تشمل الاستعدادات لاندماج كوني مبيعات محتملة لأصول بقيمة 4–5 مليارات يورو، في إطار سعي شركة تصنيع المصاعد الفنلندية للحصول على موافقة الاتحاد الأوروبي على اندماجها مع شركة TK Elevator الألمانية. وحتى 26 أكتوبر 2026، تسعى كوني إلى تلقي عروض أولية لحزمة أصول أوروبية معروضة للبيع، لا تشمل العمليات في إسبانيا والبرتغال، اللتين تهدف الشركتان إلى الاحتفاظ بهما.
أبرز النقاط
- لا تزال عمليات التخارج المحتملة خاضعة للتفاوض مع الجهات التنظيمية في الاتحاد الأوروبي.
- قدّر اتفاق أبريل قيمة TK Elevator بـ29.4 مليار يورو على أساس قيمة المنشأة.
- تواصل كوني استهداف تحقيق وفورات سنوية بقيمة 700 مليون يورو؛ وهذه منافع متوقعة وليست نتائج محققة.
جدول المحتويات
- التدابير العلاجية لاندماج كوني لا تزال قيد التفاوض
- الاتفاق يجمع أعمالاً إقليمية متكاملة
- هدف الوفورات وإتمام الصفقة لا يزالان مشروطين
- الخلاصة
التدابير العلاجية لاندماج كوني لا تزال قيد التفاوض
تستعد كوني للتخارج من أجزاء من أعمال TK Elevator الأوروبية لمعالجة المخاوف التنظيمية. وتطلب عروضاً أولية لحزمة أصغر من الأصول، تُبقي العمليات الإسبانية والبرتغالية خارج نطاق البيع المقترح.
سيتوقف النطاق النهائي لعمليات التخارج على المفاوضات مع الجهات التنظيمية في الاتحاد الأوروبي. ولا يعني طلب العروض اختيار مشترين أو الاتفاق على مبيعات للأصول أو ضمان الحصول على الموافقة التنظيمية.
وهذا التمييز مهم لتحديد الشكل النهائي للأعمال المندمجة، إذ ستحدد العمليات التي ستبقى بعد أي عمليات تخارج مطلوبة نطاق وجودها في أوروبا. لذلك، تمثل الحزمة المقترحة موقفاً تفاوضياً لا نتيجة محسومة.
| البند | التفاصيل |
|---|---|
| الخدمات والتحديث | نحو 65% من المبيعات السنوية التوضيحية للمجموعة المندمجة. |
| الربح التشغيلي المعدل | أكثر من 2.7 مليار يورو من الأرباح التشغيلية المعدلة التوضيحية للمجموعة المندمجة، باستثناء أوجه التآزر. |
| محفظة الصيانة | نحو 3.2 مليون وحدة في المجموعة المندمجة التوضيحية. |
الاتفاق يجمع أعمالاً إقليمية متكاملة
إعلان الشركتين عن الاندماج في 29 أبريل حدّد هيكل صفقة نقدية وبالأسهم بين كوني والتحالف الذي تقوده Advent وCinven ويملك TK Elevator. وقدّر قيمة المنشأة لـTK Elevator بـ29.4 مليار يورو، بدلاً من وصف هذا الرقم بأنه سعر شراء حقوق الملكية.
يجمع الاندماج المقترح بين قوة كوني في آسيا وحضور TK Elevator في الولايات المتحدة. وقدّرت الشركتان حجم المجموعة المندمجة بنحو 20.5 مليار يورو من المبيعات السنوية استناداً إلى أحدث سنوات مالية لكل منهما؛ ولا يمثل هذا الرقم إيرادات محققة بعد الاندماج.
ستكون الخدمات والتحديث محوراً أساسياً للمجموعة. وأوضح إعلان أبريل الملامح التشغيلية التوضيحية التالية قبل إتمام الصفقة.
هدف الوفورات وإتمام الصفقة لا يزالان مشروطين
كررت كوني هدفها المتمثل في تحقيق وفورات سنوية بقيمة 700 مليون يورو. ووصف الإعلان الأصلي هذه الوفورات بأنها أوجه تآزر سنوية مقدرة عند استقرار وتيرة التشغيل، يُتوقع أن تأتي أساساً من تكثيف شبكات الخدمة، ودمج أنشطة البحث والتطوير، وتحسين المنصات، ورفع كفاءة المشتريات، وخفض النفقات الإدارية.
حدّد إعلان أبريل موعداً لإتمام الصفقة لا يسبق الربع الثاني من عام 2027، رهناً بالموافقات التنظيمية وموافقة مساهمي كوني. ولا تلغي ثقة الإدارة بالحصول على الموافقات هذه الشروط.
الخلاصة
المسألة التالية التي تستحق المتابعة في اندماج كوني هي الحزمة النهائية للتخارج التي يجري التفاوض بشأنها مع الجهات التنظيمية في الاتحاد الأوروبي، ولا سيما ما إذا كان بإمكان الشركتين الاحتفاظ بعملياتهما في إسبانيا والبرتغال. لم يُحسم بعد نطاق الأصول المعروضة للبيع ولا الموافقة التنظيمية.
اقرأ المزيد من الأخبار
إخلاء المسؤولية
تقدم هذه المقالة من FinanceVelix معلومات عامة، ولا تشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية مخصصة. قد تتغير أسعار السوق وأسعار الفائدة والظروف الاقتصادية؛ وتنطوي الاستثمارات على مخاطر الخسارة. تعكس الحقائق المواد المتاحة عند النشر وقد تتغير. تحقق بشكل مستقل من المعلومات المهمة، واستشر مختصاً مؤهلاً عند الحاجة. ولا يُعد ذكر أي أصل أو شركة أو خدمة تزكية لها.
