Tăng trưởng ngành quản lý tài sản được dự báo sẽ tiếp tục đến năm 2030, nhưng tài sản tăng lên không nhất thiết đồng nghĩa với khả năng sinh lời cao hơn. Morgan Stanley và Oliver Wyman dự báo doanh thu toàn ngành tăng khoảng 7% mỗi năm, thấp hơn mức tăng khoảng 9% của tài sản đang quản lý, do phí quản lý bình quân giảm.
Những điểm chính
- Tài sản toàn cầu được quản lý dự kiến đạt khoảng 247 nghìn tỷ USD vào năm 2030.
- Thị trường tư nhân và các giải pháp đầu tư tùy chỉnh được cho là sẽ định hình lại cơ cấu doanh thu.
- AI trên toàn doanh nghiệp có thể cải thiện hiệu quả, nhưng chỉ riêng việc ứng dụng công nghệ này chưa chứng minh được lợi ích tài chính.
Mục lục
- Tăng trưởng ngành quản lý tài sản che khuất sức ép lên phí
- Thị trường tư nhân và các giải pháp tùy chỉnh định hình lại doanh thu
- Mức tiết kiệm nhờ AI phụ thuộc vào thay đổi trong cách doanh nghiệp vận hành
- Kết luận
Tăng trưởng ngành quản lý tài sản che khuất sức ép lên phí
Báo cáo triển vọng chung về ngành quản lý tài sản năm 2026 của Morgan Stanley và Oliver Wyman ước tính tổng tài sản toàn cầu được quản lý ở mức 159 nghìn tỷ USD khi bước vào năm 2026. Báo cáo dự báo quy mô này sẽ tiếp tục mở rộng đến năm 2030, đồng thời cảnh báo rằng chỉ nhìn vào tổng tài sản là chưa đủ để đánh giá hiệu quả kinh doanh.
Hơn 80% mức tăng tài sản đang quản lý trong năm 2025 đến từ diễn biến thị trường, thay vì đầu tư ròng mới. Sự khác biệt này rất quan trọng: thị trường tăng có thể làm tăng quy mô tài sản của một công ty quản lý mà không cho thấy công ty đó thu hút thêm tiền mới từ khách hàng.
Phí quản lý bình quân được dự báo giảm từ khoảng 35 điểm cơ bản xuống 32 điểm cơ bản vào năm 2030. Trên thực tế, ngành sẽ thu được ít doanh thu phí quản lý hơn trên mỗi USD tài sản được quản lý, qua đó giúp lý giải vì sao doanh thu được dự báo tăng chậm hơn tài sản.
| Hạng mục | Chi tiết |
|---|---|
| Thời hạn dự báo | Đến năm 2030. |
| Tài sản toàn cầu được quản lý | 159 nghìn tỷ USD khi bước vào năm 2026; dự kiến đạt khoảng 247 nghìn tỷ USD vào năm 2030. |
| Chênh lệch tăng trưởng hằng năm | Doanh thu tăng khoảng 7%, so với mức tăng khoảng 9% của tài sản đang quản lý. |
| Phí quản lý bình quân | Dự kiến giảm từ khoảng 0,35% xuống 0,32% giá trị tài sản. |
| Mức cải thiện hiệu quả tiềm năng nhờ AI | Tỷ lệ chi phí trên thu nhập của các công ty quản lý tài sản hàng đầu có thể cải thiện tới 15 điểm phần trăm vào năm 2030. |
Thị trường tư nhân và các giải pháp tùy chỉnh định hình lại doanh thu
Morgan Stanley ước tính thị trường tư nhân sẽ tạo ra 39% doanh thu toàn ngành vào năm 2030, trong khi chỉ chiếm 15% tài sản đang quản lý. Dự báo này cho thấy cơ cấu sản phẩm, chứ không chỉ việc thu hút tài sản, sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc quyết định cơ hội doanh thu của một công ty quản lý.
