ارتفعت أرباح دويتشه بورزه في الربع الثالث من عام 2026، إذ أسهمت قوة نشاط التداول وعودة دخل الخزينة إلى النمو في رفع مشغّل البورصة توقعاته للعام بأكمله للمرة الثانية. وأظهرت النتائج الصادرة في 20 أكتوبر، تلتها مكالمة إعلان الأرباح في 21 أكتوبر، ارتفاع إجمالي صافي الإيرادات بنسبة 13% إلى 1.633 مليار يورو، وزيادة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) بنسبة 16% إلى 978 مليون يورو.
أبرز النقاط
- نمت الإيرادات باستثناء دخل الخزينة بنسبة 14%، متسارعةً من 9% في الربع الثاني.
- ارتفع دخل الخزينة بنسبة 7% إلى 218 مليون يورو، مسجلاً أول زيادة على أساس سنوي منذ 2024.
- رفعت الإدارة التوقعات السنوية، مع الإبقاء على توقع نمو تكاليف التشغيل الأساسية عند نحو 3%.
جدول المحتويات
- أرباح دويتشه بورزه تتجاوز نمو الإيرادات
- المشتقات وخدمات ما بعد التداول تقودان التوسع
- ارتفاع التكاليف المعلنة بوتيرة أسرع من الإنفاق الأساسي
- الأهداف السنوية الأعلى تضع تنفيذ الربع الرابع في دائرة التركيز
- الخلاصة
أرباح دويتشه بورزه تتجاوز نمو الإيرادات
أظهر إعلان نتائج الربع الثالث لدويتشه بورزه أن صافي الإيرادات باستثناء نتيجة الخزينة بلغ 1.415 مليار يورو، مع تحقيق ستة من أنشطتها الثمانية نمواً من خانتين. وزادت EBITDA على الأساس نفسه بنسبة 19% إلى 760 مليون يورو، متجاوزة نمو الإيرادات بفضل استفادة الشركة من وفورات الحجم.
ارتفع صافي الربح الفصلي العائد إلى المساهمين بنسبة 18% إلى 559 مليون يورو. وزادت الأرباح النقدية للسهم، التي تستبعد آثار تخصيص سعر الشراء، بنسبة 18% إلى 3.28 يورو، مقارنة بأرباح أساسية للسهم قدرها 3.10 يورو.
خلال الأشهر التسعة الأولى، بلغ إجمالي صافي الإيرادات نحو 4.9 مليار يورو، وزاد صافي الربح العائد إلى المساهمين بنسبة 14% إلى 1.7 مليار يورو. واتسع هامش EBITDA إلى 61%، فيما نما كل من الإيرادات وEBITDA باستثناء دخل الخزينة بنسبة 12% و17% على التوالي.
| البند | التفاصيل |
|---|---|
| صافي الإيرادات باستثناء الخزينة في 2026 | نحو 5.7 مليار يورو، مع احتمال تجاوز هذا المستوى قليلاً |
| EBITDA باستثناء الخزينة في 2026 | نحو 3.1 مليار يورو |
| نتيجة الخزينة في 2026 | أكثر من 0.8 مليار يورو |
| إجمالي صافي الإيرادات في 2026 | أكثر من 6.5 مليار يورو |
| إجمالي EBITDA في 2026 | نحو 3.9 مليار يورو |
المشتقات وخدمات ما بعد التداول تقودان التوسع
ارتفعت إيرادات التداول والمقاصة باستثناء دخل الخزينة بنسبة 19% إلى 652 مليون يورو، فيما زادت EBITDA بنسبة 36%. وصعدت إيرادات المشتقات المالية بنسبة 30% إلى 357 مليون يورو، بما في ذلك زيادة بنسبة 48% في إيرادات مشتقات الدخل الثابت إلى مستوى قياسي بلغ 181 مليون يورو.
وقال المدير المالي ينس شولته إن تغير توقعات أسعار الفائدة حفّز النشاط في أسواق الدخل الثابت والتمويل وعزّز نتيجة الخزينة. وقد عنت عودة دخل الخزينة إلى النمو على أساس سنوي أنه أسهم في توسع نتائج الربع بدلاً من أن يعوّض المكاسب في قطاعات أخرى.
