập và chi phí tái cơ cấu, thôi việc; chúng khác với kết quả GAAP được báo cáo.
| Hạng mục | Chi tiết |
|---|---|
| Mua lại cổ phiếu trong quý | Khoảng 1,6 triệu cổ phiếu phổ thông với giá bình quân 76,95 USD. |
| Mua lại cổ phiếu trong 12 tháng | 564,4 triệu USD, tương ứng khoảng 7,3 triệu cổ phiếu. |
| Giá trị sổ sách hữu hình | 26,05 USD trên mỗi cổ phiếu phổ thông, tăng 12% so với cùng kỳ năm trước. |
| Tỷ lệ vốn Cấp 1 phổ thông | 14,5%, so với 14,8% cùng kỳ năm trước. |
| Thuế suất hiệu dụng | 24,4%, so với 26,1% trong quý III năm 2025. |
Quản lý tài sản bù đắp sự suy yếu của khối khách hàng tổ chức
Mảng Quản lý tài sản toàn cầu ghi nhận doanh thu quý cao kỷ lục 980,3 triệu USD, tăng 8% so với cùng kỳ năm trước. Thu nhập trước thuế của mảng tăng lên 374,4 triệu USD từ 342,7 triệu USD.
Doanh thu quản lý tài sản tăng 14%, theo Stifel là nhờ giá trị thị trường cao hơn và tăng trưởng tài sản ròng mới. Thu nhập lãi thuần từ hoạt động quản lý tài sản tăng 11%, khi tăng trưởng bảng cân đối kế toán bù đắp nhiều hơn tác động của lãi suất thấp hơn. Doanh thu giao dịch giảm 3%, phản ánh hoạt động của khách hàng giảm.
Khối Khách hàng tổ chức ghi nhận diễn biến trái chiều. Doanh thu giảm xuống 430,3 triệu USD từ 500,4 triệu USD, trong khi thu nhập trước thuế giảm xuống 76,3 triệu USD từ 89,3 triệu USD.
Doanh thu ngân hàng đầu tư dành cho khách hàng tổ chức giảm 6%. Doanh thu giao dịch thu nhập cố định giảm 34%, còn doanh thu giao dịch cổ phiếu giảm 29%. Stifel cho biết các yếu tố gây sức ép gồm lãi giao dịch đã thực hiện thấp hơn và khối lượng giao dịch suy yếu, cùng với mức giảm doanh thu 7 triệu USD so với cùng kỳ năm trước do tái cơ cấu hoạt động kinh doanh cổ phiếu tại châu Âu.
Tăng trưởng cho vay và mua lại cổ phiếu định hình bảng cân đối kế toán
Dư nợ cho vay ngân hàng đạt 26,1 tỷ USD, tăng 21% so với cùng kỳ năm trước. Tổng tài sản của khách hàng đạt 576,5 tỷ USD, trong khi tài sản khách hàng tính phí đạt 239,7 tỷ USD.
Stifel đã mua lại 124 triệu USD cổ phiếu phổ thông trong quý. Hoạt động mua lại giúp giảm 3% số lượng cổ phiếu pha loãng bình quân gia quyền đang lưu hành, góp phần khiến EPS tăng nhanh hơn mức tăng thu nhập ròng thuộc về cổ đông phổ thông.
Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành Ronald J. Kruszewski cho biết Stifel vẫn đang đi đúng lộ trình để có thêm một năm kỷ lục. Đây là triển vọng của ban lãnh đạo, không phải kết quả năm đã hoàn tất.
Kết luận
Quý còn lại của năm 2026 sẽ quyết định liệu Stifel có đạt được năm kỷ lục mà ban lãnh đạo dự kiến hay không. Câu hỏi trọng yếu về hoạt động là liệu tăng trưởng quản lý tài sản và kỷ luật chi phí có thể tiếp tục bù đắp doanh thu yếu hơn từ khối khách hàng tổ chức hay không.
Đọc thêm tin tức
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Bài viết FinanceVelix này cung cấp thông tin chung, không phải lời khuyên cá nhân hóa về tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; các khoản đầu tư tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Các thông tin phản ánh tài liệu có sẵn tại thời điểm đăng và có thể thay đổi. Hãy tự kiểm chứng thông tin quan trọng và tham khảo chuyên gia đủ năng lực khi cần. Việc đề cập đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự chứng thực.
