تحسنت أرباح فيفث ثيرد في الربع الثالث من عام 2026، إذ رفعت وفورات دمج كوميريكا والإيرادات الأعلى مستوى الربحية. وأعلن البنك في 19 أكتوبر عن أرباح مخففة للسهم بلغت 0.90 دولار، مقارنةً بـ0.83 دولار في الربع الثاني، فيما بلغت الأرباح المعدلة 1.13 دولار للسهم، وارتفع العائد المعدل على حقوق الملكية العادية الملموسة إلى 20.6%.
أبرز النقاط
- ارتفع صافي الإيرادات المعدل قبل مخصص خسائر الائتمان بنسبة 8% على أساس فصلي، إلى نحو 1.5 مليار دولار، مع نمو الإيرادات وانخفاض المصروفات.
- نمت الودائع الأساسية المتوسطة بنسبة 3%، مع مساهمة انتقال أرصدة حسابات السحب النقدي لدى كوميريكا في هذه الزيادة.
- توقعت الإدارة مزيدًا من التحسن التشغيلي في الربع الرابع وإعادة شراء أسهم بقيمة 200 مليون–300 مليون دولار.
جدول المحتويات
- تحسن أرباح فيفث ثيرد مع خفض تكاليف الدمج
- نمو الودائع يعزز التمويل لكنه ينطوي على تكاليف
- خسائر الائتمان تظل قريبة من مستواها في الربع السابق
- توقعات الربع الرابع تعتمد على الوفورات المتبقية
- الخلاصة
تحسن أرباح فيفث ثيرد مع خفض تكاليف الدمج
بلغ صافي الدخل المتاح للمساهمين العاديين 828 مليون دولار، مقارنةً بـ763 مليون دولار في الربع الثاني و608 ملايين دولار قبل عام. ومع ذلك، ظلت الأرباح المخففة للسهم دون مستوى 0.91 دولار المسجل قبل عام.
وأشار بيان أرباح الربع الثالث من عام 2026 الصادر عن البنك إلى تعديلات بقيمة 0.23 دولار للسهم، شملت مصروفات مرتبطة بالاندماج، ومسائل تقاضٍ بشأن رسوم التبادل، وانخفاض قيمة أصول مرتبطة بالتكنولوجيا. وتُعد ربحية السهم المعدلة البالغة 1.13 دولار مقياسًا غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، ومنفصلًا عن الأرباح المعلنة.
ارتفعت الإيرادات المعدلة بنسبة 2% على أساس فصلي، في حين انخفضت المصروفات، باستثناء بعض البنود والتعويضات المؤجلة غير المؤهلة، بنسبة 2% إلى 1.82 مليار دولار. وأسهم انخفاض التعويضات والمزايا في هذا التراجع. وبلغ إجمالي المصروفات المرتبطة بالاندماج المعترف بها ضمن المصروفات غير المرتبطة بالفائدة 215 مليون دولار خلال الربع.
أدى ذلك إلى زيادة صافي الإيرادات المعدل قبل مخصص خسائر الائتمان، وهو مقياس للإيرادات مطروحًا منها المصروفات قبل احتساب مخصصات خسائر الائتمان، بنسبة 8%. وتحسنت نسبة الكفاءة المعدلة إلى 54.6% من 57.1%؛ وتشير النسبة الأقل إلى انخفاض المصروفات لكل دولار من الإيرادات.
| البند | التفاصيل |
|---|---|
| إيرادات إدارة الثروات والأصول | 259 مليون دولار؛ بزيادة 1% مقارنة بالربع الثاني من 2026. |
| إيرادات المدفوعات التجارية | 256 مليون دولار؛ بزيادة 1% على أساس فصلي. |
| رسوم أسواق رأس المال | 147 مليون دولار؛ بانخفاض 5% على أساس فصلي. |
| صافي إيرادات الخدمات المصرفية للرهن العقاري | 47 مليون دولار؛ ارتفاعًا من 39 مليون دولار في الربع الثاني. |
| نسبة رأس المال من الأسهم العادية من الشريحة الأولى | 10.02%، مقارنةً بـ9.93% في الربع الثاني. |
نمو الودائع يعزز التمويل لكنه ينطوي على تكاليف
ارتفعت الودائع الأساسية المتوسطة بنسبة 3% على أساس فصلي إلى نحو 236 مليار دولار، متجاوزةً نمو متوسط القروض ضمن المحفظة البالغ 1% إلى 179 مليار دولار. وتراجعت نسبة القروض إلى الودائع الأساسية في نهاية الفترة إلى 76% من 77%، كما انخفض متوسط التمويل من أسواق الجملة بنسبة 10% إلى 23 مليار دولار.
