استقرت أرباح هنتنغتون عند 0.33 دولار للسهم المخفف في الربع الثالث من عام 2026، إذ قابل ارتفاع صافي دخل الفوائد تراجع الدخل من غير الفوائد. وفي نتائجها ومناقشة الأرباح بتاريخ 22 أكتوبر، عرضت هنتنغتون بانكشيرز أيضًا توجيهات أرباح لعام 2027 تتراوح بين 1.75 و1.83 دولار للسهم، بما يمثل نموًا يزيد على 20% مقارنة بعام 2025، وليس بعام 2026.
أبرز النقاط
- اتسع هامش صافي الفائدة إلى 3.25%، لكن ربحية السهم الفصلية المعدلة تراجعت إلى 0.38 دولار.
- تتوقع الإدارة أن يشمل نمو الأرباح في 2027 وفورات من الاستحواذ وإعادة شراء الأسهم، من دون تحرير مخصصات.
- حدّ الانضباط في تسعير القروض من بعض أنشطة الإقراض، في حين ارتفعت الشطوبات والأصول غير العاملة.
جدول المحتويات
- أرباح هنتنغتون تكشف عن زخم متباين للإيرادات
- توقعات 2027 تجمع بين النمو الأساسي والوفورات وإعادة شراء الأسهم
- الانضباط في الإقراض يحد من حجم الأعمال منخفضة العائد
- ارتفاع خسائر الائتمان مع بقاء رأس المال أعلى من الربع السابق
- الخلاصة
أرباح هنتنغتون تكشف عن زخم متباين للإيرادات
أظهر إعلان هنتنغتون عن أرباح الربع الثالث أن صافي الدخل العائد إلى الأسهم العادية بلغ 680 مليون دولار، مقارنة بـ686 مليون دولار في الربع الثاني و602 مليون دولار قبل عام. ولم تتغير ربحية السهم المخفف على أساس فصلي، لكنها جاءت دون 0.41 دولار المسجلة في الربع الثالث من 2025.
تراجعت ربحية السهم المعدلة، وهي مقياس غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا يستثني البنود التي حددتها الإدارة على أنها جديرة بالملاحظة، بمقدار سنت واحد عن الربع السابق إلى 0.38 دولار. وبلغ العائد المعدل على حقوق الملكية العادية الملموسة 16.6%، مقارنةً بـ14.6% غير المعدل.
ارتفع صافي دخل الفوائد إلى 2.069 مليار دولار من 2.052 مليار دولار في الربع السابق. واتسع هامش صافي الفائدة على أساس المعادل الضريبي أربع نقاط أساس إلى 3.25%، مدعومًا بارتفاع عوائد الأوراق المالية الاستثمارية وانخفاض طفيف في إجمالي تكاليف التمويل الصافية.
لكن هذا التحسن لم يرفع إجمالي الإيرادات على أساس فصلي. فقد انخفض الدخل من غير الفوائد بنسبة 8% إلى 722 مليون دولار، ويُعزى ذلك بدرجة كبيرة إلى تراجع رسوم أسواق رأس المال والتعديلات غير المواتية على تقييم الأسهم. وتراجعت الإيرادات الإجمالية إلى 2.791 مليار دولار من 2.837 مليار دولار.
| البند | التفاصيل |
|---|---|
| نسبة رأس المال الأساسي من الشريحة الأولى (CET1) المُعلنة | 10.1%، مقارنة بـ10.0% في الربع الثاني من 2026 |
| نسبة رأس المال الأساسي من الشريحة الأولى (CET1) المعدلة | 8.9%، مقارنة بـ9.0% في الربع الثاني من 2026 |
| نسبة حقوق الملكية العادية الملموسة | 6.9%، مقارنة بـ7.1% في الربع الثاني من 2026 |
| القيمة الدفترية الملموسة لكل سهم عادي | 9.47 دولار، بانخفاض قدره 0.18 دولار عن الربع الثاني من 2026 |
توقعات 2027 تجمع بين النمو الأساسي والوفورات وإعادة شراء الأسهم
يشمل نطاق ربحية السهم لعام 2027 الذي تتوقعه الإدارة، والبالغ 1.75–1.83 دولار، المنافع المتوقعة من وفورات التكاليف الناتجة عن استحواذ كادنس وإعادة شراء الأسهم. وأشار رئيس علاقات المستثمرين إريك واسرستروم إلى نحو 150 مليون دولار من أوجه التآزر الإضافية في تكاليف كادنس بوصفها أحد العوامل المساهمة في توقعات الأرباح.
