ارتفعت أرباح OFG بنسبة 14.7% على أساس سنوي إلى 1.33 دولار للسهم المخفف في الربع الثالث من عام 2026، إذ دعم نمو الإقراض وانخفاض مخصصات خسائر الائتمان الأرباح. لكن نتائج 21 أكتوبر أظهرت أيضًا ضغوطًا على أساس فصلي: فقد تراجعت الأرباح من 1.39 دولار للسهم في الربع الثاني، في حين خفضت تكاليف التمويل الأعلى وغياب دخل سداد القروض المبكر الذي تحقق في الفترة السابقة الإيرادات.
أبرز النقاط
- ارتفعت ربحية السهم المخففة من 1.16 دولار قبل عام، لكنها تراجعت من 1.39 دولار في الربع الثاني.
- نمت القروض بنسبة 1.8% على أساس فصلي، في حين انخفضت ودائع العملاء بنسبة 0.8%.
- تتوقع الإدارة أن يبلغ هامش صافي الفائدة نحو 5.25%، وتخطط لتحديث توقعاتها لعام 2027 في نهاية العام.
جدول المحتويات
- تحسن أرباح OFG سنويًا لكنها تراجعت على أساس فصلي
- نمو القروض يواكبه مزيج تمويل أعلى تكلفة
- تحسن مؤشرات الائتمان رغم حالات التأخر الموسمية
- استئناف إعادة شراء الأسهم مع توسع العلاقات الرقمية
- الخلاصة
تحسن أرباح OFG سنويًا لكنها تراجعت على أساس فصلي
تُظهر نتائج OFG Bancorp للربع الثالث أن صافي الدخل المتاح للمساهمين العاديين بلغ 56.6 مليون دولار للفترة المنتهية في 30 سبتمبر 2026، مقارنةً بـ51.8 مليون دولار قبل عام و58.8 مليون دولار في الربع السابق. وOFG هي الشركة القابضة المالية لـOriental Bank.
بلغت الإيرادات الأساسية 185.7 مليون دولار، بزيادة 1.0% على أساس سنوي، لكنها تراجعت من 190.3 مليون دولار في الربع الثاني. ويُعزى جزء من الانخفاض الفصلي إلى غياب دخل قدره 4.1 مليون دولار من ثلاثة قروض تجارية سُددت بالكامل خلال الربع السابق، إلى جانب انخفاض إيرادات الخدمات المصرفية للرهن العقاري.
انخفضت المصروفات غير المتعلقة بالفائدة إلى 96.3 مليون دولار من 102.8 مليون دولار على أساس فصلي، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أن الربع الثاني تضمن 5.8 مليون دولار من المصروفات التشغيلية المرتبطة بالأعمال. وقد خفف انخفاض قاعدة المصروفات أثر ضعف الإيرادات وارتفاع مخصص خسائر الائتمان الفصلي، لكنه لم يعوضهما بالكامل.
| البند | التفاصيل |
|---|---|
| نسبة رأس المال العادي من الشريحة الأولى | 14.10%، مقارنةً بـ14.07% في الربع الثاني من 2026 |
| القيمة الدفترية الملموسة للسهم | 29.66 دولارًا، مقارنةً بـ31.12 دولارًا في الربع الثاني من 2026 |
| العائد على متوسط الأصول | 1.86%، مقارنةً بـ1.93% في الربع الثاني من 2026 |
| التوزيعات النقدية لكل سهم عادي | 0.35 دولار، دون تغيير عن الربع الثاني من 2026 |
نمو القروض يواكبه مزيج تمويل أعلى تكلفة
بلغت القروض المحتفظ بها للاستثمار 8.45 مليار دولار، بزيادة 150.9 مليون دولار عن الربع الثاني و4.1% عن مستواها قبل عام. وقد فاقت الزيادة في الإقراض التجاري والاستهلاكي في بورتوريكو الانخفاضات في الفئات الأخرى.