زادت إيرادات خدمات الصناديق باستثناء دخل الخزينة بنسبة 18% إلى 144 مليون يورو. وارتفعت إيرادات خدمات الأوراق المالية على الأساس نفسه بنسبة 10% إلى 288 مليون يورو، مدعومة بخدمات التسوية وإدارة الضمانات. وبلغت الأصول الخاضعة للحفظ نحو 18 تريليون يورو في خدمات الأوراق المالية، وتجاوزت 5.2 تريليون يورو في خدمات الصناديق.
كان النمو أقل اتساقاً في الأنشطة المرتبطة بالاستثمار. فقد ارتفعت إيرادات الحلول البرمجية بنسبة 10% إلى 173 مليون يورو، لكن إيرادات الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات (ESG) والمؤشرات زادت 4% فقط. ونمت إيرادات المؤشرات بنسبة 16%، فيما بقيت إيرادات ESG مستقرة إلى حد كبير، وتراجعت إيرادات معلومات السوق بمعدل في منتصف خانة الآحاد.
ارتفاع التكاليف المعلنة بوتيرة أسرع من الإنفاق الأساسي
زادت تكاليف التشغيل في الربع الثالث بنسبة 7% إلى 646 مليون يورو. وشملت الزيادة 22 مليون يورو من التعويضات الإضافية القائمة على الأسهم، و4 ملايين يورو من التكاليف الاستثنائية المرتبطة بصفقة Allfunds المخطط لها. وباستبعاد هذه الآثار، بلغ نمو التكاليف نحو 3%.
وعلى مدى الأشهر التسعة، ارتفعت تكاليف التشغيل بنسبة 5%، بما يشمل نحو 23 مليون يورو من المصاريف الاستثنائية المتعلقة بـAllfunds. وقالت الإدارة إن نمو التكاليف الأساسية ظل عند نحو 3%، مؤكدةً الفرق بين الإنفاق الجاري والرسوم المرتبطة بالصفقة.
الأهداف السنوية الأعلى تضع تنفيذ الربع الرابع في دائرة التركيز
تتوقع الإدارة أن تبلغ الإيرادات السنوية باستثناء دخل الخزينة نحو 5.7 مليار يورو، مع احتمال تجاوز هذا المستوى قليلاً. وخلال مكالمة إعلان الأرباح، أشارت الشركة إلى توقعات تتراوح بين 5.7 و5.8 مليار يورو. وترد أدناه أهدافها السنوية المحدّثة.
وأعرب الرئيس التنفيذي شتيفان لايتنر عن ثقته في فرص المبيعات لدى SimCorp خلال الربع الرابع، مع إقراره بأن توقيت إبرام العقود يظل عاملاً مؤثراً. وبلغت الإيرادات السنوية المتكررة في قطاع الحلول البرمجية 727 مليون يورو، بزيادة 13% على أساس سعر صرف ثابت.
وقال شولته إن دخل الخزينة ينبغي أن يظل مستقراً إلى حد كبير مقارنة بمستواه في نهاية العام، بدلاً من اعتبار زيادة الربع الثالث وعداً باستمرار النمو. وأضاف أن عمليات إعادة شراء الأسهم ستتواصل حتى مع إتمام الاستحواذ المخطط له على Allfunds، على أن يُحدَّد حجمها في أوائل عام 2027.
الخلاصة
تعكس التوقعات المرتفعة قوة التداول، وتوسع أنشطة ما بعد التداول، وتعافي دخل الخزينة. ويظل توقيت إبرام العقود في SimCorp خلال الربع الرابع عاملاً معلناً يؤثر في التنفيذ، فيما تعتزم الإدارة تحديد حجم برنامج إعادة شراء الأسهم التالي في أوائل عام 2027.
اقرأ المزيد من الأخبار
إخلاء المسؤولية
تقدم هذه المقالة من FinanceVelix معلومات عامة، ولا تشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية مخصصة. قد تتغير أسعار السوق وأسعار الفائدة والظروف الاقتصادية؛ وتنطوي الاستثمارات على مخاطر الخسارة. وتعكس المعلومات ما كان متاحاً عند النشر وقد تتغير. تحقّق بشكل مستقل من المعلومات المهمة واستشر مختصاً مؤهلاً عند الحاجة. ولا يُعد ذكر أي أصل أو شركة أو خدمة تأييداً لها.