لا تفترض التوقعات تحرير مخصصات الائتمان. وقال واسرستروم إن من المتوقع أن تنمو المخصصات مع نمو محفظة القروض، ما يميز التحسن المتوقع في الأرباح عن أي منفعة ناتجة عن خفض مخصصات الخسائر.
تتوقع هنتنغتون أن يتجه العائد المعدل على حقوق الملكية العادية الملموسة نحو 17%–18% في 2027. كما تتوقع الإدارة إعادة شراء أسهم بقيمة تقارب 1.8–1.9 مليار دولار خلال عامي 2026 و2027؛ وقد أكمل البنك عمليات إعادة شراء بقيمة 100 مليون دولار في الربع الثالث.
أما بالنسبة إلى الربع الرابع الأقرب، فتتوقع الإدارة بقاء هامش صافي الفائدة مستقرًا نسبيًا وثبات المصروفات الأساسية مقارنة بالربع الثالث. وتُقدّر إيرادات الرسوم بنحو 750 مليون دولار، مع نمو سنوي لإيرادات الرسوم يبلغ نحو 31%.
الانضباط في الإقراض يحد من حجم الأعمال منخفضة العائد
ارتفعت القروض في نهاية الفترة بنسبة 1.1%، لكن متوسط القروض تراجع بنسبة 0.4% عن الربع السابق. وقد فاق انخفاض أرصدة القروض التجارية للعقارات والقروض الاستهلاكية نمو الإقراض التجاري والصناعي على أساس متوسط الأرصدة.
وصف الرئيس التنفيذي ستيف شتاينور والرئيس برانت ستاندريدج التراجع في إقراض السيارات والرهون العقارية السكنية بأنه قرارات تتعلق بالتسعير وتخصيص رأس المال، لا استجابة لمخاوف ائتمانية. وقالت الإدارة إنها ستقبل بحجم أعمال أقل حين لا تلبي العوائد متطلباتها الدنيا.
لا يزال البنك على المسار الصحيح لتحقيق نمو عضوي للقروض بنحو 6% للسنة المالية 2026 كاملة. ويستثني هذا المقياس التوسع المرتبط بعمليات الاستحواذ، ويختلف عن توقع الإدارة نمو القروض المُعلن بنحو 36%.
ارتفع متوسط الودائع بنسبة 0.2% على أساس فصلي. وزادت تكلفة الودائع نقطتي أساس إلى 1.90%، رغم قول الإدارة إن وتيرة الزيادات تباطأت بدرجة كبيرة مقارنة بالربع الثاني.
ارتفاع خسائر الائتمان مع بقاء رأس المال أعلى من الربع السابق
ارتفعت صافي الشطوبات ست نقاط أساس إلى 0.31%، وعزت الإدارة ذلك إلى تعرض ائتماني تجاري واحد. وبلغ المعدل منذ بداية العام 0.27%، واستمرت الإدارة في توقع خسائر سنوية قرب الحد الأدنى من نطاقها البالغ 0.25%–0.35%.
ارتفعت نسبة الأصول غير العاملة إلى 0.90% من 0.85%. وعزت الإدارة جانبًا كبيرًا من الزيادة إلى فئات القروض المضمونة حكوميًا ذات الخسائر المتوقعة المنخفضة. وبلغ رصيد مخصص خسائر الائتمان 1.75% من القروض.
ارتفع رأس المال الأساسي من الشريحة الأولى (CET1) للأسهم العادية المُعلن عنه ارتفاعًا طفيفًا عن الربع السابق. إلا أن القيمة الدفترية الملموسة للسهم تراجعت، إذ أثرت أسعار الفائدة السوقية سلبًا في الدخل الشامل الآخر المتراكم.
الخلاصة
يتمثل الاختبار المقبل لأرباح هنتنغتون في تنفيذ خطط الربع الرابع بما يتماشى مع توقعات الإدارة باستقرار الهامش وثبات المصروفات الأساسية وإيرادات رسوم تقارب 750 مليون دولار. وستساعد هذه النتائج في تحديد نقطة الانطلاق لمستهدف الأرباح لعام 2027.
اقرأ المزيد من الأخبار
إخلاء المسؤولية
تقدم هذه المقالة من FinanceVelix معلومات عامة، وليست نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية مخصصة. قد تتغير أسعار السوق وأسعار الفائدة والظروف الاقتصادية؛ وتنطوي الاستثمارات على مخاطر الخسارة. وتعكس الحقائق المعلومات المتاحة وقت النشر وقد تتغير. يُرجى التحقق بشكل مستقل من المعلومات المهمة واستشارة مختص مؤهل عند الحاجة. ولا يُعد ذكر أصل أو شركة أو خدمة تأييدًا لها.
