Cổ phiếu ICICI Bank tăng hơn 1% lên ₹1,412 trên sàn BSE ngày 19 tháng 10 năm 2026, sau khi ngân hàng Ấn Độ này báo cáo lợi nhuận riêng lẻ hàng quý tăng 20,1%. Jefferies, Nuvama và Bernstein duy trì đánh giá tích cực sau khi công bố kết quả quý kết thúc ngày 30 tháng 9, dù biên lãi cho vay của ngân hàng thu hẹp.
Điểm chính
- Lợi nhuận riêng lẻ đạt ₹14,843 crore khi thu nhập lãi và phí tăng.
- Ba công ty chứng khoán duy trì đánh giá tích cực, với giá mục tiêu trong khoảng ₹1,750–₹1,850.
- Tăng trưởng cho vay vẫn mạnh sau khi loại trừ các khoản cho vay gắn với tiền gửi ngoại tệ, trong khi tỷ lệ nợ xấu giảm.
Mục lục
- Cổ phiếu ICICI Bank tăng bất chấp biên lãi thu hẹp
- Các công ty chứng khoán duy trì đánh giá tích cực
- Dòng vốn ngoại tệ thúc đẩy tăng trưởng công bố
- Tỷ lệ nợ xấu cải thiện, bộ đệm vẫn được duy trì
- Kết luận
Cổ phiếu ICICI Bank tăng bất chấp biên lãi thu hẹp
Báo cáo đánh giá kết quả hoạt động quý tháng 9 của ngân hàng cho thấy lợi nhuận riêng lẻ tăng từ ₹12,359 crore cùng kỳ năm trước. Thu nhập lãi thuần—chênh lệch giữa tiền lãi thu được và tiền lãi phải trả—tăng 17,7% lên ₹25,339 crore trong quý II năm tài chính 2027.
Biên lãi thuần giảm xuống 4,18%, so với 4,36% trong quý trước và 4,30% cùng kỳ năm trước. Một phần chênh lệch so với quý trước bắt nguồn từ khoản lợi ích tám điểm cơ bản từ tiền lãi trên khoản hoàn thuế trong quý I; nếu loại trừ lợi ích này, biên lãi quý trước là 4,28%.
Thu nhập phí tăng mạnh hơn và chi phí tăng chậm hơn đã góp phần hỗ trợ khả năng sinh lời dù biên lãi giảm. Thu nhập phí tăng 20,1% lên ₹7,795 crore, trong khi chi phí hoạt động tăng 8,5%. Lợi nhuận hoạt động cốt lõi tăng 21,8% lên ₹20,805 crore.
| Công ty chứng khoán | Chi tiết |
|---|---|
| Jefferies | Đánh giá Mua; giá mục tiêu ₹1,750. |
| Nuvama | Đánh giá Mua; giá mục tiêu ₹1,850. |
| Bernstein | Đánh giá Khả quan hơn thị trường; giá mục tiêu ₹1,800. |
Các công ty chứng khoán duy trì đánh giá tích cực
Jefferies nâng các ước tính cho năm tài chính 2027–2029 thêm 5%–6%. Công ty kỳ vọng sự dịch chuyển cơ cấu tài sản từ số dư tại ngân hàng sang các khoản cho vay, cùng với việc định giá lại khoản vay, sẽ hỗ trợ biên lãi. Dự báo của Jefferies cho rằng lợi nhuận cốt lõi sẽ tăng trưởng kép hằng năm 16% trong giai đoạn năm tài chính 2026–2029 và tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu đạt 17% trong năm tài chính 2028.
Nuvama nhấn mạnh tăng trưởng cao hơn toàn hệ thống ngân hàng, các tỷ suất sinh lời mạnh và bộ đệm dự phòng. Công ty dự báo tỷ suất sinh lời trên tài sản ở mức 2,2%–2,3% và tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu 17% trong giai đoạn năm tài chính 2027–2029. Bernstein cũng duy trì quan điểm tích cực.
