تجاوزت أرباح Peoples Bancorp توقعات المحللين على أساس معدل في الربع الثالث من عام 2026، مدعومة باتساع صافي هامش الفائدة وارتفاع دخل الرسوم. وأعلن البنك، الذي يتخذ من ولاية أوهايو مقراً له، عن صافي دخل بلغ 32.6 مليون دولار، أو 0.91 دولار للسهم المخفف، في الربع المنتهي في 30 سبتمبر. وبلغت الأرباح المعدلة للسهم المخفف 1.04 دولار، متجاوزة متوسط التقديرات البالغ 0.93 دولار.

أبرز النقاط

  • أدت خسائر الأوراق المالية ومصروفات الاستحواذ إلى خفض الأرباح المعلنة للسهم المخفف بمقدار إجمالي قدره 0.13 دولار.
  • اتسع صافي هامش الفائدة بثماني نقاط أساس إلى 4.31%، بينما ارتفع الدخل القائم على الرسوم 5% على أساس فصلي.
  • كانت اتجاهات الائتمان متباينة: تراجعت القروض المتعثرة، لكن القروض المصنفة ومعدل صافي الشطب ارتفعا.

جدول المحتويات

أرباح Peoples Bancorp تعكس تحسناً في الإيرادات الأساسية

يوضح عرض نتائج أرباح الربع الثالث الصادر عن Peoples أن رقم ربحية السهم المعدلة يستثني خسارة قدرها 4.5 مليون دولار من مبيعات الأوراق المالية الاستثمارية و1.5 مليون دولار من المصروفات المرتبطة بالاستحواذ. وقد خفضت هذه البنود الأرباح المعلنة بمقدار 0.10 دولار و0.03 دولار للسهم على التوالي. والأرباح المعدلة مقياس غير مستند إلى مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، وليست بديلاً عن الأرباح المعلنة.

ارتفع صافي دخل الفائدة بمقدار 1.1 مليون دولار مقارنة بالربع الثاني، ليبلغ 93.8 مليون دولار. وأسهم ارتفاع عوائد الاستثمارات والقروض في اتساع الهامش. وخلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2026، زاد صافي دخل الفائدة بمقدار 12.8 مليون دولار، أو نحو 5%، مقارنة بالفترة نفسها من عام 2025.

بلغ الدخل القائم على الرسوم، باستثناء المكاسب والخسائر، 30.5 مليون دولار، بزيادة 5% على أساس فصلي. وأسهم في ذلك ارتفاع دخل التأجير ورسوم خدمات الودائع ودخل خدمات الأمانة والاستثمار ودخل التأمين على الحياة المملوك للبنك. وحذرت الإدارة من أن مكاسب التأجير عند انتهاء العقود، البالغة من 1 مليون إلى 1.5 مليون دولار، رفعت نتائج الربع فوق مستواها المعتاد.

ارتفعت المصروفات غير المرتبطة بالفائدة 2% إلى 74.5 مليون دولار، شاملة تكاليف الاستحواذ. وباستثناء تلك التكاليف، استقرت المصروفات مقارنة بالربع السابق. وتحسنت نسبة الكفاءة المعدلة إلى 57.3% من 57.9%، ما يشير إلى أن نمو الإيرادات فاق نمو قاعدة المصروفات الأساسية.

البندالتفاصيل
توجيهات هامش صافي الفائدة للعام بالكامل2026: 4.20%–4.30%؛ 2027: 4.30%–4.50%.
توجيهات الدخل القائم على الرسومالربع الرابع من 2026: 28 مليوناً–30 مليون دولار؛ 2027: من 31 مليوناً إلى 33 مليون دولار في كل ربع.
توجيهات المصروفات غير المرتبطة بالفائدةالربع الرابع من 2026: 78 مليوناً–80 مليون دولار؛ ومن الربع الثاني إلى الرابع من 2027: من 80 مليوناً إلى 82 مليون دولار في كل ربع، باستثناء المصروفات غير الأساسية.
توجيهات نمو القروض2026: 6%–8%، بما يشمل قروض Citizens المستحوذ عليها؛ 2027: 3%–5%.

انخفاض المخصصات لا يعني تحسناً ائتمانياً شاملاً

انخفضت مصروفات مخصص خسائر الائتمان 24% مقارنة بالربع السابق، إلى 3.6 مليون دولار. وتراجعت القروض المتعثرة بمقدار 4 ملايين دولار، أو 11%، كما انخفضت القروض المصنفة على أنها موضع انتقاد بمقدار 18 مليون دولار.

