Hôm thứ Năm, ngày 22 tháng 10, Norges Bank Investment Management, đơn vị quản lý quỹ tài sản Na Uy, báo cáo khoản lỗ kế toán 278 tỷ kroner (29,7 tỷ USD) trong quý III, khi lãi suất tăng làm suy yếu các khoản đầu tư trái phiếu. Quỹ tài sản quốc gia trị giá 2,3 nghìn tỷ USD này, lớn nhất thế giới, ghi nhận mức tăng khiêm tốn ở cổ phiếu nhưng lợi nhuận âm ở tài sản thu nhập cố định.

Điểm chính

  • Các khoản đầu tư thu nhập cố định có lợi nhuận âm 3,5%, là một nguyên nhân chính dẫn đến khoản lỗ trong quý.
  • Cổ phiếu, chiếm 72% danh mục đầu tư, đạt lợi nhuận 0,5%, với sự khác biệt rõ rệt giữa các lĩnh vực.
  • NBIM trước đó đã nêu kế hoạch giảm nắm giữ trái phiếu Kho bạc Mỹ trong khuôn khổ nỗ lực rộng hơn nhằm giảm mức độ tiếp xúc với nợ chính phủ.

Mục lục

Quỹ tài sản Na Uy chịu tác động từ lợi suất trái phiếu tăng

Danh mục trái phiếu là yếu tố trọng tâm trong kết quả kém tích cực này. Tài sản thu nhập cố định chiếm hơn một phần tư khoản đầu tư của quỹ, với các khoản nắm giữ gồm 1.664 trái phiếu tại 51 quốc gia. Khoảng 70% danh mục này được phân bổ vào trái phiếu chính phủ, phần còn lại là nợ doanh nghiệp.

Lợi suất trái phiếu chính phủ tăng trong đợt bán tháo trên thị trường toàn cầu vào quý III, khi các ngân hàng trung ương lớn, trong đó có Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất, đồng thời lo ngại về lạm phát và nợ chính phủ gia tăng.

Phó tổng giám đốc Trond Grande mô tả lợi nhuận tổng thể của quỹ là âm nhẹ và gần như đi ngang, đồng thời cho rằng kết quả yếu hơn của tài sản thu nhập cố định là do lãi suất tăng.

Trong tháng 9, NBIM cho biết họ muốn giảm lượng trái phiếu Kho bạc Mỹ nắm giữ trong khuôn khổ các kế hoạch rộng hơn nhằm hạ tỷ trọng nợ do chính phủ phát hành. Đây là ý định được công bố, chứ không phải xác nhận rằng việc giảm nắm giữ đã hoàn tất.

Mức tăng nhỏ của cổ phiếu che khuất khác biệt giữa các lĩnh vực

Cổ phiếu chiếm 72% danh mục đầu tư của quỹ, trải rộng trên khoảng 7.100 công ty. Các khoản nắm giữ bao gồm cổ phần trị giá 65,4 tỷ USD tại Nvidia, cùng với các vị thế ở Apple, Alphabet và Microsoft.

Danh mục cổ phiếu đạt lợi nhuận 0,5% trong quý. Grande cho biết các công ty năng lượng có kết quả tốt nhất, trong khi các công ty tiện ích và bất động sản nhạy cảm với lãi suất giảm. Theo NBIM, giá dầu tăng trong bối cảnh chiến tranh Mỹ-Iran tiếp diễn đã hỗ trợ cổ phiếu năng lượng. Quỹ nắm giữ cổ phần tại Exxon Mobil, Shell và Chevron.

Các chỉ số chứng khoán Mỹ cũng khép lại quý với diễn biến trái chiều: S&P 500 tăng 2,03% và Nasdaq Composite tăng 2,2%, trong khi Dow Jones Industrial Average giảm 1,9%.

Quý này tiếp nối lợi nhuận kỷ lục trong nửa đầu năm

Kết quả mới nhất trái ngược với mức lợi nhuận 12,95% và lợi nhuận kỷ lục gần 185 tỷ USD của quỹ trong nửa đầu năm. Trong mùa hè, CEO Nicolai Tangen cho biết nhà đầu tư không nên kỳ vọng mức lợi nhuận tương tự sẽ tiếp tục duy trì.

Ngoài cổ phiếu và trái phiếu, các khoản đầu tư bất động sản của quỹ đạt lợi nhuận 0,4% trong quý III, trong khi cơ sở hạ tầng năng lượng tái tạo đạt lợi nhuận 7,5%. Na Uy thành lập quỹ vào năm 1998 để đầu tư nguồn thu từ dầu mỏ của quốc gia.

Kết luận

Khoản lỗ trong quý III đánh dấu sự đảo chiều so với nửa đầu năm mạnh mẽ của quỹ: sự suy yếu của thị trường trái phiếu lấn át mức tăng khiêm tốn của cổ phiếu và lợi nhuận dương từ bất động sản cùng cơ sở hạ tầng năng lượng tái tạo.

Đọc thêm tin tức

Tin tức khác từ FinanceVelix

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Bài viết này của FinanceVelix cung cấp thông tin chung, không phải lời khuyên tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế dành riêng cho từng cá nhân. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; các khoản đầu tư tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Thông tin phản ánh tài liệu hiện có tại thời điểm đăng tải và có thể thay đổi. Hãy tự xác minh các thông tin quan trọng và tham khảo ý kiến chuyên gia đủ năng lực khi cần. Việc đề cập đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự chứng thực.