تحركت ودائع العملاء في الاتجاه المعاكس، إذ انخفضت 79.9 مليون دولار إلى 9.66 مليار دولار مع تراجع أرصدة الودائع تحت الطلب والادخار وارتفاع الودائع لأجل. كما زادت الاقتراضات والودائع الوسيطة بمقدار 131.1 مليون دولار لأغراض إدارة السيولة.
تقلص هامش صافي الفائدة إلى 5.23% من 5.45% في الربع الثاني. وقالت المديرة المالية Maritza Erizmendi إن نحو 400 مليون دولار من الودائع الحكومية انتقلت إلى الودائع لأجل في نهاية الربع الثاني، ما أدى إلى ظهور الأثر الكامل لتكلفة التمويل خلال الربع الثالث. كما تجاوز انتقال عملاء آخرين بحثًا عن عوائد أعلى التوقعات.
تتوقع الإدارة أن يظل الهامش قريبًا من 5.25%. وأعرب الرئيس التنفيذي José Rafael Fernández عن ثقته بتحقيق نمو سنوي للقروض في نطاق الأرقام الأحادية المنخفضة، مشيرًا إلى أن تدفق الأعمال التجارية يوفر إمكانية تجاوز هذه التوقعات، لا التزامًا مؤكدًا بتحقيق ذلك.
تحسن مؤشرات الائتمان رغم حالات التأخر الموسمية
ارتفع مخصص خسائر الائتمان إلى 18.1 مليون دولار من 13.0 مليون دولار في الربع الثاني، عاكسًا زيادة حجم القروض وتعديلًا موسميًا لحالات التأخر في سداد قروض السيارات. لكنه ظل دون مخصص قدره 28.3 مليون دولار سُجل قبل عام.
انخفض معدل صافي الشطب إلى 0.70% من 1.40% على أساس فصلي، وتراجع معدل القروض المتعثرة إلى 0.74%. كما تحسن كلا المؤشرين على أساس سنوي.
ارتفعت معدلات التأخر المبكر والإجمالي مقارنةً بالربع الثاني، لكنها ظلت دون مستوياتها قبل عام. ووصف كبير مسؤولي المخاطر Cesar Ortiz نمط قروض السيارات بأنه موسمي، فيما قالت الإدارة إنها تواصل مراقبة التضخم وأسعار الفائدة وتكاليف الطاقة.
استئناف إعادة شراء الأسهم مع توسع العلاقات الرقمية
أعادت OFG شراء أسهم عادية بقيمة 13.5 مليون دولار خلال الربع. وقال Fernández إن تمويل نمو القروض والميزانية العمومية يظل أولوية رأس المال الأولى، مع إعادة رأس المال الفائض عبر التوزيعات وإعادة شراء الأسهم. ولا يزال نحو 180 مليون دولار متاحًا ضمن تفويض إعادة الشراء.
وأفادت الإدارة أيضًا بنمو سنوي قدره 5% في عدد عملاء التجزئة والعملاء التجاريين، و24% في عدد المستخدمين الرقميين النشطين، و11% في استخدام خدمات الصراف الافتراضي. وقال Fernández إن المعلومات المخصصة حول الحسابات والتنبيهات تساعد على تعميق علاقات العملاء.
الخلاصة
جاء التحسن السنوي في أرباح OFG مصحوبًا بضغوط فصلية على الإيرادات والهامش. وسيوفر التحديث الذي تخطط الإدارة لإصداره في نهاية العام بشأن توجيهات 2027 أحدث توقعاتها المعلنة حول كيفية موازنة فرص الإقراض التجاري مع المنافسة على الودائع وتكاليف التمويل.
اقرأ المزيد من الأخبار
إخلاء المسؤولية
تقدم هذه المقالة من FinanceVelix معلومات عامة، ولا تشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية مخصصة. قد تتغير أسعار السوق وأسعار الفائدة والظروف الاقتصادية؛ وتنطوي الاستثمارات على مخاطر الخسارة. وتعكس الحقائق المعلومات المتاحة وقت النشر وقد تتغير. يُرجى التحقق من المعلومات المهمة بصورة مستقلة واستشارة مختص مؤهل عند الحاجة. ولا يُعد ذكر أي أصل أو شركة أو خدمة تأييدًا لها.