لكن مؤشرات أخرى اتخذت اتجاهاً معاكساً. فقد ارتفعت القروض المصنفة بمقدار 30 مليون دولار، عقب خفض تصنيف علاقتين في مجال العقارات التجارية وعلاقة واحدة في مجال التجارة والصناعة. وقالت الإدارة إنها تعمل على التخارج من هذه التسهيلات الائتمانية، ولا تتوقع خسائر كبيرة.

ارتفع معدل صافي الشطب السنوي إلى 0.35% من 0.31%. وبلغ رصيد مخصص خسائر الائتمان 1.11% من إجمالي القروض، منخفضاً ثلاث نقاط أساس عن 30 يونيو. وتوضح هذه الأرقام مجتمعة سبب ضرورة تقييم انخفاض مصروف المخصص إلى جانب تصنيفات القروض والخسائر المحققة.

سداد القروض يحد من النمو مع تغير أرصدة الودائع

ارتفعت القروض بمقدار 19 مليون دولار مقارنة بـ30 يونيو، أي ما يعادل نمواً سنوياً قدره 1%، إذ تجاوزت عمليات السداد التجارية 160 مليون دولار خلال الربع.

كما ارتفعت الودائع، باستثناء شهادات الإيداع الوسيطة، بمقدار 19 مليون دولار. ونمت حسابات الودائع تحت الطلب ذات الفائدة بمقدار 52 مليون دولار، وزادت حسابات سوق المال 46 مليون دولار، وعوّض ذلك جزئياً انخفاض شهادات الإيداع للأفراد بمقدار 44 مليون دولار والحسابات التي لا تحمل فائدة بمقدار 34 مليون دولار.

تحسنت جميع نسب رأس المال الرقابية مع تجاوز الأرباح توزيعات الأرباح. إلا أن نسبة حقوق الملكية الملموسة إلى الأصول الملموسة تراجعت بسبب زيادة الخسائر غير المحققة على الأوراق المالية المتاحة للبيع.

عمليات الاستحواذ ترسم توقعات عام 2027

تشمل توقعات الإدارة لعام 2026 اندماج Citizens، وتستثني المصروفات غير الأساسية. أما توقعاتها المنشورة لعام 2027 فتستثني كلاً من المصروفات غير الأساسية والاندماج المرتقب مع Capital Bancorp، وهو فارق مهم عند مقارنة العامين.

يفترض توقع هامش عام 2027 أن يرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثلاث مرات، بواقع 25 نقطة أساس في كل مرة: مرة في أواخر 2026، ومرة في مارس 2027، ومرة في سبتمبر 2027. وهذه افتراضات الإدارة، وليست قرارات معلنة للسياسة النقدية.

خلال مكالمة إعلان الأرباح في 20 أكتوبر، قال الرئيس التنفيذي تايلر ويلكوكس إن من المتوقع إتمام صفقة Capital في وقت متأخر جداً من الربع الأول أو في أوائل الربع الثاني من عام 2027. كما توقعت الإدارة مصروفات مرتبطة بالاستحواذ تتراوح بين 11 مليوناً و13 مليون دولار في الربع الرابع من عام 2026.

الخلاصة

ستقدم نتائج الربع الرابع الاختبار التالي لتوجيهات Peoples بشأن الهامش والمصروفات مع بدء Citizens نشاطها ضمن الشركة. وتظل صفقة Capital المرتقبة محطة منفصلة، إذ تستهدف الإدارة إتمامها في أواخر الربع الأول أو أوائل الربع الثاني من عام 2027.

اقرأ المزيد من الأخبار

المزيد من أخبار FinanceVelix

إخلاء المسؤولية

يقدم هذا المقال من FinanceVelix معلومات عامة، ولا يشكل مشورة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية مخصصة. قد تتغير أسعار السوق وأسعار الفائدة والظروف الاقتصادية؛ وتنطوي الاستثمارات على مخاطر الخسارة. وتعكس الحقائق المواد المتاحة وقت النشر وقد تتغير. يُرجى التحقق بشكل مستقل من المعلومات المهمة واستشارة مختص مؤهل عند الحاجة. ولا يُعد ذكر أي أصل أو شركة أو خدمة تأييداً لها.