Lợi nhuận Wabtec tăng mạnh trong quý 3 năm 2026, khiến nhà cung cấp thiết bị đường sắt nâng triển vọng lợi nhuận điều chỉnh cả năm. Kết quả được công bố ngày 21 tháng 10 cho thấy doanh số tăng 8.1% lên 3.12 tỷ USD, với mức tăng trưởng ở cả mảng Freight và Transit. Lợi nhuận pha loãng theo GAAP đạt 2.42 USD/cổ phiếu, tăng 33.7% so với cùng kỳ năm trước.
Điểm chính
- Lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu tăng 22% lên 2.83 USD khi doanh số và biên lợi nhuận hoạt động cải thiện.
- Các thương vụ mua lại đóng góp vào tăng trưởng ở cả hai mảng, cùng với nhu cầu cao hơn trong một số hoạt động kinh doanh.
- Wabtec nâng khoảng dự báo EPS điều chỉnh năm 2026 nhưng giữ nguyên dự báo doanh thu cả năm.
Mục lục
- Lợi nhuận Wabtec tăng nhanh hơn doanh số
- Mua lại doanh nghiệp và nhu cầu dịch vụ thúc đẩy cả hai mảng
- Triển vọng lợi nhuận cao hơn đi kèm dự báo doanh số không đổi
- Kết luận
Lợi nhuận Wabtec tăng nhanh hơn doanh số
Thông báo kết quả quý 3 năm 2026 của Wabtec cho thấy biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh tăng 1.9 điểm phần trăm lên 22.9%, trong khi biên lợi nhuận hoạt động theo GAAP đạt 20.0%. Công ty cho biết biên lợi nhuận cải thiện nhờ doanh số tăng và biên lợi nhuận gộp cao hơn.
Lợi nhuận pha loãng điều chỉnh tăng từ 2.32 USD cùng kỳ năm trước lên 2.83 USD, trong khi lợi nhuận pha loãng theo GAAP tăng từ 1.81 USD lên 2.42 USD. Wabtec cho biết doanh số cao hơn, biên lợi nhuận hoạt động mở rộng và các yếu tố có lợi ngoài hoạt động kinh doanh, chủ yếu liên quan đến biến động tiền tệ, đã hỗ trợ cả hai chỉ tiêu lợi nhuận.
Do đó, tăng trưởng lợi nhuận không chỉ phản ánh doanh thu cao hơn. Các số liệu điều chỉnh loại trừ một số khoản chi phí được chọn và là chỉ tiêu bổ sung, không thay thế cho kết quả theo GAAP.
| Khoản mục | Chi tiết |
|---|---|
| Tổng nợ vào cuối quý | 6.38 tỷ USD. |
| Tiền mặt, các khoản tương đương tiền và tiền mặt bị hạn chế sử dụng | 0.49 tỷ USD vào cuối quý. |
| Tổng thanh khoản khả dụng | 2.09 tỷ USD tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2026. |
| Cơ cấu thanh khoản | 0.48 tỷ USD tiền mặt và các khoản tương đương tiền, cộng với 1.61 tỷ USD khả dụng theo các hạn mức tín dụng hiện tại. |
Mua lại doanh nghiệp và nhu cầu dịch vụ thúc đẩy cả hai mảng
Doanh số mảng Freight tăng 6.9%. Doanh thu dịch vụ tăng 6.7%, nhờ nhu cầu cốt lõi và lượng bàn giao sản phẩm hiện đại hóa cao hơn. Doanh số thiết bị chỉ tăng 0.3%, do doanh số khai khoáng mạnh hơn phần nào bị bù trừ bởi lượng đầu máy xe lửa bàn giao thấp hơn.
Doanh số sản phẩm kỹ thuật số tăng 24.2%, phản ánh thương vụ mua lại Frauscher Sensor Technologies và nhu cầu cốt lõi đối với sản phẩm kỹ thuật số mạnh hơn. Doanh số linh kiện tăng 5.3%, khi nhu cầu từ lĩnh vực công nghiệp, bảo trì đường ray và thị trường quốc tế bù đắp cho hoạt động xây dựng đường sắt yếu hơn tại Bắc Mỹ và các nỗ lực tối ưu hóa danh mục.
Doanh số mảng Transit tăng 11.3%, nhờ thương vụ mua lại Dellner Couplers cùng doanh số thiết bị gốc và thị trường hậu mãi cao hơn. Tỷ giá ngoại hối bất lợi phần nào bù đắp mức tăng này; tính trên cơ sở tỷ giá hối đoái không đổi, doanh số tăng 12.5%. Vì các thương vụ mua lại đóng góp vào cả hai mảng, không nên xem toàn bộ mức tăng doanh số hợp nhất là tăng trưởng hữu cơ.
Đơn hàng cũng hỗ trợ triển vọng dài hạn. Tính đến ngày 30 tháng 9, lượng đơn hàng tồn đọng nhiều năm cao hơn 5.86 tỷ USD so với cùng kỳ năm trước. Nếu loại trừ tác động của tỷ giá ngoại hối, lượng đơn hàng này tăng 5.46 tỷ USD, tương đương 21.4%.
Triển vọng lợi nhuận cao hơn đi kèm dự báo doanh số không đổi
Wabtec đã nâng và thu hẹp khoảng dự báo EPS điều chỉnh năm 2026 lên 10.85–11.05 USD, tăng điểm giữa của khoảng dự báo thêm 0.20 USD. Điểm giữa mới tương ứng mức tăng trưởng 22% so với năm trước. Dự báo doanh thu cả năm vẫn ở mức 12.30 tỷ–12.60 tỷ USD.
Mục tiêu lợi nhuận cao hơn trong khi khoảng dự báo doanh số không đổi cho thấy ban lãnh đạo kỳ vọng lợi nhuận sẽ mạnh hơn với cùng triển vọng doanh thu. Các số liệu này vẫn là dự báo, chưa phải kết quả đã hoàn tất.
Dòng tiền hoạt động trong quý 3 tăng lên 455 triệu USD từ mức 367 triệu USD, theo Wabtec là nhờ thu nhập ròng cao hơn. Trong quý, công ty cũng mua lại 305 triệu USD cổ phiếu và trả 52 triệu USD cổ tức.
Kết luận
Quý còn lại sẽ quyết định liệu Wabtec có đạt được khoảng lợi nhuận điều chỉnh cả năm đã được nâng lên hay không. Trọng tâm so sánh hiện là mục tiêu lợi nhuận cao hơn đó và triển vọng doanh thu không đổi, sau một quý được hỗ trợ bởi biên lợi nhuận mở rộng, các thương vụ mua lại và nhu cầu dịch vụ.
Đọc thêm tin tức
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Bài viết FinanceVelix này cung cấp thông tin chung, không phải lời khuyên tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế được cá nhân hóa. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; các khoản đầu tư tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Các dữ kiện phản ánh thông tin có sẵn tại thời điểm xuất bản và có thể thay đổi. Hãy tự kiểm chứng thông tin quan trọng và tham khảo chuyên gia có đủ năng lực khi cần. Việc đề cập đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự chứng thực.