Nghiên cứu chung cũng ghi nhận nhu cầu trong thị trường tư nhân đang dịch chuyển. Các ủy thác liên kết với công ty bảo hiểm tăng khoảng 18% trong năm 2025 và các sản phẩm đầu tư tài sản dành cho khách hàng giàu có có thanh khoản bán phần tăng khoảng 25%, trong khi các quỹ truyền thống gọi vốn theo từng đợt ghi nhận dòng vốn ròng giảm hơn 2%.
Các giải pháp đầu tư tùy chỉnh đang mở rộng ra ngoài nhóm khách hàng tổ chức lớn và khách hàng có tài sản ròng cực cao. Tại các kênh quản lý tài sản ở Mỹ, tài sản trong các danh mục mô hình tùy chỉnh do bên ngoài quản lý tăng từ khoảng 90 tỷ USD năm 2023 lên khoảng 300 tỷ USD vào cuối quý I năm 2026.
Các nhà nghiên cứu dự báo những tài sản này có thể đạt 750 tỷ đến 1,6 nghìn tỷ USD vào năm 2030. Để cung cấp các giải pháp tùy chỉnh ở quy mô lớn, cần có các hệ thống kết nối phục vụ xây dựng danh mục, triển khai, giám sát và báo cáo, thay vì phải xây dựng lại quy trình cho từng tài khoản.
Mức tiết kiệm nhờ AI phụ thuộc vào thay đổi trong cách doanh nghiệp vận hành
AI đã được sử dụng trong các quy trình đầu tư: 55% công ty quản lý tài sản đã tích hợp công nghệ này vào ít nhất một lĩnh vực, trong khi 27% khác đang thí điểm các ứng dụng. Tuy nhiên, sử dụng công nghệ không đồng nghĩa với việc chứng minh được lợi ích tài chính.
Theo khảo sát của Oliver Wyman Forum và Sở Giao dịch Chứng khoán New York, một nửa số tổng giám đốc điều hành trong lĩnh vực quản lý tài sản và tài sản cho biết AI chưa giúp tiết kiệm chi phí hoặc còn quá sớm để đánh giá. Kết quả đối với việc tạo doanh thu cũng tương tự.
Các nhà nghiên cứu ước tính những công ty quản lý tài sản hàng đầu sử dụng dữ liệu dùng chung, năng lực AI có thể tái sử dụng và quy trình làm việc được thiết kế lại có thể cải thiện tỷ lệ chi phí trên thu nhập tới 15 điểm phần trăm vào năm 2030. Đây là ước tính có điều kiện, không phải mức tiết kiệm đã đạt được trên toàn ngành.
Điểm khác biệt trên thực tế nằm giữa việc đẩy nhanh một số công việc riêng lẻ và thay đổi toàn bộ quy trình làm việc. Lợi ích tài chính phụ thuộc vào việc loại bỏ công việc hoặc sử dụng năng lực được giải phóng để phục vụ thêm khách hàng và tạo ra doanh thu bổ sung.
Kết luận
Triển vọng đến năm 2030 cho thấy tăng trưởng tài sản không đồng nghĩa với tăng trưởng lợi nhuận. Những chỉ số cần theo dõi là mức phí, cơ cấu sản phẩm thu hút tiền từ khách hàng và liệu việc triển khai AI trên diện rộng có tạo ra khoản tiết kiệm chi phí đo lường được hay không—chứ không chỉ là tổng tài sản lớn hơn.
Đọc thêm tin tức
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Bài viết này của FinanceVelix cung cấp thông tin chung, không phải lời khuyên cá nhân hóa về tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; đầu tư tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Các thông tin phản ánh tài liệu có sẵn tại thời điểm đăng tải và có thể thay đổi. Hãy tự kiểm chứng thông tin quan trọng và tham khảo chuyên gia đủ năng lực khi cần. Việc đề cập đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự chứng thực.
