2026年10月26日早盘交易中，Coforge股价下跌近3%，至1,844卢比。此前，公司公布第二季度业绩后，多家券商上调了目标价。券商看好利润率走强、已签订单储备增加及盈利预期上调；不过，杰富瑞表示，季度营收低于其预测。

要点

  • 季度净利润同比增长56.5%，达到588.1亿卢比。
  • Coforge将FY27 EBIT利润率指引从15.5%上调至16%。
  • 杰富瑞、野村和Motilal Oswal维持买入评级并上调目标价。

目录

强劲业绩更新后，Coforge股价回落

Coforge的 FY27第二季度业绩公告于10月23日发布，涵盖截至2026年9月30日的季度。营收同比增长53.6%，达到6,170.8亿卢比；EBITDA增长67.3%，达到1,269.7亿卢比。

EBITDA利润率扩大168个基点，达到20.6%。利润增速快于营收，显示业务增长的同时盈利能力也有所提升。

随后股价下跌，与券商更为乐观的评估形成反差。现有信息无法确定股价下跌的原因；1,844卢比是早盘交易价格，而非收盘价。

项目详情
杰富瑞目标价从2,040卢比上调至2,230卢比；维持买入评级。
野村目标价从2,130卢比上调至2,300卢比；维持买入评级。
Motilal Oswal目标价上调至2,370卢比；维持买入评级。

券商上调目标价的原因

杰富瑞表示，9月季度营收低于其预期，但利润率高于估算。该机构指出，可执行订单储备环比增长7%、交易项目储备强劲，以及利润率前景改善，均支撑其买入评级。

野村将FY27–FY28每股收益预期上调5%–7%，纳入季度业绩及较高的利润率假设。该机构仍将Coforge列为其首选的印度中型市值IT服务股。

Motilal Oswal表示，订单储备支撑FY27下半年加快增长。该券商将赢得项目、执行能力、现金转化改善以及利润率前景上调列为其看好公司的理由。

以下修订后的目标价是券商评估，并非公司指引，也不代表未来交易价格必然达到这些水平。

订单和利润率指引支撑前景

Coforge已签订单储备中，未来12个月可执行的金额达到23.8亿美元，较一年前增长45%。季度订单总额为10.4亿美元，公司签下8笔大型交易，创单季度最高纪录。

首席执行官Sudhir Singh将FY27全年EBIT利润率预测从15.5%上调至16%，并表示管理层预计下一财年将达到17%。9月季度实际EBIT利润率为16%，与较高的EBITDA利润率并非同一指标。

公告还显示，按固定汇率计算的有机营收较上一季度增长3.8%。这一指标从另一个角度反映了基本业务扩张情况，与幅度大得多的已报告营收同比增幅有所不同。

结论

对于Coforge股价而言，接下来的经营基准是能否兑现已签订单储备，以及实现上调后的FY27 EBIT利润率指引16%。券商上调目标价反映了对这一前景的信心，但并不保证股价会随之上涨。

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