وافقت EQT على الاستحواذ على Range Resources في صفقة قائمة بالكامل على الأسهم أُعلن عنها في 26 أكتوبر 2026، وتعرض فيها 0.987 سهم من EQT مقابل كل سهم مؤهل من Range. ولا تزال اتفاقية اندماج EQT وRange، الموقعة في 25 أكتوبر والتي وافق عليها مجلسا الإدارة بالإجماع، خاضعة لتصويت المساهمين ومتطلبات مكافحة الاحتكار وشروط أخرى لإتمام الصفقة.
أبرز النقاط
- سيحصل مساهمو Range على 0.987 سهم من EQT مقابل كل سهم مؤهل، مع دفع نقدي بدلًا من الأسهم الكسرية.
- من المتوقع أن يمتلك مساهمو EQT الحاليون نحو 73% من الشركة المندمجة، في حين سيمتلك حاملو أسهم Range نحو 27%.
- تحدد الاتفاقية 25 أكتوبر 2027 موعدًا نهائيًا للإنهاء، مع احتمال تمديده إلى 25 أبريل 2028 في ظروف محددة.
جدول المحتويات
- اندماج EQT وRange: ما الذي سيحصل عليه المساهمون؟
- لا تزال موافقات المساهمين والإجراءات التنظيمية مطلوبة
- ستتغير مقاعد مجلس الإدارة ومكافآت الموظفين عند إتمام الصفقة
- حقوق الإنهاء تضع حدودًا للصفقة المرتقبة
- الخلاصة
اندماج EQT وRange: ما الذي سيحصل عليه المساهمون؟
تنص الاتفاقية على مبادلة أسهم بدلًا من دفع مبلغ نقدي ثابت. ويتحول كل سهم عادي قائم مؤهل من Range، بما في ذلك وحدات الأسهم المقيدة، إلى حق في الحصول على 0.987 سهم من EQT. ويُدفع نقدًا بدلًا من الأسهم الكسرية.
نظرًا إلى أن المقابل محدد بأسهم EQT، فإن قيمته بالدولار ستعتمد على سعر سهم EQT. وتُحتسب نسبة الملكية المتوقعة، البالغة 73% لمساهمي EQT الحاليين و27% لمساهمي Range، على أساس مخفف بالكامل.
صُممت عملية الاستحواذ على شكل اندماجين مترابطين. وستبقى Range أولًا شركة تابعة غير مباشرة مملوكة بالكامل لـEQT، ثم تندمج في شركة تابعة أخرى لـEQT ستبقى قائمة.
| البند | التفاصيل |
|---|---|
| توقيع الاتفاقية | 25 أكتوبر 2026 |
| إصدار الإعلان | بيان صحفي مشترك في 26 أكتوبر 2026 |
| حد الموافقة المطلوب من Range | أغلبية القوة التصويتية للأسهم القائمة في Range |
| حد الموافقة المطلوب من EQT | أغلبية الأصوات المدلى بها بشأن إصدار الأسهم في اجتماع خاص |
| تشكيل مجلس الإدارة بعد إتمام الصفقة | 12 عضوًا، من بينهم عضوان ترشحهما Range |
لا تزال موافقات المساهمين والإجراءات التنظيمية مطلوبة
تحتاج Range إلى موافقة أغلبية القوة التصويتية لأسهمها القائمة على اتفاقية الاندماج. وتحتاج EQT إلى موافقة أغلبية الأصوات المدلى بها في اجتماع خاص للمساهمين على إصدار الأسهم. كما يتطلب إتمام الصفقة الموافقة على إدراج أسهم EQT الجديدة في بورصة نيويورك وسريان بيان تسجيل EQT من النموذج S-4.
يجب انقضاء فترات الانتظار المنطبقة بموجب قانون هارت-سكوت-رودينو أو إنهاؤها. وتوضح لجنة التجارة الفيدرالية (FTC) في إجراءات الإخطار المسبق للاندماج ومراجعته سبب تعذر إتمام الصفقات المشمولة قبل انقضاء فترة الانتظار المطلوبة أو إنهائها مبكرًا. ولا يحدد هذا الإطار حالة تقديم الإخطار أو الحصول على الموافقة لهذه الصفقة.
