Lợi nhuận BOK Financial giảm so với quý trước trong quý 3 năm 2026, dù lợi nhuận tăng so với cùng kỳ năm trước nhờ hoạt động cho vay mở rộng và biên lãi ròng tăng. Trong tài liệu trình bày cho cuộc gọi công bố kết quả kinh doanh ngày 20 tháng 10, công ty báo cáo lợi nhuận ròng 159,9 triệu USD, tương đương 2,64 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng.
Điểm chính
- Lợi nhuận báo cáo giảm so với quý trước, nhưng cao hơn lợi nhuận quý 2 sau khi loại trừ hai khoản mục liên quan đến giao dịch.
- Dư nợ cho vay tăng 2,4% so với tháng 6, trong khi biên lãi ròng tăng 9 điểm cơ bản lên 3,00%.
- Thu nhập giao dịch và thu nhập thu xếp phát hành thấp hơn gây sức ép lên phí; dự báo thu nhập lãi ròng cả năm là 1,43 tỷ đến 1,44 tỷ USD.
Mục lục
- Lợi nhuận BOK Financial có mức so sánh bị bóp méo bởi các giao dịch
- Tăng trưởng cho vay và định giá lại tài sản thúc đẩy thu nhập lãi
- Hoạt động giao dịch suy yếu lấn át doanh thu giao dịch tăng
- Triển vọng cả năm một phần phụ thuộc vào môi trường lãi suất
- Kết luận
Lợi nhuận BOK Financial có mức so sánh bị bóp méo bởi các giao dịch
Tài liệu trình bày kết quả kinh doanh quý 3 của BOK Financial cho thấy lợi nhuận ròng giảm từ 176,5 triệu USD, tương đương 2,92 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, trong quý 2. Tuy nhiên, kỳ trước đó bao gồm khoản lãi từ việc trao đổi cổ phiếu Visa loại B và khoản lỗ do tái cơ cấu danh mục chứng khoán sẵn sàng để bán.
Nếu loại trừ hai khoản mục này, lợi nhuận ròng quý 2 sẽ là 156,5 triệu USD, tương đương 2,59 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, theo cơ sở phi GAAP của công ty. Do đó, lợi nhuận quý 3 cải thiện nhẹ so với mức so sánh đã điều chỉnh này, dù giảm theo số liệu báo cáo.
So sánh cùng kỳ năm trước khả quan hơn: lợi nhuận ròng tăng từ 140,9 triệu USD, trong khi lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng tăng từ 2,22 USD trong quý 3 năm 2025.
| Khoản mục | Chi tiết |
|---|---|
| Tiền gửi cuối quý | 39,5 tỷ USD, giảm 0,8% so với quý trước |
| Tiền gửi bình quân | 39,5 tỷ USD, tăng 0,8% so với quý trước |
| Tỷ lệ cho vay trên tiền gửi | 70%, so với 68% trong quý 2 |
| Tài sản được quản lý hoặc quản trị | 129,3 tỷ USD, không đổi so với quý trước |
| Dự phòng tổng hợp cho tổn thất tín dụng | 322 triệu USD, tương đương 1,16% vào cuối quý |
Tăng trưởng cho vay và định giá lại tài sản thúc đẩy thu nhập lãi
Thu nhập lãi ròng đạt 370,0 triệu USD, tăng 5,2% so với quý 2. Biên lãi ròng tăng lên 3,00% từ mức 2,91%, trong khi biên cốt lõi của công ty, không bao gồm hoạt động giao dịch và là thước đo phi GAAP, tăng 8 điểm cơ bản lên 3,21%. Ban lãnh đạo cho biết mức cải thiện của biên cốt lõi đến từ tăng trưởng cho vay và việc định giá lại tài sản có lãi suất cố định.
Dư nợ cho vay cuối quý tăng 646 triệu USD lên 27,7 tỷ USD, tăng 2,4% so với quý trước và 11,5% so với cùng kỳ năm trước. Cho vay ngành năng lượng tăng 264 triệu USD, phản ánh mức sử dụng tín dụng tăng lên ở các khách hàng hiện hữu và hoạt động cho vay mới. Cho vay bất động sản thương mại tăng 248 triệu USD khi các cam kết trước đó bắt đầu được giải ngân.
Tổn thất tín dụng vẫn ở mức hạn chế. Các khoản vay bị xóa ròng đạt tổng cộng 886.000 USD, và công ty không ghi nhận chi phí dự phòng tổn thất tín dụng. Ban lãnh đạo cho biết các giả định dự báo kinh tế được cải thiện đã bù đắp tác động của tăng trưởng cho vay lên phép tính chi phí dự phòng.
Hoạt động giao dịch suy yếu lấn át doanh thu giao dịch tăng
Tổng phí và hoa hồng giảm 14,0 triệu USD so với quý 2, xuống còn 188,0 triệu USD. Doanh thu giao dịch, bao gồm thu nhập lãi ròng liên quan đến giao dịch, giảm 10,0 triệu USD xuống 15,0 triệu USD. Công ty cho biết phí giao dịch suy yếu do hoạt động thu nhập cố định giảm khi lãi suất dài hạn tăng.
Phí thu xếp phát hành giảm 3,4 triệu USD sau quý 2 khả quan, trong khi doanh thu từ hoạt động tạo khoản vay thế chấp giảm 2,1 triệu USD do khối lượng thấp hơn và biên lợi nhuận thu hẹp. Phí ngân hàng đầu tư bù đắp một phần, tăng 4,3 triệu USD, chủ yếu nhờ hoạt động bảo lãnh phát hành trái phiếu đô thị.
Doanh thu từ thẻ thanh toán đạt mức kỷ lục theo quý là 32,2 triệu USD. Tổng chi phí hoạt động nhìn chung ổn định, giảm 0,3% so với quý trước xuống 360,7 triệu USD, dù chi phí nhân sự không bao gồm thù lao hoãn lại tăng khi công ty đầu tư vào đội ngũ tạo doanh thu.
Triển vọng cả năm một phần phụ thuộc vào môi trường lãi suất
Đối với năm 2026, ban lãnh đạo dự báo thu nhập lãi ròng đạt 1,43 tỷ đến 1,44 tỷ USD, dư nợ cho vay tăng hơn 10% vào cuối năm và phí cùng hoa hồng vượt 800 triệu USD. Triển vọng này giả định Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất một lần từ nay đến cuối năm và lãi suất dài hạn diễn biến phù hợp với đường cong lãi suất kỳ hạn hàm ý từ thị trường.
Ban lãnh đạo cũng dự kiến chi phí tăng khoảng 1% và chi phí dự phòng tổn thất tín dụng cả năm dưới 10 triệu USD. Đây là các mục tiêu hướng tới tương lai, không phải kết quả đã hoàn thành; công ty lưu ý rằng các dự báo này giả định môi trường kinh tế không thay đổi.
Kết luận
Kết quả quý 4 sẽ cho thấy liệu tăng trưởng cho vay liên tục và biên lãi rộng hơn có thể hỗ trợ mục tiêu thu nhập lãi cả năm hay không, trong bối cảnh các mảng kinh doanh phí nhạy cảm với thị trường vẫn chịu áp lực.
Đọc thêm tin tức
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Bài viết FinanceVelix này cung cấp thông tin chung, không phải tư vấn cá nhân về tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; các khoản đầu tư luôn tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Các dữ kiện phản ánh tài liệu hiện có tại thời điểm xuất bản và có thể thay đổi. Hãy tự xác minh thông tin quan trọng và tham khảo ý kiến chuyên gia đủ năng lực khi cần. Việc đề cập đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự chứng thực.
