景顺已从MassMutual回购清算优先权为15亿美元的优先股，交易于2026年10月26日完成。景顺通过一笔新设的五年期定期贷款借入15亿美元，为此次收购提供资金。

要点

  • 景顺支付的价格较这些股票每股1,000美元的清算优先权溢价12.5%。
  • MassMutual仍持有清算优先权合计为10亿美元的优先股。
  • 这笔无担保定期贷款已全额提取，将于2031年10月26日到期。

景顺优先股退市

此次已完成的交易涉及景顺5.9%固定利率非累积永久A系列优先股的部分股份。交易依据日期为2026年10月23日的回购协议进行。

MassMutual还持有景顺约18.5%的已发行普通股。此次回购减少了其优先股持仓，但并未将其完全清零。

五年期贷款为收购提供资金

景顺及其间接子公司Invesco Finance与一个贷款人银团签订了无担保信贷协议，银团包括作为行政代理人的美国银行。景顺为该贷款提供担保。

利息以Term SOFR或基准利率为基础，并加上与信用评级挂钩的利差。根据当前评级，SOFR基准借款的利差为1.350%，基准利率借款的利差为0.350%。

自交易完成三周年起，借款人须按季度偿还2.5%的本金，剩余余额于到期时偿还。在符合特定条件时，借款人可申请将融资额度提高至最高20亿美元，但贷款人没有义务提供额外承诺。

贷款契约与股东协议

贷款要求景顺维持不高于3.25比1的季度债务与EBITDA比率，并保持至少4比1的利息覆盖率。在某些对价超过5亿美元的收购完成后的最多四个财季内，杠杆上限可暂时提高至3.75比1。

景顺与MassMutual还修订了双方2019年的股东协议。对于其中一项持股测试，修订将MassMutual持有的优先股所需合计清算优先权从20亿美元下调至10亿美元。

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