وتشترط الاتفاقية أيضًا عدم وجود قانون أو أمر قضائي يمنع الاندماج، ودقة إقرارات الشركتين وضماناتهما، مع مراعاة التحفظات المتعلقة بالأهمية الجوهرية. ووافقت الشركتان على السعي إلى توفير سبل الانتصاف اللازمة لمكافحة الاحتكار، بما قد يشمل عمليات التخارج.
ستتغير مقاعد مجلس الإدارة ومكافآت الموظفين عند إتمام الصفقة
وافقت EQT على توسيع مجلس إدارتها إلى 12 عضوًا عند دخول الاندماج حيز التنفيذ. وسينضم دينيس إل. ديغنر، الرئيس التنفيذي ورئيس شركة Range، إلى المجلس إلى جانب مدير مستقل آخر تختاره Range بموافقة EQT. وسترشح EQT العضوين اللذين تعينهما Range في أول اجتماع سنوي للمساهمين بعد إتمام الصفقة.
سيُفترض عمومًا استحقاق وحدات الأسهم المقيدة القائمة المرتبطة بالمدة والوحدات المؤجلة، وتحويلها باستخدام نسبة المبادلة. وستُعد وحدات الأسهم المستحقة للأداء مكتسبة على أساس الأعلى من الأداء الفعلي أو المستهدف، ثم تُحول إلى وحدات في EQT مرتبطة بالمدة، تستحق على مدى فترة الأداء الأصلية.
ستستحق بعض المكافآت ذات المحفز الواحد وتُستبدل بأسهم EQT، شريطة أن يوقع حاملها إبراءً من المطالبات.
حقوق الإنهاء تضع حدودًا للصفقة المرتقبة
يجوز لأي من الطرفين إنهاء الاتفاقية إذا لم يكتمل الاندماج الأول بحلول 25 أكتوبر 2027، مع تمديد تلقائي إلى 25 أبريل 2028 في ظروف محددة. وهذه تواريخ تعاقدية للإنهاء، وليست مواعيد موعودة لإتمام الصفقة.
في ظروف إنهاء محددة، ستدين Range لـEQT بمبلغ 423 مليون دولار، بينما ستدين EQT لـRange بمبلغ 1.148 مليار دولار. وهذه الرسوم التزامات مشروطة، وليست مدفوعات مستحقة لمجرد توقيع الاتفاقية.
وافقت الشركتان على عدم التماس عروض استحواذ منافسة، مع استثناءات معتادة تتيح لمجلسي إدارتيهما النظر في العروض الكتابية الحقيقية غير المطلوبة التي يُتوقع بصورة معقولة أن تؤدي إلى عرض أفضل. كما التزمت الشركتان بمواصلة أعمالهما في السياق المعتاد بين توقيع الاتفاقية وإتمام الصفقة.
الخلاصة
لا يزال اندماج EQT وRange اتفاقية موقعة، وليس استحواذًا مكتملًا. وتشمل الخطوات الرئيسية المطلوبة لاحقًا موافقات المساهمين، وسريان بيان التسجيل، واستيفاء شروط مكافحة الاحتكار المنطبقة.
اقرأ المزيد من الأخبار
إخلاء المسؤولية
تقدم هذه المقالة من FinanceVelix معلومات عامة، ولا تشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية مخصصة. قد تتغير أسعار السوق وأسعار الفائدة والظروف الاقتصادية؛ وتنطوي الاستثمارات على مخاطر الخسارة. وتعكس الحقائق المواد المتاحة عند النشر وقد تتغير. تحقق بنفسك من المعلومات المهمة واستشر مختصًا مؤهلًا عند الحاجة. ولا يُعد ذكر أي أصل أو شركة أو خدمة بمثابة توصية.
