ارتفعت أرباح ServisFirst بشكل حاد في الربع الثالث من عام 2026، إذ دعم ارتفاع صافي دخل الفوائد الأرباح، رغم أن نمو القروض جاء دون توقعات الإدارة وتراجعت الودائع في نهاية الربع. وأعلن البنك عن صافي دخل بلغ 87.3 مليون دولار للربع المنتهي في 30 سبتمبر، مقابل 65.6 مليون دولار قبل عام، في نتائج صدرت في 19 أكتوبر.
أبرز النقاط
- ارتفعت ربحية السهم المخففة بنسبة 33% على أساس سنوي إلى 0.80 دولار؛ وبلغ النمو 23% على أساس معدل.
- زادت القروض بنسبة 10.7% مقارنة بالعام السابق، لكن الودائع في نهاية الربع تراجعت بنسبة 3.2% مقارنة بيونيو.
- تتوقع الإدارة مزيدًا من اتساع هامش الربح، وتستهدف تحقيق التعادل في هيوستن في النصف الأول من عام 2027.
جدول المحتويات
- ارتفاع دخل الإقراض يعزز أرباح ServisFirst
- نمو القروض يتجاوز الودائع في نهاية الربع
- تحسن مؤشرات الائتمان، لكن خسائر العقارات متعددة الوحدات مستمرة
- التوسع في هيوستن يرفع التكاليف مع بدء إعادة شراء الأسهم بحذر
- الخلاصة
ارتفاع دخل الإقراض يعزز أرباح ServisFirst
أظهر إعلان الشركة عن نتائج الربع الثالث من عام 2026 ارتفاع ربحية السهم المخففة من 0.60 دولار قبل عام و0.78 دولار في الربع السابق. وتعكس جميع أرقام الأسهم وربحية السهم تجزئة الأسهم بنسبة اثنين إلى واحد التي أُنجزت خلال الربع، بما في ذلك التعديلات بأثر رجعي للفترات المقارنة.
ويكتسب التمييز بين النمو المعلن والنمو المعدل أهمية: فقد ارتفعت ربحية السهم المخففة المعدلة من 0.65 دولار قبل عام إلى 0.80 دولار، بزيادة قدرها 23%. والأرقام المعدلة مقاييس غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، ومنفصلة عن الأرباح المعلنة.
بلغ صافي دخل الفوائد 159.8 مليون دولار، بزيادة 2.7% عن الربع الثاني ونحو 20% عن العام السابق. ولم يتغير هامش صافي الفائدة عن الربع السابق، إذ بلغ 3.63%، لكنه تحسن بمقدار خمس نقاط أساس عند استبعاد استرداد فوائد القروض الذي أفاد الربع السابق.
قال المدير المالي ديفيد سباراشيو إنه يتوقع اتساع الهامش بمقدار خمس إلى سبع نقاط أساس في كل ربع، مع استمرار ذلك حتى عام 2027 بوتيرة أبطأ من تلك المسجلة في وقت سابق من عام 2026. وأشار إلى إعادة تسعير القروض منخفضة الفائدة الثابتة عند معدلات أعلى والانضباط في تكاليف الودائع. وهذه التوقعات توجيهات مستقبلية وليست نتائج محققة.
| البند | التفاصيل |
|---|---|
| تفويض إعادة شراء الأسهم | ما يصل إلى مليوني سهم عادي حتى 31 ديسمبر 2027. |
| نسبة رأس المال العادي من المستوى الأول | 11.98%، مقارنة بـ11.49% قبل عام. |
| حقوق المساهمين | 2.04 مليار دولار في 30 سبتمبر 2026. |
| نسبة الكفاءة | 30.20%، مقابل 29.65% في الربع الثاني من 2026 و35.22% في الربع الثالث من 2025. |
نمو القروض يتجاوز الودائع في نهاية الربع
زادت القروض القائمة في نهاية الفترة بمقدار 258.8 مليون دولار منذ يونيو لتصل إلى 14.74 مليار دولار، بما يعادل نموًا سنويًا بنسبة 7.1%. وقال الرئيس التنفيذي توم بروتون إن عمليات السداد غير المتوقعة وتأخر إتمام الصفقات أبقيا النمو دون طموحات البنك، رغم اتساع خط الأعمال المتوقع على المدى القريب.
