سجلت CME أرقامًا قياسية في الإيرادات ونشاط التداول خلال الربع الثالث، لكن توسع الشركة في المنتجات واجه حالة من عدم اليقين التنظيمي ومقاومة من العملاء التجاريين. وارتفعت الإيرادات بنسبة 13% إلى 1.7 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2026، بينما زاد متوسط حجم التداول اليومي بنسبة 16% إلى 29.4 مليون عقد.

أبرز النقاط

  • سجلت فئات الأصول الست جميعها نموًا مزدوج الرقم في حجم التداول، وارتفع متوسط حجم التداول اليومي الدولي بنسبة 22% إلى 9 ملايين عقد.
  • لم يكن هناك جدول زمني معروف للموافقة على Compute Futures، بينما سحبت CME طلبها لإدراج عقد WTI بكمية 10 براميل للتداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.
  • من المتوقع أن تضيف تعديلات الأسعار في أكتوبر ما يعادل 0.5%–1% سنويًا إلى رسوم المقاصة والمعاملات.

جدول المحتويات

أرباح CME تجمع بين نشاط قياسي وارتفاع الدخل المعدل

ارتفع الدخل التشغيلي المعدل بنسبة 15% على أساس سنوي إلى 1.2 مليار دولار، مع هامش تشغيلي معدل بلغ 69.4%. كما بلغ نشاط التداول الدولي مستوى قياسيًا، مدعومًا بالنمو في منطقتي أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا (EMEA) وآسيا والمحيط الهادئ (APAC).

ارتفعت الفائدة المفتوحة على الأسهم بنسبة 0.2%، وزادت الفائدة المفتوحة على أسعار الفائدة بنسبة 1.2%، بينما انخفضت الفائدة المفتوحة على الطاقة بنسبة 3.6%.

وأفادت CME أيضًا بتحقيق وفورات قياسية في رأس المال، إذ وفرت للعملاء، في المتوسط، أكثر من 100 مليار دولار يوميًا من متطلبات الهامش.

عقبات أمام Compute Futures وتداول النفط على مدار الساعة

قال الرئيس التنفيذي تيري دافي إن هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) مددت فترة التعليق على Compute Futures حتى 9 نوفمبر، ما أبقى الجدول الزمني للموافقة غير معروف. ووصف ديريك سامان تفاعل شركات الحوسبة السحابية من الجيل الجديد، ومشغلي مراكز البيانات، والبنوك، وقال إن المنتج جاهز للمراجعة التنظيمية.

سحبت CME طلبها لإدراج عقد WTI بكمية 10 براميل للتداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، بعد أن أثار المشاركون التجاريون مخاوف بشأن تكلفة تشغيل مكتب تداول إضافي والاعتبارات اللوجستية لذلك. وقارن دافي هذه المخاوف بما وصفه بنجاح التداول على مدار الساعة في الذهب والفضة والعملات المشفرة.

ورغم توقع دافي أن تتجه الأسواق في نهاية المطاف إلى التداول على مدار الساعة في مختلف المنتجات، قال إن توسيع نطاق التبني يتطلب بنية تحتية داعمة، ولا سيما نظامًا مصرفيًا يعمل على مدار الساعة.

وظل سؤال قانوني منفصل دون حسم. وتوقع المستشار العام جون مارشيز أن تُستكمل المرافعات في دعوى العقود الدائمة التي رفعتها CFTC أمام القاضي في ديسمبر. وامتنع دافي عن الإفصاح عما إذا كانت CME ستطرح منتجات دائمة خاصة بها في حال إسقاط الدعوى.

إيرادات بيانات السوق تسجل رقمًا قياسيًا

قفزت إيرادات بيانات السوق بنسبة 20% إلى مستوى قياسي بلغ 243 مليون دولار. وعزت جولي وينكلر نحو ثلث النمو إلى المشتركين المحترفين، وثلثًا إلى منصات الأفراد وSIM، بينما جاء الجزء المتبقي من زيادة الطلب على تغذية البيانات وتعديلات الأسعار.

جاء أكثر من نصف الطلب من خارج الولايات المتحدة. ولم تقدم وينكلر توقعات محددة للنمو المستقبلي.

شملت تعديلات الرسوم في أكتوبر العملات المشفرة والحبوب وشرائح أسعار الفائدة والأسهم متناهية الصغر. ويُتوقع أن يبلغ أثرها السنوي 0.5%–1% من رسوم المقاصة والمعاملات، في إطار انتقال CME من زيادة سنوية واحدة إلى تعديلات موزعة على مدار العام.

تقدم المنتجات الجديدة مع الإبقاء على مرونة سياسة رأس المال

تجاوز عدد العقود المتداولة في العقود الآجلة للأسهم الفردية 350,000 عقد، بقيمة اسمية بلغت نحو 3.5 مليار دولار. وتستهدف استراتيجية التوزيع لدى CME أكثر من 130 شركة وساطة للأفراد وعشرات عدة من شركات عمولة تداول العقود الآجلة، إلى جانب المشاركة العالمية.

كانت TreasuryLink متاحة في بيئة الإصدار الجديدة لاختبار العملاء، ولم تُوصف بأنها أُطلقت بالكامل. وصُممت المبادرة لدعم التداول الشفاف والمركزي لفروق الأسعار بين العقود الآجلة للخزانة وسندات الخزانة النقدية.

وأكدت الإدارة مرونتها في عوائد المساهمين عبر توزيعات الأرباح المتغيرة وإعادة شراء الأسهم، مع انتقائية في عمليات الاستحواذ. وقال دافي أيضًا إن CME ستستفيد بصفتها شريكًا في مشروع مشترك من تمديد ترخيص CBOE لمؤشر S&P لمدة 25 عامًا، على أن تبدأ المنافع الاقتصادية الناجمة عن الزيادات المحتملة في الأسعار في عام 2027 بدلًا من 2032.

الخلاصة

حقق ربع CME إيرادات ونشاط تداول ووفورات في هوامش العملاء بمستويات قياسية. وظل التوسع في المنتجات أقل يقينًا، مع ترقب الإجراء التنظيمي بشأن Compute Futures، وسحب طلب WTI، واستمرار TreasuryLink في مرحلة اختبار العملاء.

اقرأ المزيد من الأخبار

المزيد من أخبار FinanceVelix

إخلاء المسؤولية

تقدم هذه المقالة من FinanceVelix معلومات عامة، وليست مشورة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية مخصصة. قد تتغير أسعار السوق وأسعار الفائدة والظروف الاقتصادية؛ وتنطوي الاستثمارات على مخاطر الخسارة. وتعكس الحقائق المعلومات المتاحة وقت النشر وقد تتغير. تحقق من المعلومات المهمة بصورة مستقلة واستشر مختصًا مؤهلًا عند الحاجة. ولا يُعد ذكر أي أصل أو شركة أو خدمة تأييدًا لها.