ولم يكن كل نمو الودائع ناتجًا عن أرصدة جديدة للعملاء. وقال الرئيس التنفيذي تيموثي سبينس إن نحو 45% من نمو الودائع خلال الربع جاء من نقل أرصدة استثمارية سابقة لكوميريكا، كانت خارج الميزانية العمومية وتُدار عبر حسابات السحب النقدي، إلى الميزانية العمومية. وقد يعود بعضها إلى منتجات سيولة أخرى بعد إتمام التحويل.
ارتفع صافي دخل الفوائد على أساس المعادل الخاضع بالكامل للضريبة بمقدار 56 مليون دولار إلى 2.28 مليار دولار، مدعومًا بارتفاع أسعار السوق، وإعادة تسعير الأصول ذات الفائدة الثابتة، ونمو القروض. لكن هامش صافي الفائدة تقلص بمقدار نقطتي أساس إلى 3.34%، إذ أثرت الأرصدة النقدية المرتبطة بالتحويل سلبًا في النسبة. وبلغت تكلفة الودائع الإجمالية 1.64%.
وهذا التمييز مهم: فقد أدت زيادة قاعدة الأصول المدرة للدخل وإعادة تسعير الأصول إلى رفع دخل الفوائد، رغم تقلص الهامش. وأشار البنك أيضًا إلى أن ارتفاع تكاليف الودائع عوّض جزءًا من هذه المنافع.
خسائر الائتمان تظل قريبة من مستواها في الربع السابق
بلغت صافي عمليات شطب القروض 139 مليون دولار، أو 31 نقطة أساس من متوسط القروض، مقارنةً بـ135 مليون دولار و30 نقطة أساس في الربع الثاني. وانخفض مخصص خسائر الائتمان إلى 122 مليون دولار من 129 مليون دولار.
وجاءت مؤشرات الائتمان متباينة، ولم تُظهر تحسنًا شاملًا. فقد ارتفعت نسبة الأصول غير العاملة إلى 0.64% من 0.60%، في حين انخفضت القروض المتأخرة من 30 إلى 89 يومًا. وتوقعت الإدارة أن تتراوح صافي عمليات شطب القروض في الربع الرابع ضمن النطاق نفسه المستخدم للربع الثالث، أي 30–35 نقطة أساس.
توقعات الربع الرابع تعتمد على الوفورات المتبقية
قالت الإدارة إن فيفث ثيرد أكملت تحويل أنظمة كوميريكا مع الحفاظ على مستويات قوية من العملاء والمصرفيين. وتوقع البنك تحقيق وفورات المصروفات المتبقية من أوجه التآزر في الربع الرابع، كما توقع ارتفاع صافي الإيرادات المعدل قبل مخصص خسائر الائتمان بنسبة 9%–10% على أساس فصلي.
وقال المدير المالي برايان بريستون إن عمليات إعادة شراء الأسهم في الربع الرابع يُتوقع أن تبلغ 200 مليون–300 مليون دولار، تبعًا لنمو القروض العضوي. وهذا يمثل توظيفًا مخططًا لرأس المال، وليس عملية إعادة شراء مكتملة. كما رُفع التوزيع النقدي الفصلي للسهم العادي بنسبة 5% إلى 0.42 دولار للسهم.
الخلاصة
ستختبر نتائج الربع الرابع توجيهات الإدارة بشأن تحقيق مزيد من وفورات المصروفات ونمو الأرباح المعدلة قبل مخصص خسائر الائتمان. كما ستساعد تكلفة الودائع ومدى استمرار أرصدة حسابات السحب النقدي المنقولة في تحديد مقدار التحسن التمويلي الذي تحقق في الربع الثالث ويمكن الحفاظ عليه.
اقرأ المزيد من الأخبار
إخلاء المسؤولية
تقدم هذه المقالة من FinanceVelix معلومات عامة، ولا تُعد نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية مخصصة. قد تتغير أسعار السوق وأسعار الفائدة والظروف الاقتصادية؛ وتنطوي الاستثمارات على مخاطر الخسارة. وتعكس المعلومات الوقائع المتاحة وقت النشر وقد تتغير. يُرجى التحقق بشكل مستقل من المعلومات المهمة واستشارة مختص مؤهل عند الحاجة. ولا يُعد ذكر أصل أو شركة أو خدمة بمثابة توصية بها.