Các đánh giá, giá mục tiêu và dự báo khả năng sinh lời này là nhận định của các công ty chứng khoán, không phải kết quả đã đạt được hay hướng dẫn do ICICI Bank đưa ra. Giá cổ phiếu được dẫn là mức ghi nhận tại một thời điểm giao dịch, không phải giá đóng cửa đã được xác nhận.
Dòng vốn ngoại tệ thúc đẩy tăng trưởng công bố
Tổng dư nợ cho vay tăng 30,0% so với cùng kỳ năm trước, lên ₹18,31,580 crore, trong khi tiền gửi cuối kỳ tăng 27,1% lên ₹20,49,874 crore. Cả hai tốc độ tăng trưởng công bố đều được thúc đẩy bởi hoạt động liên quan đến tiền gửi ngân hàng của người không cư trú bằng ngoại tệ, được gọi là tiền gửi FCNR(B).
Nếu loại trừ các khoản cho vay do chi nhánh quốc tế cấp dựa trên những khoản tiền gửi đó, dư nợ cho vay tăng 24,1%. Tăng trưởng tiền gửi nếu loại trừ số dư FCNR(B) là 17,0%. Các số liệu đã điều chỉnh này phản ánh rõ hơn mức tăng trưởng ngoài hoạt động gắn với ngoại tệ.
Cho vay bán lẻ và nông thôn tăng 14,8%, ngân hàng doanh nghiệp tăng 33,8%, còn cho vay doanh nghiệp trong nước tăng 30,6%. Jefferies dự báo tăng trưởng dư nợ cho vay tổng thể sẽ chậm lại về khoảng 20% vào tháng 3 năm 2027 khi hiệu ứng nền so sánh trở lại bình thường.
Tỷ lệ nợ xấu cải thiện, bộ đệm vẫn được duy trì
Tỷ lệ tài sản có vấn đề gộp giảm xuống 1,20% tại ngày 30 tháng 9, từ 1,38% ngày 30 tháng 6 và 1,58% cùng kỳ năm trước. Tỷ lệ ròng giảm xuống 0,30%, từ mức lần lượt là 0,35% và 0,39%.
Các khoản nợ xấu gộp phát sinh mới là ₹4,833 crore, so với ₹5,034 crore cùng kỳ năm trước. Tỷ lệ bao phủ dự phòng đạt 75,0%, và ngân hàng tiếp tục duy trì ₹13,100 crore dự phòng dự phòng rủi ro.
ICICI Bank cũng duy trì khoản dự phòng bổ sung ₹1,283 crore cho tài sản tiêu chuẩn liên quan đến danh mục cho vay lĩnh vực ưu tiên trong nông nghiệp, trong khi chờ hoàn tất rà soát. Bộ đệm này được giữ riêng, không gộp vào mức cải thiện của các tỷ lệ nợ xấu được báo cáo.
Kết luận
Quý này ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận nhanh hơn và tỷ lệ nợ xấu thấp hơn, đồng thời biên lãi cho vay thu hẹp. Các kết quả quý tiếp theo sẽ cho thấy liệu tăng trưởng cho vay và thu nhập phí có tiếp tục bù đắp áp lực lên biên lãi hay không, cũng như liệu mức giảm tốc tăng trưởng cho vay mà các công ty chứng khoán dự báo có xuất hiện hay không.
Đọc thêm tin tức
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Bài viết FinanceVelix này cung cấp thông tin chung, không phải lời khuyên tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế dành riêng cho từng cá nhân. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; các khoản đầu tư luôn tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Thông tin phản ánh tài liệu có sẵn tại thời điểm xuất bản và có thể thay đổi. Hãy tự xác minh các thông tin quan trọng và tham vấn chuyên gia đủ năng lực khi cần. Việc đề cập đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự xác nhận hay khuyến nghị.