تراجعت الودائع في نهاية الربع بمقدار 461.4 مليون دولار إلى 14.09 مليار دولار. لكن متوسط الودائع ظل مستقرًا إلى حد كبير عند 14.33 مليار دولار، ما يوضح الفرق بين الأرصدة المحتفظ بها خلال الربع واللقطة في 30 سبتمبر.
وقال بروتون إن البنك سمح بخروج بعض الودائع البلدية الكبيرة بدلًا من مجاراة الأسعار المنافسة التي عرضتها بالدرجة الأولى بنوك عالمية ذات أهمية نظامية. وظلت الودائع غير الحاملة للفائدة أعلى بنسبة 12% من مستواها قبل عام، في حين استقر متوسط سعر الفائدة على الودائع الحاملة للفائدة عند 2.80%.
تتوقع الإدارة أن يشهد الربع الرابع موسمًا أقوى للودائع، لكن ذلك يظل توقعًا ولا يشكل دليلًا على انعكاس التراجع المسجل في نهاية الربع.
تحسن مؤشرات الائتمان، لكن خسائر العقارات متعددة الوحدات مستمرة
انخفضت القروض غير المستحقة للفائدة بنحو 9.6 مليون دولار إلى 161.8 مليون دولار. وارتفع مخصص خسائر الائتمان إلى 1.28% من القروض، مقارنة بـ1.26% في يونيو، وغطى 118% من القروض غير المستحقة للفائدة، مقابل 107% في الربع السابق.
لكن هذا التحسن لم يلغِ تكاليف الائتمان. وقال كبير مسؤولي الائتمان جيمس هاربر إن البنك سجّل شطبًا يزيد قليلًا على 7 ملايين دولار على علاقة كبيرة في قطاع العقارات متعددة الوحدات. ويسعى البنك إلى التصفية المنظمة لثمانية تسهيلات ائتمانية، ويأمل إتمام العملية خلال الربعين إلى الأربعة أرباع المقبلة.
وقال هاربر إن الزيادة في نسبة مخصص خسائر الائتمان توزعت على مستوى المحفظة، ولم تكن مدفوعة بتسهيلات ائتمانية محددة متعثرة.
التوسع في هيوستن يرفع التكاليف مع بدء إعادة شراء الأسهم بحذر
ارتفعت المصروفات غير المرتبطة بالفوائد بنسبة 8.8% على أساس سنوي إلى 52.2 مليون دولار، وأسهم التوسع في هيوستن في زيادة تكاليف الرواتب والمزايا. وقدّر سباراشيو أن نحو مليوني دولار من المصروفات الفصلية غير متكررة، وقدّم توجيهات بأن يبلغ معدل المصروفات نحو 50 مليونًا إلى 51 مليون دولار في كل ربع.
كان لدى هيوستن 22 مصرفيًا في نهاية الربع. ووصف بروتون خط أعمال متوقعًا بقيمة 200 مليون دولار تقريبًا للفترة المتبقية من عام 2026، وقال إنه يتوقع أن يحقق السوق التعادل في الربع الأول أو الثاني من عام 2027.
بعد نهاية الربع، أعلنت ServisFirst عن أول برنامج لإعادة شراء الأسهم. وقال بروتون إن التنفيذ سيكون حذرًا، مع بقاء الحفاظ على رأس المال من أجل النمو العضوي أولوية. ولا يعني التفويض أن البنك اشترى الأسهم بالفعل.
الخلاصة
سيشكّل الربع الرابع الاختبار التالي لتوقعات الإدارة بشأن نمو الودائع وتوجيهاتها بخفض المصروفات، بينما تظل تصفية أصول العقارات متعددة الوحدات ومساعي هيوستن لتحقيق التعادل من الأولويات التشغيلية التي لم تُحسم بعد.
اقرأ المزيد من الأخبار
إخلاء المسؤولية
تقدم هذه المقالة من FinanceVelix معلومات عامة، وليست نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية مخصصة. قد تتغير أسعار السوق وأسعار الفائدة والظروف الاقتصادية؛ وتنطوي الاستثمارات على مخاطر الخسارة. وتعكس الحقائق المواد المتاحة وقت النشر، وقد تتغير. يُرجى التحقق بشكل مستقل من المعلومات المهمة واستشارة متخصص مؤهل عند الحاجة. ولا يُعد ذكر أي أصل أو شركة أو خدمة بمثابة توصية بها.
