纳斯达克衍生品挂牌程序将于2026年11月23日发生变化，影响公司行动后哪些权益衍生品会被调整、保留或摘牌。修订后的程序通常仅为有登记成交的合约新增调整后工具，而不是为每种现有工具都创建调整后版本。

要点

  • 一份看涨期权或看跌期权发生交易，将触发同一到期日和行权价的一对期权同时推出调整后版本。
  • 标准期权系列通常仍可交易，即使持仓已转至调整后版本。
  • 对于仍挂牌的工具，用户将收到订单取消通知；对于已摘牌的工具则不会收到通知。

纳斯达克衍生品挂牌规则将如何变化

当标的证券的公司行动需要调整合约时，纳斯达克衍生品市场将为除权日前有登记成交的每种旧工具推出一个新的调整后工具。目前，每种旧工具都会推出一个调整后版本。

到期日和行权价相同的看涨期权与看跌期权将被视为一对。只要其中一种有登记成交，就会推出两者的调整后版本。

调整后工具仍会获得经修改的行权价或合约规模，或两者兼有，并使用新的标识符。结算所将继续把未平仓持仓从旧工具转移至相应的调整后版本。

哪些工具会继续挂牌

旧的标准期权系列（版本号为0）通常仍会挂牌，标识符保持不变，包括未平仓持仓已转移的系列。目前，所有旧系列都会被摘牌。若新调整后工具的条款与某个旧的0版工具相同，则为例外；在这种情况下，旧工具将被摘牌。

无论标准期权行权价与调整后系列的距离如何，纳斯达克都可以继续挂牌标准期权行权价。具有非标准行权价的调整后系列可与标准系列并存至到期，除非后续调整导致其被摘牌。

除权日前有登记成交的旧期货、远期合约和灵活合约将被摘牌，并由调整后版本取代。此类类别中未交易的0版工具将继续保留，标识符不变。此前已调整的旧工具（其版本号大于0）将被摘牌。

订单、迟登记成交与版本号

标的相关工具中尚未执行的取消前有效订单（GTC）和指定日期前有效订单（GTD），仍将在除权日开市前取消。与目前不同的是，对于涉及仍挂牌工具的订单取消，用户将收到通知；已摘牌工具的订单取消仍不另行通知。

如果某工具的首笔交易在除权日前一个交易日较晚时才登记，且此时受影响工具已确定，该工具将被暂时停牌，并于除权日或之后尽可能及时完成调整。

版本号大于0通常表示该工具已调整。不过，在过渡期内，标准工具也可能带有较高版本号；这是因为根据旧程序，条款相同但版本号较低的工具此前可能已被摘牌。

涵盖的公司行动

修订后的程序适用于由经济性公司事件触发的调整，前提是标的工具继续挂牌。示例包括特别股息、供股、红股发行和股票拆分。

对于股票代码变更，以及合并、收购或其他导致标的不再作为独立挂牌工具存在的事件，原标的上的所有挂牌工具都将在生效日摘牌。

下一项进展

纳斯达克表示，有关其合约规格和报价清单的相关修订将另行通过监管通知告知会员。

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